Ситуация на внешних рынках в моменте выглядит практически безоблачной, индексы рынка акций обновляют локальные, а в некоторых случаях и многомесячные максимумы, сильная конъюнктура сохраняется на сырьевых рынках. В то же время, пока не вполне понятно, насколько силен текущий всплеск оптимизма. Судить об этом, в частности, можно будет по тому, сумеют ли американские индексы, обновив вчера свои июньские максимумы, продолжить рост. На российском рынке хороший повод для спекулятивных покупок даст преодоление отечественными индексами локальных максимумов, установленных в ходе предыдущей попытки отскока в конце июня, которое может состояться сегодня-завтра. Впрочем, нужно учитывать, что при плотном графике макроэкономической статистики и далеко не завершенном сезоне корпоративной отчетности в США безоблачный внешний фон в любой момент снова может стать тревожным, и тогда вышеупомянутые максимумы нужно будет рассматривать как сильный уровень сопротивления.

Информационный фон предыдущего дня
 
 отсутствие значимых событий

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США
Американский фондовый рынок продемонстрировал по итогам понедельника умеренный рост (DJIA +1,19 %, S&P500 +1,14 %, NASDAQ +1,2 %). Поддержали рынок позитивные статданные, благоприятный прогноз от Goldman Sachs и обнадеживающие заявления главы ФРС Б. Бернанке. Индекс опережающих экономических показателей США в июне продемонстрировал повышение третий месяц подряд – на +0,7 % (против ожидаемых +0,5 %). Аналитики Goldman Sachs заявили, что ожидают, что во 2 полугодии на рынке акций США будет зафиксировано рекордное ралли с 1982 г. благодаря улучшению корпоративных прибылей. Б. Бернанке в своей статье The Fed'd Exit Strategy заверил инвесторов, что проводимая ФРС стимулирующая денежно-кредитная политика сохранится еще на продолжительное время, а когда придет время по сдерживанию инфляции американский центробанк отменит меры по стимулированию экономики «своевременно и гладко». Акции банковского сектора США вчера поднялись чуть более чем на 1,5 %. Сумасшедшей рост продемонстрировали вчера бумаги CIT Group, взлетевшие вчера на 79 % на информации о том, что банк получит кредит в размере 3 млрд. долл. сроком на 2,5 года от группы держателей его облигаций, что означает спасение банка от банкротства, по крайней мере в ближайшее время.
Цены на нефть выросли вчера на 0,5-1,5 % (до 64 долл. за баррель по WTI, до 66,4 долл. за баррель по Brent). В моменте рост достигал 2 %, но к закрытию котировки несколько откатились вниз. Подъему на рынке способствовал рост курса евро, который пробил вчера отметку в 1,42.
С утра настроения инвесторов оказались несколько подпорчены: заявления Бернанке, похоже, имеют обратный эффект и подстегивают с утра курс доллара, который стал укрепляться к евро и вызвал снижение на нефтяном рынке (-0,7 %). Фьючерсы на американские индексы также торгуются в минусе (-0,3-0,4 %).
 Ожидания на сегодня: сегодня, как и вчера, не ожидается выхода важных статданных по экономике США, но зато будут опубликованы финансовые отчеты Apple, Coca-Cola и Yahoo, а также вечером состоится выступление главы ФРС Б. Бернанке. Сегодня внешний фон выглядит не так позитивно, как вчера: откат нефтяных котировок может подпортить настроение как западным, так и отечественным инвесторам

Европа
Европейские рынки прибавили по итогам дня несколько больше, чем американские индексы (FTSE 100 +1,25 %, CAC 40 +1,63 %, DAX +1,04 %). Фактор растущего евро продолжает играть на руку европейским инвесторам

Азия
В Азии с утра смешанная динамика с тенденцией к росту: основные индексы региона, за исключением китайского, прибавляют от 0,5 до 1,5 %. Сказывается позитивный прогноз от Goldman Sachs и заявление министра финансов Австралии У. Суона о том, что самый тяжелый период мировой рецессии остался позади. Японские инвесторы, похоже, пока никак не реагируют на роспуск премьер-министром Японии Т. Асо нижней палаты парламента

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций
Российский рынок в понедельник, 20 июля, открылся с гэпом наверх, отыгрывая резкий рост цен на нефть накануне вечером, индекс ММВБ за первые полчаса торгов прибавил порядка 2 %, индекс РТС 3 %. В дальнейшем темпы роста снизились, индекс ММВБ, ненадолго достигнув в середине дня 1000 пунктов, во второй половине сессии немного отступил, вернувшись на утренние уровни, по итогам дня он составил 985,81 пункт (+2,03 %). В то же время, индекс РТС рос практически до самого конца сессии на фоне резкого укрепления рубля против бивалютной корзины, и в итоге составил 972,31 пункт (+5,11 %).
Продолжился опережающий рост металлургического сектора (MICEX M&M +3,84 %.) во главе с акциями Северстали (+7,13 %) и ГМК Норильский Никель (+5,51 %). Лучше рынка выглядела и электроэнергетика (MICEX PWR +3,24 %), лидерами роста в секторе стали ОГК-3 (+10,61 %) и ОГК-5 (+10,47 %). В то же время, мы отмечаем, что наиболее ликвидные акции сектора вновь существенно отстали от рынка, РусГидро +0,83 %, ФСК ЕЭС +1,41 %, отражая не слишком оптимистичный взгляд инвесторов на сектор после ограничения роста тарифов. Несмотря на ралли на нефтяном рынке, бумаги нефтегазового сектора продемонстрировали не самую впечатляющую динамику, MICEX O&G +0,9 %, лучше рынка выглядели только акции Газпрома (+2,72 %) и Роснефти (+2,37 %), в аутсайдерах – Транснефть (-2,55 %). В телекоммуникационном секторе продолжился рост префов Ростелекома (+3,85 %), индекс MICEX TLC +1,55 %. В банковском секторе динамичный рост поддержал только Сбербанк (+3,13 % обычка, +3,6 % префы), котировки ВТБ снизились на 0,54 %, индекс MICEX FNL +1,13 %.
 Ожидания на сегодня: ситуация на внешних рынках в моменте выглядит практически безоблачной, индексы рынка акций обновляют локальные, а в некоторых случаях и многомесячные максимумы, сильная конъюнктура сохраняется на сырьевых рынках. В то же время, пока не вполне понятно, насколько силен текущий всплеск оптимизма. Судить об этом, в частности, можно будет по тому, сумеют ли американские индексы, обновив вчера свои июньские максимумы, продолжить рост. На российском рынке хороший повод для спекулятивных покупок даст преодоление отечественными индексами локальных максимумов, установленных в ходе предыдущей попытки отскока в конце июня, которое может состояться сегодня-завтра. Впрочем, нужно учитывать, что при плотном графике макроэкономической статистики и далеко не завершенном сезоне корпоративной отчетности в США безоблачный внешний фон в любой момент снова может стать тревожным, и тогда вышеупомянутые максимумы нужно будет рассматривать как сильный уровень сопротивления

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 731,2 млрд. руб. (-9,36 % к понедельнику).
Приток: сегодня состоится аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты банков (предложение – 100 млрд. руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 12,25 %).
Также ЦБ проводит сегодня депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.
По итогам вчерашнего беззалогового аукциона (предложение – 25 млрд. руб., срок – 5 недель, минимальная ставка – 12,0 %) банки привлекли весь предложенный объем, ставка отсечения составила 12,30 %, средневзвешенная – 12,62 %.
Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 590,57 млрд. руб. (без изменений к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: разнонаправленное движение.
По итогам вчерашних торгов MIACR 1 день (овернайт) сложился на уровне 6,17 % (-0,06 % к предыдущему дню), MIACR 2-7 дней – на уровне 7,25 % (+0,95 %).
Ожидания на сегодня: не исключаем, что фактор завтрашнего возврата беззалоговых кредитов (214,138 млрд. руб.), а также бюджетных средств с депозитов (50 млрд. руб.) и средств Фонда ЖКХ (11 млрд. руб.)  будет краткосрочно довлеть на ставки рынка (овернайт)