По итогам торгов в четверг, 20 августа, индекс МосБиржи упал на 2,06% до 2993,69 п. Это самое существенное суточное падение с 4 июня, когда индекс снизился на 2,3%. Объем торгов в основной секции составил 90 млрд рублей, по сравнению с 55 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 3,31% до 1272,81 п.

Все отраслевые индекс упали. Аутсайдером дня стал нефтегазовый сектор (-2,8%). Потребительский сектор продемонстрировал наименьшее снижение (-0,63%).

Сегодня 32 из 38 акций индекса МосБиржи упали и 5 прибавили в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, подешевев на 3,6%. Акции «Ростелекома» из-за дивидендной отсечки показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-4,3%).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

На фоне наблюдаемого сегодня повышенного спрос на безопасные активы цены на золото на мировом рынке выросли на 1% до $1947,6/унц. Это оказало поддержку акциям «Полюса».

Акции «Яндекса» сегодня снова переписали абсолютный максимум, достигнув 4760 руб/акц. Как и ожидалось, сегодня «Яндекс» занял место «Норникеля» в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 по итогам его августовской ребалансировки. Акции «Яндекса» вошли в топ-4 индекса с весом 9,44%, в то время как вес бумаг «Норникеля» понижен на 338 б.п. до 4,72%. Таким образом, в список «тяжеловесов» индекса MSCI Russia 10/40 в настоящее время входят «Газпром», «ЛУКОЙЛ», Сбербанк и «Яндекс». Все изменения вступят в силу 31 августа после закрытия торгов.

«Индекс MSCI Russia 10/40 является производным от индекса MSCI Russia. На него ориентируются в первую очередь активные фонды, инвестирующие в бумаги РФ. Попадание в ТОП-4 индекса MSCI Russia 10/40 является позитивным фактором для акций, однако эффект его традиционно далеко не так силен, как попадание в индекс MSCI Russia в целом. То же самое верно и относительно исключения бумаг. Таким образом, для акций ГМК данная история будет иметь негативный, но ограниченный эффект. Более того, уже в ноябре вероятна обратная рокировка упомянутых бумаг», — отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Акции TCS Group вместе с «Яндексом» были в лидерах дня. Снижение коэффициентов риска потребкредитов приведет к однократному сокращению взвешенных с учетом риска активов на сумму около 140 млрд руб., что приведет к росту достаточности базового капитала на 1,6 п.п., говорится в комментарии TCS для инвесторов от 19 августа. Капиталоемкость нового потребкредитования также снизится.

«Газпром нефть» сегодня опубликовала результаты по МСФО за 2 квартал 2020 г. Компания получила чистую прибыль 22 млрд рублей после убытка 13,8 млрд рублей убытка в предыдущем квартале. Улучшение результата обусловлено ростом цен на нефть. Прибыль акционеров за полугодие, которая используется для расчета дивидендов, снизилась на 96% г/г до 8,2 млрд рублей. «Газпром нефть» планирует выплатить промежуточные дивиденды в 2020 году, но считает более актуальным период выплат не 6, а 9 месяцев. Акции были под давлением в четверг, но смотрелись лучше ряда других представителей нефтегазового сектора.

События в мире, повлиявшие на рынок акций

Настроения инвесторов ухудшились после публикации американской статистики по занятости. Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю неожиданно выросло до 1,106 млн после снижения на предыдущей неделе до 971 тыс. (впервые с марта меньше 1 млн). При этом общее число безработных за неделю до 8 августа составило 14,8 млн человек, чуть меньше ожидаемых 15 млн человек. Здесь мы получили самый низкий показатель с начала апреля. "На основании такой статистики считаем, что совсем нет причин впадать в панику. V-образного отскока занятости, давно понятно, мы уже не увидим, траектория восстановления рынка труда остается неизменной, хотя, вероятно, будет более скачкообразной, нежели это предполагалось изначально", - думает Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»..

С началом регулярной торговой сессии на Wall Street промышленный индекс Dow и индекс S&P 500 ушли в красную зону, однако технологические акции демонстрировали рост, стимулируя рост индекса Nasdaq.

Nvidia после завершения регулярной сессии в среду опубликовала отчет за 2 квартал. Выручка выросла на 50% г/г до $3,87 млрд при прогнозе $3,66 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,18 против $1,24 годом ранее и прогноза $1,97. В своем прогнозе на 3 квартал компания ожидает замедление темпов роста выручки ($4,4 млрд), что стимулировало падение акций на 1,4% после закрытия вчерашней регулярной сессии. Однако сегодня ряд аналитиков повысили целевые уровни по акциям Nvidia после довольно сильной отчетности, поэтому бумаги компании растут в цене в четверг.

«Последнее время Nvidia активно внедряется в рынок чипов для дата-центров, где по объему бизнеса лидером является Intel. Как показывает практика, графические чипы Nvidia хорошо подходят для нужд дата-центров, делающих вычисления на базе технологий искусственного интеллекта. В результате этого доля компании в этом сегменте увеличивается. Это также положительно сказывается на продуктовой линейке компании. Меньшая зависимость от игрового бизнеса позволяет рассчитывать на большую стабильность бизнеса, что способствует росту мультипликаторов. В новогодний сезон планируется выпуск игровых приставок нового поколения от Microsoft и Sony, что положительно для игрового сегмента бизнеса. Но, несмотря на позитивный новостной фон, у инвесторов может возникнуть вопрос относительно справедливости оценки стоимости акций, которые успели удвоиться с начала года», — отметил ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.

Бумаги Intel подорожали после объявления компании об ускоренном выкупе акций на $10 млрд. Компания считает, что текущая цена акций ниже справедливой стоимости, считая обратный выкуп сейчас выгодным с учетом прочного баланса. Программу обратного выкупа акций в объеме $20 млрд Intel объявил еще в октябре 2019 г., но приостановил 24 марта из-за пандемии. Объявленный сейчас bayback является частью той программы.

Alibaba Group сегодня отчиталась о выручке выше прогнозов. Показатель вырос до 153,75 млрд юаней ($22,22 миллиарда) по сравнению с 114,92 млрд юаней годом ранее. Аналитики прогнозировали выручку 147,77 млрд юаней.

После публикации вчера вечером протокола июльского заседания FOMC в стане участников рынка возросли опасения по поводу того, что рост фондового рынка опережает перспективы экономического восстановления после пандемии. Так или иначе, но в пятницу в первом чтении будут опубликованы индексы деловой активности PMI в. производственной сфере и сфере услуг для ключевых стран еврозоны и США. Они либо усилят зреющие опасения рынка, либо ослабят их. Как ожидается, производственный PMI в. целом по еврозоне поднимется до 52,7 п. по сравнению с 51,8 п. в июле. Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» напоминает, что цифры выше 50 п. говорят о расширении деловой активности, согласно методологии подсчета PMI.

Цена на нефть

Цены на нефть существенно просели в четверг на фоне вялого восстановления занятости в США и предостерегающих сигналов ОПЕК+ о восстановлении спроса после коронавируса. К 18:30 мск котировки Brent и WTI дешевели более чем на процент до $44,70/барр. и $42,45/барр. соответственно.

Опубликованная британская статистика отразила, что рост спроса на автомобильное топливо застопорился за последнюю отчетную неделю до 16 августа. Продажи остаются на 13% ниже тех уровней, которые были до введения карантинных мер в стране. С середины апреля наблюдалось восстановление спроса на автомобильное топливо, но за последнюю отчетную неделю спрос практически не увеличился к предшествующей неделе.

В руки журналистов попал внутренний документ с вчерашней встречи мониторингового комитета министров ОПЕК+. Оказывается, не только Ирак и Нигерия, но и Россия, а также Казахстан, Ангола, Конго, Габон и Южный Судан не выполняли свои обязательства в рамках соглашения об ограничении добычи нефти в период с мая и июль 2020 года. Россия превысила установленный для нее лимит в среднем по итогам трех месяцев на 283 тыс. б/д.

Ценам на нефть пока остается рассчитывать на поддержку со стороны сезона ураганов. Сейчас в Атлантике зарождаются два потенциальных шторма. Если прогнозы Национального центра ураганов оправдаются, то тропическая буря «Лаура» на следующей неделе достигнет побережья Мексиканского залива. Вторая буря в течение ближайших двух дней с высокой вероятностью превратится в шторм. Сейчас она движется в направлении Центральной Америки, но ее может потянуть на север в сторону Мексиканского залива.

Курсы валют

На фоне повышенного спроса на безопасные активы доллар в четверг продолжил восстанавливаться после падения до 2-летнего минимума во вторник. Однако уровень 1,1800 в паре EURUSD показал себя прочной поддержкой.

Турецкая лира большую часть дня была вместе с рублем в тройке аутсайдеров валют Emerging Markets. Центробанк Турции сохранил процентную ставку на уровне 8,25%. Это было ожидаемо, поскольку лира накануне обесценилась до рекордного минимума к доллару. ЦБ третье заседание подряд сохраняет ставку без изменений.

Курс USDRUB предпринимал активные попытки подняться выше 74,00, однако продажи экспортеров в рамках августовского налогового периода оказывали поддержку российской валюте. По-прежнему видим потенциал ослабления рубля до 75,00 за доллар.

Анастасия Давыдова