Прогноз

На негативном внешнем фоне индекс ММВБ начал день снижением. Полагаем, что вернуть зону 1390 - 1400 сегодня уже не удастся, до конца недели по-прежнему ожидаем увидеть индекс в районе 1350 пунктов.

Российский рынок

Во вторник, 22 ноября, остановка бегства от риска на внешних рынках на фоне довольно спокойной реакции рейтинговых агентств на провал переговоров по сокращению расходов бюджета США позволила российскому рынку акций отскочить наверх. Индекс ММВБ после полудня приближался в 1420 пунктам, после чего перешел в консолидацию. Она продолжалась до 17:30 мск, когда вторая оценка ВВП США привела к возобновлению давления на рисковые активы. Однако зона поддержки 1390 - 1400 пунктов снова остановила снижение индекса ММВБ, на закрытие он составил 1401,91 пункт (+0,82 %).

В отраслевом разрезе лидировал металлургический сектор (НЛМК +3,24 %, Северсталь +2,53 %, Мечел +1,85 %) и менее ликвидный сегмент нефтегазового сектора (Татнефть + 3,17 % обычка, + 4,6 % префы, Газпромнефть +1,71 %). Из наиболее ликвидных бумаг сектора существенно  прибавила только Роснефть (+2,17 %). Газпром (-0,32 %) и ЛУКОЙЛ (+0,37 %), как и акции Сбербанка (+0,54 % обычка, -0,61 % префы) - большую часть дня росли вместе с рынком, однако вечером оказались уязвимы к статистике из США. Заметно выросли котировки представивших сильные отчетности по МСФО за 9 месяцев Акрона (+4,18 %) и банка Возрождение (+3,14 %).

Вчера днем о том, что основным фактором риска в ближайшей перспективе останется долговой кризис в Еврозоне, напомнили результаты размещения трехмесячных векселей в Испании. Доходность составила 5,11 % годовых, более чем удвоившись по сравнению с аукционом месячной давности (было 2,92 %). На этом фоне доходности 10-летних бумаг продолжают обновлять многолетние максимумы, поднялась выше 6,6 % годовых.

Опубликованная вчера вторая оценка ВВП США составила 2,0 % г/г и не оправдала, таким образом, ожиданий рынка: консенсус-прогноз предполагал, что она совпадет с первой оценкой на уровне 2,5 % г/г. Впрочем, негативная реакция американского рынка акций оказалась умеренной, большую часть сессии основные индексы консолидировались лишь немногим ниже уровней предыдущего закрытия, потеряв в итоге 0,1 - 0,5 %.

Опубликованный протокол ноябрьского заседания ФРС США показал, что члены ФРС хотя и пересмотрели в сторону снижения свои прогнозы экономического роста по сравнению с серединой года, по прежнему ожидают некоторого его ускорения и постепенного снижения безработицы на горизонте до 2014 года. Обсуждались возможности повышения прозрачности монетарной политики. Также стало известно, что ФРС планирует провести стресс-тесты шести крупнейших банков (Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley and Wells Fargo) на устойчивость к возможному коллапсу в Европе. Результаты стресс-тестов будут опубликованы в следующем году.

Утром настроения на внешних рынках ухудшились. Новым негативным драйвером стали слабые данные об активности производственного сектора в Китае: HSBC flash PMI в ноябре снизился до 48 пунктов, минимума с марта 2009 года. В совокупности со вчерашним пересмотром вниз ВВП США и уже перманентной напряженностью в Еврозоне это провоцирует продолжение снижения фондовых рынков. В Азии индексы теряют в пределах 3 %, фьючерс на S&P 500 снижается на 1 %. Индекс ММВБ также начал день снижением. Полагаем, что вернуть зону 1390 - 1400 сегодня уже не удастся, до конца недели по-прежнему ожидаем увидеть индекс в районе 1350 пунктов.