28 сентября 2007 года в рамках III-го городского конкурса «ФИНПРОСВЕТ-2007» в пресс-центре газеты «Санкт-Петербургские Ведомости» состоялся  тематический  круглый стол на тему «Доверительное управление».    

Доверительное управление и  паевой инвестиционный фонд. Каковы различия и особенности данных финансовых инструментов.

Доверительное управление – это услуга по управлению активами на фондовом рынке. Этот вид финансовых отношений удобен для тех кто не обладает достаточными знаниями российского фондового рынка, не может уделять много времени контролю и анализу котировок ценных бумаг и важных новостей и не готов полностью брать на себя ответственность за принятие инвестиционных решений.

Такая форма управления собственностью через профессионального посредника уже несколько столетий практикуется за границей и законодательно уже давно обоснована у нас в России. Объектом доверительного управления может быть любое имущество: деньги, недвижимость, ценные бумаги и прочие активы.

По словам начальника отдела обслуживания физических лиц Филиала АБ ГАЗПРОМБАНК (ЗАО) в Санкт-Петербурге Александра Владимировича Анищенко, схема, по которой предоставляется эта услуга, такова: вместе с доверительным управляющим клиент определяет свои финансовые цели (доходность) и риски. После этого нужно определиться с выбором финансовых инструментов. Доверительный управляющий может предложить уже готовую стратегию. Все договоренности соответственно фиксируются в договоре. В зависимости от размера капитала в доверительном управлении выбирается процентное соотношение, по которому делится полученная прибыль. По словам начальника отдела ценных бумаг Филиала АБ ГАЗПРОМБАНК (ЗАО) в Санкт-Петербурге Дениса Витальевича Оверченко, минимальная сумма доверительного управления в «Газпромбанке» - 5 млн. рублей. Если вкладчик обладает меньшей суммой, то ему будет предложено вложить деньги в ПИФ.  А. Анищенко добавил, что если вкладчик предполагает недолговременные вклады, то лучше воспользоваться банковским депозитом.

Человеку, не имеющему специальных знаний и не готовому к риску Д. Оверченко советует вкладывать деньги один раз в квартал, на его взгляд это стратегия с минимальным риском.

На данном круглом столе был затронут вопрос об особенностях вложения средств в ОФБУ (Общие Фонды Банковского Управления). Д. Оверченко пояснил, что ОФБУ является эффективной формой коллективных инвестиций, так как все деньги пайщиков находятся под контролем Центробанка России и ФСФР. В России ОФБУ имеют право создавать только банки, причем те которые отвечают высочайшим требованиям надежности. ОФБУ вкладывают деньги в любую страну, любой товар и любую отрасль. ОФБУ зарабатываю прибыль и на растущем, и на падающем рынке. Пайщик может в любой момент времени видеть стоимость своего пая и знать его состав.

Ликвидные акции российских эмитентов- это акции наиболее финансово-устойчивых и надежных предприятий существующих на нашем рынке. Как сообщил Д. Оверченко, не смотря на то, что сейчас на мировых рынках происходит кризис ликвидности, в России рынок ведет себя достаточно устойчиво и можно предположить, что он будет расти и превысит максимум прошлого года. В 2006 году доходы по фондовому рынку стремительно росли и в среднем составили 40% годовых (у наиболее рискованных фондов они дошли до 60%). Однако, у нас тоже существуют определенные проблемы с ликвидностью, так как подросли межбанковские ставки (сейчас ставка 8%).

Вложение средств в ликвидные акции - это консервативная стратегия, которая предполагает наиболее нерискованное инвестирование. Рискованным вложением средств считается вложение в так называемые «недооцененные облигации». Это менее ликвидные акции наименее известных предприятий, однако, считается, что они могут быть более доходными.

В итоге мероприятия представители «Газпромбанка» подчеркнули, что риск в подобном управлении собственностью  есть всегда и если вкладчик не является специалистом и хочет на короткое время стать инвестором, то ему лучше воспользоваться банковским депозитом.