В преддверии размещения дебютного выпуска облигаций банка «Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк) организатор выпуска — Deutsche Bank — рассказал инвесторам о бизнесе эмитента. Банк Тинькова, бизнес-модель которого помогала разрабатывать Boston Consulting Group, будет заниматься исключительно выпуском кредитных карт. Аналитики Deutsche Bank окрестили ТКС-банк виртуальным, но просят не путать его с интернет-банком. Клиентами банка должны стать образованные городские жители в возрасте от 25 до 40 лет с доходом от $500 до $1500. Аналитики Deutsche Bank считают, что такие заемщики надежны, к тому же именно такие люди чаще нуждаются в кредитах. По их мнению, ТКС копирует опыт известного американского банка Capital One, который, используя прямые продажи кредиток, потребкредитов и депозитов, менее чем за 10 лет вошел в список 500 крупнейших компаний США журнала Fortune.

Deutsche Bank отмечает команду банка и партнеров Тинькова. Воплощать банковские мечты в жизнь известному предпринимателю помогают менеджеры, пришедшие к нему из Visa (президент Оливер Хьюз и директор по развитию Игорь Гайдаржи), Инвестсбербанка (член правления Георгий Чесаков) и McKinsey (финдиректор Валентин Морозов), а долю в банке согласился приобрести Goldman Sachs.

Все это должно позволить ТКС реализовать бизнес-план, по которому к концу 2007 г. кредитный портфель банка составит 2,6 млрд руб., а в 2008 г. — 14 млрд руб. Объем эмиссии карт банк не раскрывает.

Точной оценки объема займов, выданных по кредитным картам российскими банками, нет. По крайней мере, Центробанк такую статистику не публикует. Однако большинство аналитиков полагают, что больше всего таких кредитов выдал банк «Русский стандарт» (94,9 млрд руб. на 1 июля 2007 г. и 20 млн выпущенных карт) и «Хоум кредит энд финанс банк» (17,8 млрд руб. на ту же дату и 6,3 млн карт).

Банкир, знакомый со схемой рассылки, полагает, что планы ТКС-банка на 2007 г. реализуемы, поскольку подход к клиентам достаточно либеральный, а лимит по кредитным картам в несколько раз больше среднего. А вот менеджер ХКФ-банка считает планы Тинькова до конца этого года нереалистичными, поскольку они потребуют выпуска десятков миллионов карт. По его словам, как правило, первые три месяца клиенты платят аккуратно и пользуются льготным периодом, а максимальный уровень задолженности достигается лишь на восьмом месяце.

Чтобы финансировать быстрый рост, ТКС-банк планирует использовать секьюритизацию кредитов, залоговые кредиты и обычные кратко- и среднесрочные кредиты. «Однако с учетом нынешней ситуации на рынке капиталов мы ожидаем, что стоимость финансирования будет очень высокой из-за очень высокого риск-профиля банка и низкого спроса на подобные инструменты», — предупреждают аналитики Deutsche Bank.