Авалист - субъект вексельного обращения, предоставляющий гарантии оплаты векселя. Он несет такую же ответственность по векселю, как и лицо, за которое дано вексельное поручательство (аваль). Обязательства авалиста имеют силу даже в том случае, если гарантированный им вексель окажется недействительным.

Аваль - вексельное поручательство, гарантирующее платеж по векселю.

Агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской деятельности, деятельность которого заключается в организации приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев и действующее от имени и за счет управляющей компании на основании договора поручения или агентского договора, а также выданной ею доверенности. Информация об агенте вносится в реестр паевых инвестиционных фондов, который ведется Федеральной службой по финансовым рынкам.

Агрессивный портфель - совокупность активно покупаемых и продаваемых ценных бумаг, в отношении стоимости которых существует предположение, что она будет быстро возрастать.

АДР (Американская депозитарная расписка) в США - депозитарная расписка, удостоверяющая владение акциями компании иностранного государства, приобретенными депозитарным банком США в процессе их размещения на территории США. Одна АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании-эмитента. АДР используются иностранными компаниями для выхода на американский фондовый рынок.

Ажио - превышение рыночного курса ценных бумаг по сравнению с их номинальной стоимостью. Обычно исчисляется в процентах к номиналу.

Активы фонда - имущество, составляющее фонд, в состав которого входят финансовые инструменты (ценные бумаги), депозиты, денежные средства, дебиторская задолженность.

Акционерный капитал - капитал, образованный путем выпуска акций, включаю привилегированные и обычные акции.

Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Любая акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества, поэтому акция может перестать существовать только после банкротства компании. Акция предоставляет владельцу следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов, на продажу на рынке ценных бумаг, на участие в управлении акционерным обществом, на долю имущества при ликвидации АО. Компании выпускают акции двух основных видов: обыкновенные и привилегированные.

Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества в размере стоимости принадлежавших ему акций).

Владелец же привилегированной акции не имеет право голоса, но ему гарантирован твердый доход по ценным бумагам, а также приоритетное право на часть имущества при ликвидации общества.

Акция "второго эшелона" - так на фондовом рынке называют достаточно популярные акции российских предприятий, которые по ликвидности не дотягивают до статуса "голубых фишек" (акций наиболее крупных и надежных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов), и по которым торговые обороты в день составляют от 100 до 500 тыс. долларов. Иногда сделки с этими акциями проходят не каждый день. Рыночная стоимость таких компаний составляет до $  500 млн.

Акция с участием - разновидность привилегированных акций, обеспечивающих владельцам право участвовать после получения преференциальных дивидендов в распределении последующих дивидендов наравне с держателями обычных акций.

Американский опцион - опцион, исполнение которого допускается в любой момент как до наступления, так и с наступлением согласованной будущей даты.

Амортизация - процесс переноса стоимости основных средств или нематериальных активов по мере их износа на производимый с их помощью продукт или на услуги.

Андеррайтер - сторона, гарантирующая эмитенту выручку от продажи ценных бумаг и фактически приобретающая ценные бумаги. Это гарант размещения ценных бумаг. Иными словами, это компания (как правило, инвестиционный банк), покупающая новый выпуск ценных бумаг у эмитента и затем перепродающая его инвесторам.

Андеррайтинг - гарантирование размещения ценных бумаг. Процесс распространения инвестиционными банками новых ценных бумаг на первичном рынке (IPO).

Аннексия - насильственное присоединение.

Арбитраж - сделка с целью получения прибыли в виде разницы между курсами одной и той же ценной бумаги на различных фондовых площадках. Он способствует выравниванию курсов одноименных ценных бумаг, обращающихся одновременно на нескольких международных рынках.

Аудитор Независимый - организация, которая в соответствии с требованиями законодательства или регулирования, обязан проводить независимые аудиторские проверки и давать заключения.

Аффилированное лицо - инвестор (физическое или юридическое лицо), способный оказывать прямое влияние на деятельность (акционерной) компании.

Балансовая прибыль - суммарный балансовый доход плюс любые доходы или убытки от распределения активов на момент составления отчетности.

Бенефициар - лицо, которому причитаются определенные суммы, доходы или имущественные права: 1) наследник по завещанию; 2) получатель возмещения по страховому полису; 3) лицо, в чью пользу выписан аккредитив; 4) получатель ренты; 5) лицо, в интересах которого попечитель управляет финансовыми ресурсами, бенефициар по трасту; 6) лицо, которое получает пользу от действий другого лица.

Бид - цена предложения о покупке определенного финансового инструмента (ценных бумаг, валюты и др.), то есть цена, по которой участник рынка согласен приобрести ценную бумагу, валюту и т.п. или взять кредит.

Боковой тренд - ситуация на рынке, когда колебания стоимости ценных бумаг весьма незначительны.

Бонификация (надбавка к цене) - назначение за какой-либо актив цены, намного превышающей его стоимость.

Брокер - человек, выступающий посредником между продавцом и покупателем финансовых активов, и получающий за это комиссию.

Бык (англ. bull) - участник фондового рынка, ожидающий, что цены поднимутся, и играющий на повышение.

Бычий рынок - рынок, на котором цены длительное время повышаются.

Вознаграждение Управляющей Компании - вознаграждение, ежегодно получаемое управляющим за предоставление фонду услуг в соответствии с Правилами доверительного управления фондом.

Волатильность - статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени; изменчивость.

Вторичный рынок - рынок, на котором продаются ценные бумаги, уже размещенные ранее на первичном рынке.

Голубые фишки - наиболее известные и престижные акции или ценные бумаги. Обычно акционерные компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, отличаются стабильностью получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов и эффективностью своей деятельности. Акции этих компаний характеризуются высокой ликвидностью. Термин возник по аналогии с голубыми фишками казино, имеющими наивысшую ценность. В настоящее время в России голубыми фишками являются акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных нефтяных, газовых, энергетических и телекоммуникационных компаний.

Депозитарий - место хранения акций, реестров акционеров.

Дериватив - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Диверсификация - распределение инвестиционного портфеля между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации несистематического риска.

Дивиденд - выплаты владельцам акций компании, в случае, если компанией получена прибыль. Решение о выплате дивидендов принимается Советом Директоров компании, который является главным органом, управляющим деятельностью компании.

Длинная позиция - игра на повышение, покупка ценной бумаги.

Доходность - расчетный показатель - отношение суммы денежных средств при реализации инвестиционного пая к сумме денежных средств, уплаченной инвестором при приобретении паев. Доходность выражается в процентах годовых.

Закрытый фонд - инвестиционный фонд в котором владелец инвестиционных паев не имеет права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом (или погашения паев) до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.
В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией. Кроме того, закрытый паевой фонд имеет возможность осуществлять инвестирование в объекты недвижимости.

Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Инвестиционный портфель - целенаправленно составленная совокупность финансовых и материальных активов, управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель может содержать как собственно ценные бумаги, так и свободные денежные средства или иные активы, которые вместе составляют активы инвестиционного фонда.

Инвестиционное решение - решение о вложении финансовых ресурсов на длительный срок и при значительной степени риска.

Индекс РТС (Российская торговая система) - основной показатель развития российского фондового рынка, наиболее полно отражающий его движения. Он рассчитывается каждые полчаса в течение всей торговой сессии на основании данных о сделках, заключенных в РТС с наиболее ликвидными акциями.

Индексы курсов ценных бумаг - агрегированные показатели динамики курсов ценных бумаг; отражают состояние рынка и помогают делать прогнозы об изменении стоимости акций. К числу наиболее авторитетных и надежных относятся: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Nikkey, российские индексы РТС и ММВБ.

Интервальный фонд - инвестиционный фонд, который открывается для приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев, в определенные Правилам доверительного управления фондом интервалы времени, но не реже чем 1 раз в год.

Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен.

Котировка - официальное установление на бирже курсовой цены бумаг, отмечаемой в биржевом бюллетене.

Коэффициент Шарпа - показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение среднего дохода к среднему отклонению от этого дохода.

Ликвидность - способность быстро конвертировать актив в денежные средства по цене, очень близкой к текущей рыночной цене.

Надбавка при приобретении - комиссия при приобретении пая, увеличивающая его стоимость по сравнению со стоимостью чистых активов в расчете на один пай. Размер надбавки устанавливается в процентах от стоимости пая.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента.

Открытый фонд - инвестиционный фонд, который открыт для приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев каждый рабочий день.

Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ) - это имущественный комплекс без образования юридического лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Целью доверительного управления является прирост имущества соответствующего фонда.
По основным направлениям инвестирования фонды делятся на следующие категории:
- фонды облигаций;
- фонды недвижимости;
- фонды денежного рынка;
- фонды смешанных инвестиций (в состав активов могут входить как акции, так и облигации);
- фонды акций;
- индексные фонды (формируются из акций в той пропорции, в которой они представлены в выбранном фондовом индексе);
- фонды прямых инвестиций;
- фонды венчурных инвестиций.

Пол биржи – помещение на бирже, место непосредственного заключения сделок.

Расходы - расходы, связанные с управлением фондом, за исключением надбавок и скидок и ежегодного вознаграждения управляющей компании.

Реестр владельцев паев - система записей о Фонде, общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев Фонда, владельцах инвестиционных паев Фонда и количестве принадлежащих им инвестиционных паев Фонда, дроблении инвестиционных паев Фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей об изменении реквизитов владельцев инвестиционных паев, о приобретении, погашении, обмене, блокировке операций по лицевым счетам владельцев, а также об обременении инвестиционных паев Фонда различного рода обязательствами. Учитывает права владельцев инвестиционных паев. Его ведение и хранение осуществляется Специализированным Регистратором.

Резиденты
1. Физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации, за исключением граждан Российской Федерации, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;
2. иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством Российской Федерации;
3.  юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Реинвестирование - дополнительное вложение собственного или иностранного капитала в экономику в форме наращивания ранее вложенных инвестиций за счет полученных от них доходов или прибыли.

Скидка при погашении - комиссия, взимаемая при погашении пая. Размер скидки устанавливается в процентах от стоимости пая и обычно зависит от времени, прошедшего с момента приобретения данного пая.

Специализированный Депозитарий (СД) — организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности специализированного депозитария, которая несет в интересах пайщиков Фонда обязанности по хранению имущества, составляющего Фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом в соответствии с договором с Управляющей Компанией.

Специализированный Регистратор (СР) — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по созданию и ведению реестра владельцев паев инвестиционного фонда.

Стоимость инвестиционного пая - определяется как кратное от деления СЧА на общее количество выданных паев фонда на определенную дату.

Стоимость чистых активов (СЧА) — стоимость активов фонда, уменьшенная на стоимость пассивов фонда. Иными словами, это общий объем средств фонда. Используется для расчета стоимости пая.

Управляющая Компания - это коммерческая организация, созданная в соответствии с законодательством РФ и получившая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, в доверительном управлении которой находится имущество фонда.

Федеральная служба по финансовым рынкам - является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по контролю и надзору на финансовых рынках.

Финансовый рынок - организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и рациональное размещение финансовых средств в товарном производстве.

Фондовый рынок - организованный рынок торговли ценными бумагами.

Фонды смешанных инвестиций - смешанные фонды, которые вкладывают средства как в акции, так и в облигации и поэтому занимают промежуточное место по доходности и риску между фондами облигаций и фондами акций.

Хеджирование - стратегия, применяемая для снижения инвестиционного риска. Цель хеджирования состоит в том, чтобы снизить нестабильность портфеля посредством снижения риска потерь. Осуществляется с использованием опционов, продажи акций без покрытия или фьючерсных контрактов.

Цель инвестирования имущества - его прирост. Доходы от доверительного управления имуществом, составляющим Фонд, не являются собственностью Управляющей Компании, а относятся на прирост имущества, составляющего фонд.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу.

Junk bonds market - рынок "бросовых" облигаций. Мусорная облигация - высокодоходная облигация компании с рейтингом ниже инвестиционного уровня. Обычно мусорные облигации выпускаются компаниями, не имеющими истории и солидной деловой репутации.

Majors - крупнейшие транснациональные нефтяные корпорации.

Nasdaq (NASDAQ Composite Index) - индекс Nasdaq, cредневзвешенный арифметический индекс, основанный на текущих ценах всех акций, по которым ведутся торги в системе NASDAQ.

Nikkey225 - индекс, представляющий средневзвешенное значение курсов акций 225 ведущих компаний, обращающихся на Токийской фондовой бирже.

NYMEX (New York Mercantile Exchange) – самый большой рынок энергетических производных инструментов (нефти, природного газа, дизтоплива, etc).

S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) - индекс S&P, наиболее представительный индекс курсов американских акций, который охватывает более 80% ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже. Отражает динамику котировок 500 различных акций.

SEC (Securities Exchange Comission) - регулирующий орган американского фондового рынка. Устанавливает правила ведения отчётности, а также осуществляет проверку бухгалтерских балансов.

WTI (West Texas Intermediary) - марка нефти которая выступает базовым активом для контрактов, торгующихся на NYMEX.