В четверг мы стали свидетелями, пожалуй, самых интересных торгов на фондовом рынке за последние месяцы. День вместил в себя все – и паническое падение индексов и котировок в первой половине дня, и дрейф возле двухнедельных минимумов в его середине, и резкий рост до покинутых отметок вечером. Главным негативным фактором продолжают оставаться настроения в США – где инвесторы опасаются за распространение экономических проблем на корпоративные прибыли, а ФРС пока отказывается поддерживать подающую тревожные сигналы экономику. Кроме того,  говорит Сергей Шалгин, Аналитик ФГ «ДОХОДЪ», пессимистичные ожидания господстсовали на рынке и перед публикацией комплекса макроэкономических данных в Китае. Однако, на удивление радует сейчас происходящее в Европе – долговой кризис затих на какое-то время, несмотря на памятное решение немецкого суда. Кроме того, на данные о сокращении запасов в США и иранском факторе держится на высоком уровне нефть, выступающая отличной поддержкой для российского рынка акций. Борьба данных факторов вчера и вылилась в резкое изменение настроений в течение дня, но переоценивать вечерний рост акций не представляется возможным – пока и перспективы экономики, и перспективы фондовых рынков находятся под серьезным вопросом.

Российский рынок акций вчера бросало из стороны в сторону. С третьей попытки «медведям» все-таки покорилась поддержка в 1400 пунктов по индексу ММВБ, после преодоления которой падение продолжилось до 1385 пунктов. Но важное сопротивление устояло, и во второй половине дня дорогая нефть и умеренный оптимизм в США заставили инвесторов вновь настроиться на покупки. По итогам основной сессии индекс ММВБ упал на умеренные 0,77% до 1394,3 пунктов, индекс РТС потерял 1,16%, составив на закрытие 1340,17 пунктов. При этом на вечерней сессии отечественные индикаторы продолжили начатый рост, прибавив 0,34% и 0,46% соответственно.

Европейские индексы – FTSE (-0,99%), DAX (-0,53%) и CAC (-0,7%) под давлением негативных настроений в США настроились вчера на снижение, но какого-то резкого обвала им удалось избежать. При этом имеющиеся в регионе экономические проблемы подтвердили майские данные по промпроизводству, показатель упал на 2,8% в годовом выражении, что чуть лучше прогнозов, но является худшим результатом для промышленности Старого Света с посткризисного декабря 2009 года. При этом порадовала Италия – удачный долговой аукцион продемонстрировал резкое снижение ставок по ее облигациям.

Американские индикаторы Dow Jones (-0,25%), S&P (-0,5%) и NASDAQ (-1%) начали четверг падением почти на 1%, и лишь во второй половине дня им удалось отскочить от достигнутых месячных минимумов. Пессимизм не уходит с бирж США, но вчера добавили позитива на рынок статистические публикации. Первичные заявки на пособия по безработице на прошлой неделе неожиданно снизились до 350 тыс. – минимума с марта 2008 года, импортные цены продолжили свое падение в июне (на 2,7% в годовом выражении), также в первом месяце лета довольно умеренным получилось значение дефицита федерального бюджета США (60 млрд. долл. при ожидавшихся 75 млрд.). Однако, пока на заокеанских площадках далеко до стабильного роста, остается напдеяться на удачное продолжение «сезона отчетности», сегодня в 15:00 МСК и в 16:00 МСК опубликуют свои финансовые результаты JP Morgan и Wells Fargo соответственно.

Сегодня с утра все внимание инвесторов было приковано к Китаю, лишь агентству Moody’s удалось ненадолго захватить информационные ленты снижением рейтинга Италии сразу на две ступени до отметки Baa3. Сенсационным это решение назвать сложно, оно отображает происходящее в Европе, поэтому переоценивать его негативное влияние не стоит. Ожидаемо не смог порадовать рынки и Китай. ВВП Поднебесной вырос во II квартале минимальными темпами за 3 года – на 7,6%, что совпало с прогнозами. Замедление экономического роста в Китае продолжается вот уже 6 кварталов подряд, но уже во II полугодии мы можем увидеть ускорение ВВП, чему должен поспособствовать ЦБ. Рост промпроизводства в Поднебесной в июне составил 9,5% в годовом выражении (прогноз 9,8%), рост розничных продаж – 13,7% (13,5%), увеличение инвестиций – 20,4% (20,1%). Позитива в статистике из Китая мало, но сегодня перепроданные азиатские индексы настроились на умеренный рост – первый за последние 8 дней, нефть понемногу дешевеет. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, начнет четверг возле отметки в 1400 пунктов по индексу ММВБ, где и проведет большую часть дня. Ждем корпоративных отчетов из США, которые способны укрепить веру инвесторов.