ИТОГИ ТОРГОВ. 

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 1,3% до $56,0/барр., а российская нефть Urals - на 1,7% до $54,3/барр. Курс доллара снизился на 0,1% до 57,17 руб., курс евро - на 0,2% до 60,55 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,1% до 2357 п. Индекс РТС потерял 2,6%, закрывшись на отметке 1084 п. Индекс ММВБ снизился на 2,4% до 1971 п.

Новости мировой экономики 

В ходе вчерашнего выступления глава ФРС США Дж. Йеллен отметила, что регулятор постепенно отходит от крайне мягкой денежно-кредитной политики, направленной на восстановление экономики от кризиса, и переходит к курсу на удержание прогресса последних нескольких лет. Она также добавила, что краткосрочные  процентные ставки ФРС будут приближаться к 3%, т.е. к своему среднему уровню на долгосрочную перспективу. Также глава Федрезерва заявила, что регулятор достиг двух своих основных целей - сохранение низкой безработицы (в марте составила 4,5%) и поддержание инфляции на таргетируемом уровне (в феврале составила 2,1%).

Глава ФРБ Бостона Э. Розенгрен, который до декабря прошлого года был явным сторонником мягкой монетарной политики и низких ставок, вчера заявил, что центробанк должен быть готов повысить ставку в общей сложности четыре раза в 2017 г., чтобы не допустить перегрева экономики США.

Примерно в той же тональности высказался и глава ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс, который не исключает более трех  повышений в этом году. Напомним, что медианная оценка Федрезерва предполагает три повышения ставки на 25 б.п. каждое в 2017 г. Т.е. после мартовского ужесточения политики предполагается еще как минимум два повышения. Рыночная оценка вероятности повышения ставки на данный момент предполагает еще два повышения до конца года.

Доходности 10-лет. казначейских облигаций пока не показывают серьезной реакции на заявления представителей ФРС, прижавшись к нижней границе торгового диапазона на уровне 2,35%. Рынок больше беспокоится за перспективы проведения реформы здравоохранения и налоговой реформы Д. Трампом, реализация которых вызывает много сомнений.  

Прогноз цены на нефть 

Позитивные для нефтяного рынка новости приходят из Ливии. Крупнейшее месторождение в стране аш-Шарара, которое восстановило работу на прошлой неделе, вновь остановило добычу. Трубопровод от месторождения до экспортного терминала Аз-Завия прекратил работу еще в воскресенье. Ранее в апреле добыча на этом месторождении из-за форс-мажорных обстоятельств была сокращена до 200 тыс. барр./сутки.

Сегодня вечером будут опубликованы данные по запасам нефти в США от Американского института нефти (API), а завтра вечером официальные данные от Минэнерго США (DOE). Консенсус прогноз аналитиков говорит о снижении запасов на 1,5 млн барр. Также сегодня будет опубликован краткосрочный обзор нефтяного рынка от DOE.

Новости российской экономики

Одним из ключевых событий для российского рынка сегодня станет публикация итогов двухдневного саммита министров иностранных дел G7, который 10-11 апреля проходит в итальянской Лукке. Жесткий комментарии в отношении России, связанный с последними событиями в Сирии, может вызвать еще одну волну негатива на рынке. Нельзя не отметить вчерашние серьезные продажи в российских акциях, хотя ситуация на долговом рынке в целом остается спокойной.

Госсекретарь США Р. Тиллерсон сегодня с двухдневным визитом прилетает в Москву на переговоры с главой МИД РФ С. Лавровым (возможно и с президентом В. Путиным). Исход этих переговоров также будет находиться в центре внимания инвесторов.

По оценкам Центрального Банка трендовая инфляция в России снизилась с 7% в феврале до 6,7% в марте, что говорит о продолжающемся снижении инфляционного давления. При этом влияние дезинфляционных факторов остается неоднородным, а риски стабилизации инфляции на целевом уровне в среднесрочной перспективе сохраняются.

Замминистра финансов В. Колычев озвучил оценки по потенциальному притоку капитала в РФ в 2017 г. Так, если курс рубля в этом году будет оставаться на уровне первого квартала, то, по расчетам министерства, приток капитала по итогам составит более $20 млрд. При, этом по предварительным оценкам ЦБ, в январе-феврале отток капитала составил $5 млрд. Сегодня в 16:00 мск будет опубликована первая оценка платежного баланса за прошедший квартал, которая прольет свет, в том числе, и на вопрос масштаба операций carry trade и оттока/притока капитала в страну.

Прогноз курса доллара

Вчерашний день показал, что стороны не готовы идти на эскалацию конфликта в Сирии. Этот фактор играет в пользу сохранения повышенного интереса западных инвесторов к рублевым активам в рамках стратегии carry trade. Рубль также поддерживает дорожающая нефть. Аналитики банка "Санкт-Петербург" сохраняют свой умеренно-негативный взгляд на рубль в перспективе ближайших месяцев.