Рынок акций: Россия

В пятницу, 2 июля, на мировых фондовых рынках в первой половине дня наблюдалось относительное затишье после распродаж в предыдущую сессию. Впрочем, и о сколь-либо заметном отскоке говорить не приходилось: европейские площадки и фьючерсы на американские индексы замерли в небольшом «плюсе» в преддверии важнейших данных по американскому рынку труда за июнь, которые были опубликованы в 16:30 мск и оказались неоднозначными. С одной стороны, количество рабочих мест в июне после нескольких месяцев роста вновь сократилось, причем сильнее ожиданий – на 125 тысяч (прогнозировалось сокращение на 110 тыс). Таким образом, без временных рабочих мест, создававшихся закончившейся переписью населения, американский рынок труда по-прежнему выглядит весьма неустойчиво. С другой стороны, второй важнейший показатель, - уровень безработицы – в июне неожиданно упал с 9,7 % до 9,5 %, в то время как аналитики ожидали роста до 9,8 %. Правда, причина такого неожиданного сокращения – продолжающая увеличиваться численность экономически неактивного населения: за июнь оно выросло еще на 842 тыс .человек, а за последние 12 месяцев прирост составил 3,054 млн. чел.
Первая реакция зарубежных рынков акций на статистику с американского рынка труда оказалась позитивной, однако всплеск котировок наблюдался недолго, тем более что полтора часа спустя дополнительный удар по оптимизму нанесли данные по заказам промышленных предприятий в США, тоже заметно отставшие от ожиданий: сокращение в мае составило 1,4 % при прогнозе снижения на 0,4 %. В результате европейские индексы к концу сессии потеряли большую часть дневного прироста (британский FTSE 100 +0,67 %, германский DAX -0,4 %, французский CAC 40 +0,25 %). Американские индексы  и вовсе, открывшись на нейтральной территории, к концу сессии ушли в полупроцентный минус. Таким образом, индекс широкого рынка S&P 500 (1022,58 пунктов на закрытие) за неделю потерял 5 %, опустившись до уровней начала сентября 2009 года.
Российский рынок в пятницу с утра также демонстрировал довольно вялый отскок, и к середине сессии прибавлял менее 1 %. Однако неоднозначную американскую статистику он воспринял гораздо с большим энтузиазмом, чем внешние площадки, в заключительной части торгов индекс ММВБ вырос до отметки 1288,05 пунктов (+2,66 % за день). Возможно, поддержку котировкам оказал возобновившийся рост евро на валютном рынке: пара евро/доллар после американской статистики достигала отметки 1,26. Впрочем, на котировки нефти ослабление доллара позитивного влияния не оказало – напротив, опасения слабости мировой экономики толкнули цены к 72 долл. за баррель.

В лидерах российского рынка оказались наиболее ликвидные бумаги: акции банков во главе с ВТБ (+3,67 %), Газпром (+3,53 %). Сильно выглядел ГМК Норильский Никель (+3,12 %). В то же время,  отмечаем, что по большинству «голубых фишек», за исключением акций банков, обороты упали по сравнению с наблюдавшимися в четверг, что может указывать на коррекционных характер роста, особенно с учетом гораздо более слабой динамики внешних рынков. Впрочем, сегодня на финансовых рынках можно ожидать затишья в связи с выходным днем в США. В этой ситуации на российском рынке ожидаем разнонаправленных колебаний. При этом предполагаем, что зона сопротивления 1290 – 1300 пунктов по индексу ММВБ сдержит попытки движения наверх. Наш среднесрочный взгляд на рынок остается негативным, так как признаков нового замедления мировой экономики поступает все больше, и уже в ближайшее время давление на цены сырьевых товаров может увеличиться, что снизит привлекательность российских активов.