Прогноз на начало дня:

Внешний фон перед стартом торгов в России остаётся слабо негативным. Более того, контракты алюминия, меди и никеля торгуются в плюсе. Золото дорожает, как и металлы платиновой группы. Потери в AUD, CAD и NZD ограничиваются пределами в 0,1%. Соответственно, можно говорить, что обвал американского рынка накануне уже отыгран рынками и новый день они встречают в относительном спокойствии. Поэтому ждём относительно небольшого снижения российского рынка в начале дня, а рубль вовсе может продолжить восстановление своих позиций, - говорит Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик "Открытие Брокер" по глобальным исследованиям. На корпоративном плане бумаги «Северстали» будут торговаться последний день с дивидендами 15,44 рублей на акцию. Провал американских индексов это пока предупреждение, но не повод для массированных распродаж.     

Обзор ситуации на рынках

По итогам торгов 3 сентября индекс МосБиржи снизился на 0,83% до 2931,92 п., а РТС на 0,94% до 1223,21 п. Начало дня на российском рынке ознаменовалось попыткой отскока, но в течении торгов постепенно ухудшался внешний фон, что привело к просадке отечественных индексов. Впрочем, просадка это не идёт ни в какое сравнение с форменным обвалом американских индексов. Наибольший негатив рынок получил от нефти, которая в моменте падала ниже $43,5 за баррель Brent на опасениях невнятного восстановления спроса и падения дисциплины в OPEC+. К слову говоря, риски рестрикций немного снизились, так как в Еврокомиссии заявили о том, что какие-либо меры в отношении РФ будут возможны лишь после открытого расследования. Итак, потери более 3% были в бумагах «Полюс» и Polymetal на фоне укрепления доллара и падения цен на золото. В акциях Polymetal также произошла дивидендная отсечка. Слабая нефть продавила бумаги «ЛУКОЙЛ» почти на 0,5%, «Роснефти» на 1,3% и «Газпрома» на 1,3%. Также потери в 3% были в акциях «Яндекс» вслед за провалом высокотехнологичных бумаг в США. Среди лидеров оказались «Лента» (+1,78%), «Акрон» (+1,33%), «Ростелеком» (+0,88%) и «Юнипро» (+0,59%). Бумаги «Ростелекома» не только выполняют защитную функцию в качестве дивидендной бумаги стабильной прибыли, но также компания проходит трансформацию из оператора связи в многопрофильную компанию цифровых услуг. При оптимистичном сценарии развития «Ростелеком» может перейти из списка «ценности» в список «роста». Отчётность АФК «Система» (-1,71%) разочаровала падением скорректированной чистой прибыли в II квартале на 74,1% до 1,9 млрд рублей. Впрочем, компания продолжает расплачиваться с долгами и делает это достаточно успешно, а это предполагает в будущем существенное улучшение показателей. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 82,989 млрд рублей по итогам регулярных торгов.      

Курс рубля и цена на нефть 

Рубль смог игнорировать пессимизм на внешних рынках, сохранив некоторые достижения до вечера. Накануне резкое ослабление оказалось слишком эмоциональным, тем более, что рынок ОФЗ продемонстрировал сразу несколько рекордов: рекордный объём размещения в рамках одного аукциона, рекордный объём размещения в рамках одного дня и рекордный объём спроса. В условиях роста внешних рисков, по мнению главного инвестиционного стратега «Открытие Брокер» Константина Бушуева, Минфин может пойти на уступки рынка и стать более щедрым при предоставлении премии по ОФЗ. Также мы отмечаем то, что рынок в большей степени заинтересован в бумагах с переменным купоном, что может свидетельствовать о низких ожиданиях дальнейшего смягчения денежной политики. В условиях повсеместных реальных отрицательных ставок рублёвые облигации предоставляют реальную положительную доходность. По сути, лишь внешнеполитические риски удерживают рубль от какого-либо укрепления. Нефть оказывала своё давление, но его не хватило, чтобы полностью заблокировать коррекционное восстановление россиянина. К вечеру четверга доллар слабел на 0,17% до 75,28, а евро на 0,14% до 89,22.  

"Не так давно мы указывали на то, что на американском рынке слишком часто стала возникать ситуация, когда рост поддерживается меньшим числом разогретых компаний, а вот большинство уже не находит прежнего инвестиционного спроса", - напоминает Андрей Кочетков. Часто подобная конфигурация рынка является предвестником резкого снижения. Торги в США завершились сильным падением индексов при непосредственном участии чемпионов пандемии. К примеру, бумаги Tesla потеряли 9,01%, а Apple 8,01%. Последние, кстати, записали на свой счёт негативный рекорд в виде потери $180 млрд капитализации компании за один день. Назвать какую-то конкретную причину провала индексов сложно, так как и рост их уже было сложно оправдывать. Тем не менее, вспомним немного о статистике. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 130 тыс. до 881 тыс. Впрочем, подсчёт происходил по новой методике с учётом сезонности. Многие экономисты указывают на то, что именно эта методика, а не реальное снижение заявок, привело к падению показателя. Отрицательное сальдо торгового баланса США в июле выросло до $63,6 млрд по сравнению с $53,5 млрд месяцем ранее. Сводный индикатор деловой активности в США поднялся в августе до 54,6 п. с июльских 50,3 п., а в сфере услуг индекс вырос до 55,0 п. с 50,0 п. Индекс ISM в сфере услуг составил 56,9 п., снизившись с 58,1 п. в июле. В какой-то степени можно также говорить о ротации инвесторов из разогретых секторов в менее раскрученные. К примеру, лучшим по итогам дня стал сектор энергетики, который потерял всего 0,67%, вторым по силе был  сектор коммунальных услуг со снижением на 1,26%. Естественно, что технологии показали худший результат, обвалившись на 5,83%. В частности, акции Alphabet потеряли 5,0%, Salesforce.com Inc. 4,22%, Microsoft провалились на 6,2%, Intel на 3,6%, Advanced Micro Devices Inc. на 8,5%, NVIDIA Corp. на 9,3%. В составе индекса Dow Jones рост показали лишь  Verizon Communications Inc. и American Express Co., которые прибавили по 0,1% в своей капитализации. Пока сложно говорить о глубине коррекции, так как на рынке могут найтись силы желающие купить на проливах, но столь резкие провалы сигнализируют о том, что на текущий момент рынок всё же немного опередил самого себя. Инвесторы сбежали под защиту казначейских обязательств, снизив доходность по 10-летним бумагам до 0,621%. По итогам торгов DJIA упал на 2,78% до 28292,73 п., S&P 500 на 3,51% до 3455,06 п., а NASDAQ рухнул на 4,96% до 11458,10 п.

В рамках азиатской сессии фьючерсы на индексы США оставались в минусе. NASDAQ указывал на потери 0,9%. Настроения в Азии, естественно, были негативными. Не обошлось без провала китайских технологичных гигантов. Акции Alibaba теряли около 5,0%, а Tencent около 3,0%. Впрочем, самым слабым был рынок Австралии, чей S&P/ASX 200 провалился почти на 3%. К 8:45 мск NIKKEI 225 - 23184,63 п. (-1,20%), Hang Seng - 24650,34 п. (-1,43%), Shanghai Composite - 3345,90 п. (-1,15%).

Пятница началась для нефти с новостей о пожаре на супертанкере New Diamond, который находится вблизи Шри-Ланки. Груз составляет 2 млн бар. кувейтской нефти, а огонь перекинулся с машинного отделения на палубные надстройки. Однако это не остановило котировки нефти от снижения. Запасы в США снижаются уже шесть недель подряд, но в грядущий понедельник, когда в США будут праздновать День труда, завершится высокий летний сезон. Уже на прошлой отчётной неделе потребление бензина в США сократилось на 4% по сравнению с предыдущей. Соответственно, на рынке сохраняются опасения, что данный негативный тренд продолжится, тем более, что осенью НПЗ северного полушария склонны сокращать переработку на фоне профилактических работ перед зимним сезоном. К 9:00 мск Brent - $43,66 (-0,93%), WTI - $40,93 (-1,06%), Золото - $1938,6 (+0,04%), Медь - $6586,33 (+0,42%), Никель - $15105 (+0,07%).

Индекс доллара повышался на 0,06% до 92,80 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 0,64%. К 9:05 мск пара EUR-USD - $1,185 (-0,02%), GBP-USD - $1,327 (-0,04%), USD-JPY – 106,18 (+0,03%).     

Макроэкономические события в пятницу:

-              В 9:00 мск рост производственных заказов в Германии за июль 2,8% при прогнозе 5,0%;

-              - в 10:15 мск инфляция в РФ (ожидается 3,5% по итогам августа);

-              - в 15:30 мск данные по рынку труда в США (ожидается 1,2 млн новых рабочих мест и безработица на уровне 9,8%);

-              - в 20:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.