ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 1,2% до $48,0/барр. Курс доллара вырос на 1,3% до 63,45 руб., а курс евро на 0,4% до 68,96 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2100 п. Индекс РТС потерял 1,0%, закрывшись на отметке 877 п. Индекс ММВБ вырос на 0,2% до 1766 п.

В МИРЕ. Ключевое событие “трудовой суперпятницы” – данные по числу новых рабочих мест в США без учета сельскохозяйственного сектора (NFP) за октябрь, которые будут опубликованы в 16:30 мск. Прогноз +185 тыс. Октябрьская статистика от ADP и компоненты занятости в индексах ISM указывают на высокую вероятность публикацию значений NFP на уровне ожиданий. Очень важно оценить и традиционный для октября пересмотр данных за сентябрь.

Средний прирост NFP в августе и сентябре составил 139 тыс., при этом средний прирост в первой половине года составлял 213 тыс.

До декабрьского заседания ФРС остается лишь две публикации по NFP и сегодняшний как раз и будет одним из них. Его ценность сложно переоценить сегодня. Поэтому на рынке однозначно вырастет волатильность.

Фьючерсы на fed funds с вероятностью 56% указывают на возможность повышения на заседании 16 декабря.

Сегодня в 17:15 мск глава ФРБ Сент-Луиса Буллард выступит с докладом о монетарной политике. Глава ФРБ Атланты, голосующий член ФРС, Локхарт вчера заявил, что улучшение экономической ситуации, вероятно, потребует повышения процентных ставок.

Запасы нефти уже 6 недель подряд держатся на 100 млн. барр. выше среднего значения за 5 лет. За неделю до 30 октября запасы нефти выросли на 2,85 млн. барр. до 482,8 млн. Производство нефти увеличивалось две недели подряд до 9,16 млн. барр. Нефть локально поддержали новости о том, что Саудовская Аравия повысила декабрьские цены для азиатских покупателей, снизила для американских.

В РОССИИ. Вчерашние данные по инфляции за октябрь показали, что темпы ее снизились на 0,1% к сентябрю и составили 15,6% г/г. Таким образом, инфляция показывает минимальное замедление, которое пока не дает ЦБ оснований для того, чтобы констатировать устойчивый тренд на замедление роста цен. Мы полагаем, что до конца года инфляция снизится к уровням 12,5-13%%, что позволит ЦБ снизить ставку на последнем в этом году заседании 11 декабря.

Вчера замминистра финансов РФ Максим Орешкин сообщил, что Минфин ждет снижения инфляции ниже 7% в марте 2015 года. Наши оценки на данный срок несколько более консервативны, однако мы также ожидаем существенного замедления инфляции в первые три месяца 2016 года.

Курс рубля показывает волатильность и имеет невыраженную тенденцию к некоторому ослаблению. Поддержку российской валюте оказывает ограничение предоставления ликвидности на недельном аукционе РЕПО от ЦБ РФ. Сегодняшняя важнейшая статистика по рынку труда США способна вызвать повышенную волатильность в ценах на нефть и курсе российского рубля. Но делать краткосрочные прогнозы в текущей ситуации бессмысленно.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

6 ноября 16:30 – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США в октябре

6 ноября 21:00 – кол-во буровых установок от Baker Hughes

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Волатильность на внешних рынках безусловно вырастет в «суперпятницу» на фоне публикации ключевой статистики по рынку труда США. Делать краткосрочные прогнозы в такой ситуации нет смысла. На данный момент мы считаем, что курс доллара будет колебаться в пределах 62-66 рублей в ближайшие недели.