Прогноз

Вчерашняя устойчивость рынков представляется умеренно оптимистичным сигналом, с утра внешний фон также позитивен. Полагаем, что индекс ММВБ снова приблизится к локальному сопротивлению на уровне 1480 пунктов. Удастся ли пойти выше, будет зависеть от реакции мировых рынков на отчетность Citigroup и Wells Fargo.

Рынок акций

В понедельник, 16 января, внешний фон с утра был негативен для российского рынка акций после снижения агентством S&P рейтингов 9 стран Еврозоны, в том числе Франции и Италии. Впрочем, рейтинговые действия были вполне ожидаемыми, кроме того из-за просочившихся на рынок слухов во многом они были отыграны еще в пятницу, поэтому начиная с европейской сессии внешняя конъюнктура улучшилась. При этом активность была невелика из-за отсутствия участников из США, где праздновался День Мартина Лютера Кинга.

В этих условиях индекс ММВБ открылся с «гэпом» вниз и уходил ниже 1450 пунктов, теряя в моменте около 1 %, однако еще до середины сессии вернулся на нейтральную территорию, а закрылся в «плюсе», хотя и чисто символическом: 1464,42 пункта (+0,07 %). Сообщение о том, что агентство Fitch, подтвердив долгосрочный рейтинг России на уровне ВВВ, понизило прогноз с «позитивного» до «стабильного», влияния на ход торгов не оказало.

Франция вчера успешно прошла первую после пятничного понижения рейтинга «проверку на прочность»: были размещены 3 выпуска векселей срочностью от 3 мес. до года на общую сумму 8,6 млрд. евро, стоимость заимствования снизилась по сравнению с предыдущим аукционом. Вечером стало известно, что агентство S&P понизило долгосрочный рейтинг Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF) на 1 ступень, до АА+, но этого и следовало ожидать после потери высшего рейтинга двумя из его гарантов – Францией и Австрией.

С утра главным фактором для рынков стали статистические данные из Китая. ВВП Китая в четвертом квартале вырос на 8,9 % г/г, темпы роста стали самыми низкими за 2,5 года, хотя и превысили консенсус-прогноз Reuters (8,7 %). Эти данные убедили инвесторов в том, что ЦБ Китая будет вынужден продолжить разворот в сторону смягчения монетарной политики. В результате с утра внешний фон позитивен для российского рынка. Полагаем, что индекс ММВБ снова приблизится к локальному сопротивлению на уровне 1480 пунктов. Удастся ли пойти выше, будет зависеть от реакции мировых рынков на выходящую сегодня отчетность Citigroup и Wells Fargo.

Северсталь

Компания завершает процедуру выделения золотодобываю- щих активов

Согласно опубликованному сообщению, Северсталь завершает обмен своих акций и ГДР на бумаги компании Nord Gold (коэффициент был определен как 1 бумага Северстали на 5 бумаг Nord Gold). В ходе обмена было выполнено обязательное условие на преодоление миноритарными акционерами порога в 5% - по итогам обмена 10,6% акций Nord Gold станут собственностью сторонних инвесторов. Теперь компания собирается осуществить листинг расписок на LSE 18 января, торговля акциями начнется на день позже.

Выделение золотодобывающего подразделения в отдельную компанию позволит Северстали сосредоточится на основном направлении бизнеса, но при этом сохранить источник дополнительных поступлений. Данный факт может быть позитивным для акционеров Nord Gold, поскольку позволит при сохранении текущих темпов развития компании, получать солидные дивиденды.

Уралкалий

Компания увеличила производство (pro-forma) на 6% в 2011 году

В 2011 году Уралкалий, один из ведущих мировых производителей калия, более чем в два раза увеличил производственные мощности, закрепив свои лидирующие позиции в мировой калийной отрасли. Это стало возможным благодаря присоединению Сильвинита и реализации проектов по расширению действующего производства. В результате слияния возник второй по мощности производитель калийных удобрений в мире, который уступает только американской Mosaic. В советские времена Уралкалий (Березники) и Сильвинит (Соликамск) уже были единым целым, осваивая с двух сторон Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей в Пермском крае.

За счет роста спроса на мировом рынке компания смогла установить новый производственный рекорд, увеличив pro-forma производство на 6% до 10,83 миллиона тонн. Pro-forma включает результаты объединенного Уралкалия. Текущие производственные мощности позволяют сейчас выпускать 12,5 миллиона тонн продукции.

РусГидро

Компания может покрыть дефицит своей инвестпрограммы за счет продажи казначейского пакета ВЭБу

В декабре 2011г. премьер-министр РФ В.Путин поручил Минфину и Внешэкономбанку определить источники докапитализации РусГидро в связи с необходимостью покрытия выпадающих доходов, вызванных сдерживанием роста тарифов на электроэнергию. Гидрогенератор и ВЭБ согласовали предварительный вариант проекта решений по данному вопросу, согласно которому в течение трех лет с 2012-2014гг. РусГидро продаст ВЭБу 11% бумаг без права обратной продажи. Сумма сделки составит 64 млрд. рублей, или 1,65 рублей за акцию. Однако если в 2015-2017гг. акции РусГидро будут стоить 1,05 рублей и менее, то гидрогенератор довнесет бумаги. В дальнейшем планируется продажа данного пакета стратегическому инвестору.

Учитывая масштабную инвестпрограмму РусГидро, выкуп казначейского пакета ВЭБом – один из лучших вариантов финансирования капвложений. Если условия сделки будут окончательно согласованы, то это благоприятно отразится на деятельности гидрогенератора.

РАО ЭС Востока

Компания разместила 63,7% допэмиссии

Холдинг РАО ЭС Востока привлек 1,16 млрд. рублей, разместив 63,7% допэмиссии или 2,3 млрд. акций. Реализованная часть допэмиссии составила 5,4% капитала. Цена размещения составила 0,5 рубля за акцию, что в 1,8 раз превышает текущие котировки бумаги на ММВБ. Энергохолдинг пока не предоставил информацию о том, кто является покупателями дополнительного выпуска.

Контрольный пакет 69,3% находится у РусГидро, крупнейшим миноритарным акционером является Газпром, владеющий 10,3% акций компании.

Продажи в декабре 2011 года выросли на 34%

Продажи крупнейшего российского розничного ритейлера бытовой техники М.Видео выросли за декабрь 2011 года на 34% примерно до $741 млн. Выручка в сопоставимых магазинах (Like-for-like) за декабрь увеличилась на 17% в рублевом выражении, тогда как за 9 месяцев рост был на уровне 8,4%. По данным компании, наиболее высоким спросом пользовались 3D и LED телевизоры, смартфоны, коммуникаторы и планшетные компьютеры. Уровень продаж соответствует ожиданиям аналитиков. После 2008 года, М.Видео является единоличным лидером на розничном рынке потребительской электроники, уверенно сохраняя свою долю рынка.