S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента российского ПАО «Промсвязьбанк» («Промсвязьбанк») на уровне «BB-/B». Прогноз изменения рейтингов – «Негативный».  

S&P также подтвердили рейтинги банка по национальной шкале на уровне «ruAA-». 

Подтверждение рейтингов отражает мнение S&P о том, что недавнее увеличение капитала 1-го уровня «Промсвязьбанка» в размере 12,1 млрд руб. (около 190 млн долл.) в первой половине 2016 г. и 15,7 млрд руб., в 2015 г., позволит смягчить давление на показатели капитализации банка в краткосрочной перспективе и в некоторой степени поможет компенсировать низкие финансовые результаты.  

Вместе с тем S&P по-прежнему оценивает показатели капитализации и прибыльности банка как «слабые», что отражает их мнение о том, что коэффициент достаточности капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital — RAC), рассчитанный по методологии S&P Global Ratings, останется в диапазоне 3,0-3,3% в ближайшие 12-18 месяцев несмотря на недавние инициативы по увеличению базового капитала банка. Вместе с тем S&P отмечает существенный риск того, что коэффициент RAC может упасть ниже прогнозируемого уровня. 

Ухудшение экономических условий в России и высокая концентрация кредитного портфеля банка обусловили увеличение расходов на формирование резервов и, соответственно, ухудшение финансовых результатов за 2015 г. (убыток (нетто) составил 16,4 млрд руб. и расходы на формирование резервов — 5,8% среднего объема (брутто) кредитного портфеля банка). S&P отмечает, что в отчетности за первые шесть месяцев 2016 г. банк отразил чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб., что стало возможно не благодаря повышению прибыльности банковской деятельности, а в результате переоценки инвестиций в недвижимость (оцениваемую в 8,4 млрд руб. за первое полугодие 2016 г.), полученную от основного акционера. S&P отмечает, что недавние инициативы по укреплению капитализации частично компенсируют возможные убытки. Тем не менее показатели достаточности капитала будут зависеть от качества будущих активов и восстановления чистой процентной маржи.  

S&P полагает, что способность генерировать капитал за счет внутренних ресурсов по-прежнему ограничивает уровень кредитоспособности банка, поскольку не считаем, что отказ от распределения прибыли может привести к существенному повышению капитализации. Кроме того, S&P полагает, что непрофильные активы банка, в частности, инвестиции в недвижимость и активы, удерживаемые для продажи (около 7% совокупных активов на 30 июня 2016 г.), связывают капитал банка и существенно ограничивают его финансовую гибкость. По мнению S&P, эти активы усугубляют подверженность банка рыночному риску (в связи с переоценкой стоимости) и риску ликвидности (учитывая неликвидный характер таких активов. В случае повышения этих рисков S&P может понизить оценку позиции банка по риску. 

Расходы банка на формирование резервов стабилизировались на уровне 4% (в годовом выражении) за шесть месяцев 2016 г. и, как ожидает S&P, останутся в диапазоне 3,5-4,0% в 2016 г. Количество проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) на ту же дату увеличилось с 4% в конце 2015 г. до 7,8%. Вместе с тем S&P по-прежнему оценивает позицию «Промсвязьбанка» по риску как «адекватную», поскольку полагает, что профиль рисков банка существенно не отличается от среднего профиля рисков других российских финансовых организаций. Об этом также свидетельствует коэффициент обеспеченности проблемных кредитов резервами на уровне 110%. S&P отмечает, что в течение 2015 г. банку удалось привлечь заемщиков, отличающихся высокой кредитоспособностью, поскольку в связи с затруднением доступа крупнейших российских компаний к внешним рынкам капитала возрос спрос на корпоративные кредиты. S&P полагает, что это может способствовать ограничению кредитного риска. 

В 2015 г. материнская компания банка, Promsvyaz Capital B.V., приобрела Банк «Возрождение» (совокупные активы которого составляли около 223 млд руб. на 30 июня 2016 г.). Насколько S&P понимает, банки будут осуществлять деятельность как независимые юридические лица, и их объединение не состоится в ближайшие 12-18 месяцев. 

По мнению S&P, «Промсвязьбанк» имеет «умеренную» системную значимость для российского банковского сектора, учитывая его прочные позиции на рынке и развитую филиальную сеть. Банк занимает около 1,8% рынка депозитов, что мы считаем высоким показателем, учитывая высокую концентрацию рынка. Ключевыми клиентами банка являются крупные российские компании, в том числе ОСГ, что также свидетельствует о его относительно высокой значимости для российского банковского сектора. Поэтому мы добавляем одну ступень к оценке (SACP) — «b+», учитывая умеренную вероятность получения банком экстраординарной поддержки со стороны государства в случае необходимости. 

«Негативный» прогноз отражает обеспокоенность S&P относительно  высоких рисков ведения операционной деятельности в России, а также рисков ухудшения качества активов и капитализации, возможного в ближайшие 12-18 месяцев. 

S&P может понизить рейтинги банка в случае если будет наблюдать более значительное, чем ожидается, ухудшение качества его активов или увеличение периода урегулирования проблемных кредитов. Негативное рейтинговое действие также возможно в случае, если коэффициент RAC снизится до уровня менее 3% в связи с более высокими, чем ожидает S&P, темпами роста кредитного портфеля, рискованными разовыми сделками, например, приобретениями или слияниями, которые могут негативно влиять на профиль финансовых рисков банка, или в случае, если банк отчитается о более высоких убытках. 

Пересмотр прогноза по рейтингам на «Стабильный» зависит от стабилизации условий ведения операционной деятельности в России и стабилизации профиля финансовых рисков банка.