Прогноз

На фоне разочаровывающе слабого начала недели на американском рынке акций и снова развернувшихся вниз цен на нефть предполагаем умеренное отступление российских индексов, индекс ММВБ в первой половине сессии, вероятно, отступит на уровни конца прошлой недели

События

 Статистика: уровень безработицы в Германии, уровень безработицы и индекс потребительских цен в еврозоне, индекс цен на жилье в США и чикагский индекс деловой активности
 Корпоративная отчетность: Лукойл (2 кв. 2010 г., US GAAP)

Зарубежные рынки

Рост на американском рынке вчера не получил продолжения: американские индексы отыграли вниз весь пятничный рост на фоне выхода слабых статданных данных и просели в среднем на 1,5 % (DJIA -1,39 %, S&P500 -1,47 %, NASDAQ -1,56 %). Опубликованные вчера перед открытием фондового рынка, данные по доходам-расходам оказались, на наш взгляд, нейтральными: первые оказались чуть хуже ожиданий (+0,2 % против прогнозных +0,3 %), вторые – чуть лучше ожиданий (+0,4 % против прогнозных +0,3 %). Но рынок, традиционно более восприимчивый к негативу по расходам, вчера счел, что и слабых данных по доходам вполне достаточно для возобновления продаж. Подкреплялись продажи на фондовом рынке вчера и откатом нефтяных котировок от максимумов пятницы: нефть марки WTI просела вчера более чем на 0,5 % после того, как не смога удержаться выше важной отметки в 75 долл. за баррель.
В Европе первая половина дня проходила на мажорной ноте: индексы региона росли на корпоративных новостях (слухи о возможном слиянии Zodiac Aerospace и Safran). Но после выхода макроэкономического негатива из США покупки сменились продажами, и, в результате, по итогам дня основные европейские индексы потеряли порядка 0,5 % (CAC40 -0,58 %, DAX -0,65 %, торги в Великобритании не проводились).
С утра в Азии также наблюдается снижение: индексы региона теряют ухудшении внешнего фона в среднем по -0,5-1,5 % на, а японский Nikkei225 вообще демонстрирует просадку почти на 3 % на возобновившихся опасениях дальнейшего укрепления иены, несмотря на усилия ЦБ страны.
Фьючерсы на индексы США снижаются с утра на 0,3 %, цены на нефть – уже более 1 %.
Мы считаем, что вчерашняя статистика их США не была причиной продаж, а была поводом для них: игроки не обрели необходимой уверенности в продолжении роста на рынке и поэтому искали любые поводы для закрытия длинных позиций, открытых в пятницу. Неопределенность вновь является основной характеристикой американского рынка: направление движения индексов США на ближайшие дни определить крайне сложно. Обозначим только важный уровень по S&P500 в районе 1040 пунктов, прохождение которого должно вызвать усиление продаж на рынке

Российский рынок

Предпоследняя торговая сессия августа на российском рынке началась с умеренного гэпа наверх, однако внутридневной максимум был достигнут уже в первые минуты торгов, после чего рынок до конца сессии погрузился в вялую консолидацию в незначительном плюсе (+0,5 % по индексу ММВБ) относительно пятничного закрытия. Причина – отсутствие четких внешних ориентиров. Выходной в Великобритании стал причиной низкой активности на европейской сессии, при этом динамика открытых площадок породила сомнения в продолжении начавшегося в пятницу роста. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил +0,31 % до 1370,77 пунктов.
Лидером оставался телекоммуникационный сектор. К ралли, продолжающемуся в привилегированных акциях Ростелекома (+9,84), вчера присоединились обыкновенные акции (+9,15 %), торговые обороты в обеих бумагах резко выросли, префы по оборотам уступили только обыкновенным акциям Сбербанка, Газпрома и ГМК Норильский Никель. Прибавили еще 1 – 4,6 % и акции МРК. В остальных секторах разнонаправленное движение с небольшим перевесом слабо выросших бумаг. В отстающих нефтегазовый сектор, акции Газпрома (+0,28 %) не смогли зацепиться за сопротивление 160 рублей, акции нефтяных «фишек» снизились (Роснефть -0,51 %, Лукойл -0,77 %).
Внешние фондовые рынки сегодня под давлением из-за разочаровывающе слабого начала недели на американском рынке акций, а цены на нефть развернулись и снова направляются к нижней границе бокового диапазона. Поэтому мы предполагаем умеренное отступление российских индексов, индекс ММВБ в первой половине сессии, вероятно, отступит на уровни конца прошлой недели