Прогноз
После умеренно негативного открытия российского рынка в течение дня можно ожидать попытки отскока наверх. Однако в целом рассматриваем вчерашнее движение как окончание начавшегося в июле краткосрочного восходящего тренда.

События
 Статистика: промпроизводство в еврозоне, первичная и длящаяся безработица, цены импорта в США
 Корпоративная отчетность: публикации важных корпоративных отчетов также не ожидается

Зарубежные рынки
Американский фондовый рынок за один вчерашний день откатился до уровней полуторанедельной давности (DJIA -2,49 %, S&P500 -2,82 %. NASDAQ -3,01 %). Формально, причиной обвала стали заявления ФРС США о расширении количественных мер стимулирования экономики страны, вызвавшие усиление опасений замедления восстановления в экономике, и публикация очередной порции слабых статданных (дефицит баланса внешней торговли США в июне 2010 г. вырос на 19 % до 49,9 млрд. долл. – максимума с октября 2008 г., объем экспорта упал самыми быстрыми темпами с апреля 2009 г. – на 1,3 % до 150,5 млрд. долл.). Но, на наш взгляд, падение также было вызвано чисто психологическим фактором: в последнюю неделю американские индексы, в первую очередь S&P500, колебались в районе локальных максимумов и одновременно уровней сопротивления (по S&P500 – 1130 пунктов), сомнения участников рыка относительно перспектив восстановления экономики США не позволили индексам преодолеть эти уровни, и рынок стал искать повод для отката от максимумов, как это часто бывает. Первым толчком к падению стал негатив из Китая, который традиционно вызывает сильную реакцию на большинстве фондовых и товарных рынков, а вторым толчком – сомнения ФРС США в продолжении восстановления американской экономики прежними темпами. В результате, за два дня американские индексы потеряли порядка 4 % и ушли в минус с начала года.
На европейских площадках, естественно, также наблюдались продажи (FTSE100 -2,44 %, CAC40 -2,74 %, DAX -2,1 %). Евро вчера за вчера просело вниз почти на 3 фигуры.
Азиатские индексы сегодня с утра также демонстрируют снижение (-1-1,5 %), но, правда, не такое сильное, как можно было бы ожидать. На спад идут продажи и на срочных рынках: цены на нефть теряют пока до -0,5 % после ого, как вчера они обвалились почти на 3 % (в т.ч. и на данных о значительном росте запасов бензина и дистиллятов в США – за неделю +0,4 и +3,5 млн. баррелей соответственно) и вывались обратно в среднесрочный диапазон 70-80 долл. за баррель, из которого вышли только на прошлой неделе; фьючерсы на индексы США колеблются чуть ниже нулевой отметки (-0,1-0,2 %).
Индекс S&P500 вчера затормозил в районе предыдущего локального минимума – вблизи достаточно важной отметки 1090 пунктов. Сегодня борьба «быков» и «медведей» будет разворачиваться как раз за эту отметку и от того, будет ли она пройдена или нет, будет зависеть направление движения на американском рынке в ближайшие дни. В любом случае, то, что остановка произошла на этой отметке, а не существенно ниже ее, свидетельствует о том, что есть надежда на отскок вверх. Тот факт, что в Азии сегодня с утра нет сильных продаж, также оставляет надежду на то, что на фондовых рынках может произойти некоторое успокоение. Серьезные опасения у нас вызывают и сильно подешевевшие цены на нефть – но и здесь и для «быков» еще, возможно, не все потеряно, поскольку подобный сильный пролив ниже важного уровня с быстрым возвратом к нему мы уже видели во второй половине мая (цены за день пробили отметку в 70 долл. за баррель и потеряли более 3 долл., а на следующий день вернулись обратно 70 долл. за баррель и поднялись выше 72 долл. за баррель). В целом, мы пока не готовы ни отказаться от позитивного сценария развития событий, ни от негативного, и будем ждать, какой будет вторая, более осмысленная, реакция игроков на заявления ФЕДа.
Российский рынок
Итоги состоявшегося позавчера заседания ФРС вызвали на мировых финансовых рынках очередную волну бегства от рисков. На фоне снижающихся зарубежных фондовых индексов и стремительного снижения цен на нефть в среду, 11 августа, у российского рынка акций не было других сценариев кроме как присоединиться к общему снижению. Индекс ММВБ еще до полудня протестировал ближайшую важную поддержку 1380 пунктов, с первого раза пройти ее не удалось, однако во второй половине сессии она была сломлена, на закрытие индекс составил 1376,88 пунктов (-1,49 %).
Формально вчерашнее падение российского рынка оказалось довольно умеренным по сравнению с зарубежными индексами. Впрочем, считаем, что это расхождение вполне объясняется опережающими темпами снижения российских индексов днем ранее. Также свою роль сыграли покупки в ряде индексных бумаг (Распадская +4,4 %, ПолюсЗолото +2,3 %, РусГидро +0,37 %). В то же время, большинство «голубых фишек» банковского, нефтегазового и металлургичского секторов (за исключением акций Лукойла) потеряли более 2 %.
Сегодня на азиатской сессии динамика финансовых рынков несколько стабилизировалась, поэтому после умеренно негативного открытия российского рынка в течение дня можно ожидать попытки отскока наверх. Однако в целом отмечаем, что вчерашнее движение вниз можно рассматривать как окончание начавшегося в июле краткосрочного восходящего тренда, и краткосрочные цели теперь расположены внизу.