Пессимизм пока не уходит с финансовых рынков, и вчера мы стали свидетелями очередного за последние дни падения на биржах из-за нового негатива из Европы и США. В Старом Свете инвесторы остались разочарованными решением немецкого суда, отложившего вынесение вердикта по ратификации итогов июньского саммита лидеров ЕС на неопределенный срок. Таким образом, по мнению Сергея Шалгина, Аналитика ФГ «ДОХОДЪ», введение в строй постоянного фонда финмопощи ESM откладывается, но это компенсируется действиями ЕЦБ, который заключил соглашение с временным механизмом EFSF по выкупу суверенных облигаций с рынка. Свое позитивное влияние данный договор уже оказал, так, ставки по 10-летним испанским бондам за последние два дня упали с 7,1% годовых до 6,6%, что не может не радовать в свете дальнейших перспектив Европы. Во многом из-за этого европейские индексы FTSE (+0,01%), DAX (+0,24%), CAC (-0,57%) и MIB (-0,05%) избежали в среду резкого падения, большую часть дня продрейфовав возле нуля.

Главным источником негатива сейчас являются американские рынки. К опасениям за перспективы Европы за океаном добавили страхи за корпоративные прибыли, которые, судя по всему, пострадают от происходящего в мировой экономике. Не самый плохой отчет Alcoa подтвердил имеющиеся опасения, ровно как и сообщения целого ряда крупных компаний из США о снижении финансовых прогнозов на 2012 год. Кроме того, добавили пессимизма вчера и данные по оптовым продажам в Штатах в мае (снижение на 0,8% стало максимальным за 14 месяцев). И публикация протокола июньского заседания ФРС. Лишь 4 из 12 членов Комитета по открытым ставкам высказались за дополнительные меры стимулирования экономики, не оправдав ожиданий инвесторов. Поэтому вчера американские индикаторы Dow Jones (-0,38%), S&P (-0,001%) и NASDAQ (-0,56%) вновь настроились на снижение, пятый день подряд завершив в «красной зоне». Причем днем темпы их падения превышали 1%, и лишь в самом конце дня они отыграли большую часть из понесенных потерь, не оставив, впрочем, поводов для оптимизма.

Российский фондовый рынок весь вторник провел в минусе, отыгрывая негатив из-за рубежа, несмотря на стабильные цены на нефть. С третьей попытки «медведям» все-таки удалось пробить поддержку в 1400 пунктов по индексу ММВБ, но закрепиться ниже нее у рынка ожидаемо не получилось. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на 1,23% до 1405,15 пунктов, индекс РТС потерял на фоне сильного рубля 0,52%, составив на закрытие 1355,86 пунктов. Главными аутсайдерами дня стали вчера акции «Роснефти» (-1,44%), «Сургутнефтегаза» (-2,48%), «ВТБ» (-2,85%), «Северстали» (-2,14%), «Ростелекома» (-1,61%) и «ФСК ЕЭС» (-2,32%).  Существенно лучше рынка торговались весь день бумаги «Русгидро» (+0,55%), заверения В.Путина о скором росте капитализации этой компании более чем в 5 раз подогревают ралли.

Поток негатива не утихает, и азиатские индексы сегодня продолжают свое снижение, вот уже неделю практически «не вылезая» из минуса. ЦБ Японии, сохранив монетарную политику, не смог добавить на рынки позитива, и, реагируя на настроения в США, индикаторы теряют более 1%. Скорее всего, начнет торги снижением и российский фондовый рынок. Главной интригой четверга является вопрос – устоит ли отметка в 1400 пунктов по индексу ММВБ, и, на наш взгляд, «медведям» все-таки удастся закрепиться ниже нее, но излишне паниковать из-за этого не стоит. Следующая поддержка в 1385 пунктов обещает стать новым препятствием на пути снижения, пробить ее будет еще труднее, однако, завтрашние макроэкономические публикации из Китая и отчеты JP Morgan и Wells Fargo могут поспособствовать этому.

Сергей Шалгин, Аналитик ФГ «ДОХОДЪ»