По итогам торгов в четверг, 27 августа, индекс МосБиржи упал на 1,31% до 3012,01 п. Объем торгов в основной секции составил 66 млрд рублей, по сравнению с 74 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,66% до 1264,86 п.

Семь отраслевых индексов упали и только индекс «Телекоммуникаций» вырос на 0,41%. Индекс «Нефти и газа» упал на 1,65% и стал аутсайдером дня.

Сегодня 28 из 38 акций индекса МосБиржи упали и 10 выросли в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, подешевев на 1,6%. Акции TCS Group показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-4,1%), сообщил Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер». 

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 10 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Цены на золото упали сегодня к вечеру на 1,25% до $1930,6/унц., что оказало давление на акции золотодобытчиков. При этом акции «Полюса» торговались в четверг без учета дивидендов.

Акции «Лукойла» ускорили падение после того, как компания сообщила о чистом убытке во 2 квартале на уровне 18,7 млрд рублей, в то время как аналитики прогнозировали прибыль в размере 22,8 млрд рублей. Негативное влияние на деятельность сохранят обвал спроса в связи с пандемией, сообщил нефтедобытчик, отмечая действие этого фактора и в текущем квартале. Промежуточные дивиденды по итогам полугодия могут оказаться ниже ожиданий экспертов рынка.

Ритейлер «О’кей» представил отчёт за I полугодие 2020 года по МСФО. Чистый убыток составил 900 млн рублей против прибыли 632 млн рублей годом ранее. Выручка +6,5% г/г до 85,06 млрд рублей. Операционная прибыль компании снизилась с 2,62 до 2,44 млрд рублей. EBITDA выросла на 5,7% г/г до 6,7 млрд рублей. Рентабельность EBITDA осталась на уровне прошлого года (7,9%).

«Более активный рост выручки „О’кей“ начинает радовать, но это — общая тенденция для сектора, а рост основных конкурентов компании в продовольственном ритейле в этом году все же является более существенным. Снижение операционной прибыли во многом обусловлено ростом прочих операционных расходов. Если же смотреть на чистую прибыль ритейлера, то решающее влияние на неё продолжают оказывать курсовые разницы. И если в I полугодии прошлого года курсовые разницы дали ощутимый плюс к прибыли, то в I полугодии 2020 года — более существенный минус», — прокомментировал отчетность главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер» Константин Бушуев.

Глава «О’кей» Армин Бургер сегодня заявил, что компания еще не определилась с дивидендами, которые планирует обсуждать чуть позднее.

«Русгидро» ожидает дивиденды за 2020 г. не меньше среднего показателя за последние 3 года (15,7 млрд рублей или 3,62 коп. на акцию). Компания ожидает значительного роста дивидендов в среднесрочной перспективе. На фоне роста выручки «Русгидро» прогнозирует соотношение чистого долга к EBITDA ниже 2х в текущем году, прогнозирует значительный рост выручки в 2020 г. и рентабельность по EBITDA в диапазоне 25–30%. Согласно опубликованной отчетности, чистая прибыль в I полугодии 2020 г. составила 46,83 млрд рублей против 29,39 млрд рублей годом ранее. Выручка 193,87 млрд рублей против 180,89 млрд рублей годом ранее, EBITDA 67,65 млрд рублей по сравнению с 50,77 млрд в I полугодии 2019 г.

Совет директоров Группы «ПИК» рекомендовал выплатить 15 млрд рублей или 22,71 рубля на акцию в качестве дивидендов из прибыли за 6 месяцев и нераспределенной прибыли прошлых лет. По итогам 2019 г. совет директоров рекомендовал дивиденды не начислять. Реестр акционеров, имеющих право на выплаты, будет закрыт по состоянию на 12 октября.

«Новатэк» не отказался от планов пересмотреть дивидендную политику в сторону увеличения выплат, сделает это не позднее решения вопроса о выплате годовых дивидендов, сообщил глава и совладелец компании Леонид Михельсон.

«Московская городская телефонная сеть» (входит в группу МТС) опубликовала полугодовой отчет по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 18,5%, до 6,47 млрд рублей. Выручка увеличилась на 3,7% до 20,431 млрд рублей. Операционная прибыль снизилась на 22,8% до 6,896 млрд рублей. Прибыль до налогообложения упала на 23,4% до 7,657 млрд рублей.

Депозитарные расписки Mail.ru и QIWI, а также обыкновенные акции Petropavlovsk и «Россети» с 18 сентября войдут в состав индексов МосБиржи и РТС, сообщила сегодня «Московская биржа», ссылаясь на рекомендацию Индексного комитета. Также биржа решила сменить отраслевую классификацию «Яндекса» и отнести эту компанию вместе с Mail.ru к сектору информационных технологий. Соответственно, «Яндекс» выйдет из базы расчета потребительского сектора. Бумаги «Россети Юг» покинут индекс «Электроэнергетики», а акции Petropavlovsk войдут в индекс «Металлов и добычи» и в Индекс средней и малой капитализации.

«Нахождение акций „Яндекса“ в отраслевом индексе потребительского сектора искажало структуру этого индекса. В случае успешного размещения на Мосбирже акций HeadHunter Group можно будет рассчитывать на скорое создание нового отраслевого индекса технологичных компаний», — отметил Константин Бушуев.

Кстати Headhunter сегодня отчитался о финансовых результатах за 2 квартал 2020 года. Чистая прибыль составила 239 млн рублей против 275 млн рублей годом ранее. Скорректированный показатель EBITDA составил 685 млн рублей против 989 млн рублей годом ранее. Выручка 1,53 млрд рублей против 1,90 млрд рублей годом ранее.

У нас есть актуальная идея на покупку GDR Mail.ru с целью 2 626 руб. В рамках очередного полугодового пересмотра GDR Mail.ru могут быть включены в состав индекса MSCI Russia, что станет триггером для притока в бумаги значительного объема средств пассивных фондов.

Также у нас есть актуальная идея на покупку GDR Petropavlovsk в Лондоне с целью на GBX39 за бумагу. Также сегодня стало известно, что компания получила уведомление о конвертации облигаций от Euroclear Bank. Общая номинальная стоимость облигаций, в отношении которых подано уведомление, составляет 800 тыс. долларов США по цене $0,135 за акцию. Конвертация приведет к выпуску 5,9 млн новых обыкновенных акций. После конвертации уставной капитал компании увеличится до 3,91 млрд обыкновенных акций.

«Ожидаемое действие, которое не может привести к размытию капитала компании и скорее лишь незначительно расширит free-float акций. У нас сохраняется активная идея на покупку акций Petropavlovsk», — отметил Константин Бушуев.

Ситуация в мире

Рекордное ралли индекса широкого рынка S&P 500 продолжилось, и доходность облигаций Казначейства США выросла на дальнем конце кривой после того, как Джером Пауэлл подтвердил, что ФРС не торопится повышать процентные ставки. Доллар колебался относительно основных валют: слабел к представителям товарно-сырьевой группы Большой десятки, но укреплялся к евро, иене, норвежской и датской кроне.

Глава ФРС Джером Пауэлл объявил о новом подходе к монетарной политике в четверг, который предполагает более толерантное отношение к инфляции и тому, насколько низко может падать безработица. Пауэлл сказал, что ФРС будет добиваться инфляции, которая составляет в среднем 2% — это подразумевает, что регулятор будет допускать периодическое превышение данной отметки. Изменение отношения к максимальной занятости позволит обеспечить более широкоохватное укрепление рынка труда.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 б.п. до 0,71% — самого высокого уровня за 2 недели. Доходность 30-летних бондов подскочила на 4 б.п. до 1,45%, что является максимальным показателем за более чем 2 месяца при наибольшем дневном приросте за 2 недели.

Индекс S&P 500 вырос на 0,4% до 3 491,32 п., достигнув рекордного уровня за всю историю в шестой раз подряд. Когда на рынке есть большое количество дешевой ликвидности, а Центробанк дает зеленый свет росту инфляции, то рыночный рост уже не происходит в соответствии с экономическими фундаменталиями. Обычно рост в таких случаях прекращается лишь в тот момент, когда ликвидность истощается, или регулятор целенаправленно «перекрывает кран». Пока этого не случилось, работает стратегия в виде «все бегут и я бегу», что отражает торговлю по тренду.

Курс доллара, курс рубля, цена на нефть

Рубль в четверг вечером был в тройке лидеров среди валют развивающихся рынков, укреплялся к доллару на 0,44% до 75,00. Первоначальная реакция рынка на комментарии Пауэлла вызвала ослабление валюты США. В этот момент курс USD/RUB пытался уйти ниже 75,00. Однако после доллар потери отыграл и рубль вернулся выше психологической фигуры.

Несмотря на цены на нефть, которые сегодня дешевеют более чем на процент (Brent торгуется по $45/барр., отскочив от минимума дня $44,50/барр.) рубль в плюсе к валюте США. Завтра последний день августовского налогового периода. В бюджет будет уплачен налог на прибыль. Связанные с этими платежами потоки сегодня оказывали поддержку российской валюте, как и рост котировок ОФЗ, которые в последнее время оказались перепроданы и стали выглядеть привлекательно для покупок на среднем и дальнем участках кривой доходности.