По итогам торгов в пятницу, 2 октября, индекс МосБиржи упал на 1,3% до 2852,42 п. Объем торгов в основной секции составил 79 млрд рублей, по сравнению с 74 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС снизился на 2,25% до 1148,07 п. 

Шесть отраслевых индексов упало и два выросли. Металлурги в лидерах роста пятницы (+0,55%) и недели (+1,85%). Транспортный сектор – аутсайдер дня (-1,96%) и недели (-3,8%). 

По итогам недели индекс Мосбиржи упал на 1,53% (снижение четыре дня из пяти), а индекс РТС на 1,43%.

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 16 снизились и 24 прибавили в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса, подешевев на 1,2%. Акции «Аэрофлота» вновь показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-3,6% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 

АФК «Система» с начала года подорожала на 51,7%. Сегодня объем в бумаге более чем в 4 раза был выше среднего за последние 20 торговых дней. Акции компании стали лидером роста после того, как онлайн-ритейлер Ozon, частично принадлежащий «Системе», объявил о планах провести в США IPO.

Отметим рост акций Мосбиржи, которые с июля максимально приблизились к 150 руб., но пока не находят драйверов для того, чтобы уверенно закрепиться выше, говорит Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер». Возможно, свежая статистка по объемам торгов станет причиной еще одной попытки атаковать вышеуказанную отметку.

Общий объем торгов на рынках «Московской биржи» в сентябре 2020 года вырос на 27,8% по сравнению с сентябрем прошлого года и составил 86,5 трлн рублей. Объем торгов на фондовом рынке без учета однодневных облигаций в сентябре увеличился на 65%, до 4,041 трлн рублей. В частности, оборот торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 89,3%, до 2,011 трлн рублей. Среднедневной объем торгов составил 91,4 млрд рублей против 50,6 млрд рублей в сентябре 2019 года. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями увеличился на 46,4%, до 2,029 трлн рублей. Обороты торгов на срочном рынке увеличились на 55,9%, до 13,1 трлн рублей. Объем торгов на валютном рынке вырос на 19,1%, до 29,9 трлн рублей. На денежном рынке оборот торгов поднялся на 31,4%, до 38,9 трлн рублей, а среднедневной объем операций составил 1,769 трлн рублей против 1,411 трлн рублей.

«Очень сильные операционные результаты. Все основные площадки продемонстрировали рост оборотов в годовом сопоставлении, причем рост очень значительный. А вот остатки клиентских средств на счетах биржи оказались чуть ниже по сравнению с цифрами годичной давности. Впрочем, учитывая низкие ставки, доход от их размещения уже давно не является доминирующим в консолидированных результатах Мосбиржи, — отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку акций и облигаций Алексей Павлов.

Также отметим, что сегодня московский суд отказал частным инвесторам в иске к Мосбирже. Истцы требовали возместить 40 млн рублей убытков из-за апрельской ситуации с приостановкой торгов фьючерсами на нефть. Напомним, Мосбиржа досрочно приостановила торги фьючерсом с датой исполнения 21 апреля, признав, что брокерские и клиринговые системы площадки не умеют работать с отрицательными ценами. Истцы в течение месяца могут подать апелляцию.

Акции «Аэрофлота» сегодня обновили 6-месячный минимум на уровне 68 руб. Накануне акционеры в рамках преимущественного права выкупа оставили заявки почти на 1 млн акций авиакомпании, при этом 88% из них поступили от лица государства. Сегодня стартовал второй этап допэмиссии, в рамках которой «Аэрофлот» планирует привлечь не менее 80 млрд рублей. Компания до 8 октября открыла книгу заявок и предлагает инвесторам 1,7 млрд рублей акций (минус 1 млн акций) на общую сумму около 39 млрд рублей.

«Префы» «Транснефти» на этой неделе 3 дня торговались выше 200-дневной скользящей средней линии впервые с февраля текущего года. Однако бумага закрывает неделю на минорной ноте. Ниже 200-дневной МА акции упали еще вчера. Сегодня была робкая попытка вернуться. но в итоге торге регулярные торги завершились у 145 200 руб.

Компания сегодня публиковала финансовую отчетность по МСФО. Из-за участия РФ в сделке ОПЕК+ объемы добычи нефти сократились, и прибыль «Транснефти» во 2 квартале упала на 73% г/г до 15 млрд рублей. Также на прибыль второго квартала существенное влияние оказало признание 21 млрд убытка от обесценения активов в связи с недозагрузкой отдельных участков нефтепродуктопроводов. Показатель EBITDA сократился во 2 квартале на 2% м/м до 116 млрд рублей. За первое полугодие показатель составил 249 млрд рублей.

Ситуация в мире

Основная новость дня – Дональд Трамп заболел коронавирусом. Она формировала сегодня тотальный риск-офф, поскольку политическая неопределенность за месяц до выборов определенно возросла.

Акции Apple, Microsoft, Amazon снижались и вместе с другими технологическими компаниями погружали основные фондовые индексы США в красную зону.

Отчет по рынку труда в США оказался слабее ожиданий и присоединился к главе ФРС Джерому Пауэллу, который настоятельно просил законодателей в прошлом месяце присоединиться к центральному банку в вопросе поддержки экономики и согласовать дополнительную помощь.

Экономика США в сентябре создала 661 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +868 тыс. и роста на 1,49 млн рабочих мест в августе. При этом уровень безработицы упал с 8,4% до 7,9%, хотя ожидалось 8,2%.

Еще одни негативный звонок: производственные заказы в августе выросли на 0,7% м/м по сравнению с +6,5% м/м в июле. Однако показатель оказался ниже прогнозных оценок (+0,9% м/м).

Компания Amazon заявила, что среди их сотрудников фронт-линии в США почти 20 000 тестировали положительно на COVID-19. 

«Абсолютная цифра выглядит высокой. Но следует учитывать, что в компании трудятся 1 372 000 сотрудников фронт-линии в США. Таким образом, коэффициент заражения составляет 1,44%, что значительно ниже общенационального по США. Если бы заражения происходили по средненациональному коэффициенту, то количество зараженных в компании было бы около 34 000 человек. А это значит, что компания Amazon делает достаточно хорошую работу в плане защиты своих сотрудников и предотвращения заболеваемости COVID-19», — прокомментировал новость ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.

Tesla объявила о рекордном количестве автомобилей, поставленных в III квартале. Общее количество автомобилей составило 139 300. Предыдущий рекорд был зафиксирован в IV квартале 2019 года — 112 000 автомобилей. Цифра также превысила ожидания аналитиков — 129 950 автомобилей. Всего с начала года компания поставила 318 350 автомобилей.

«На презентации 22 сентября — Battery Day — Илон Маск подтвердил планы по наращиванию производства в этом году на 30–40%. Теоретически компания может достичь цели производства автомобилей в 500 000 в этом году. Это соответствовало бы годовому приросту на 36%. Китай начинает вносить все более весомый вклад в достижение этой цели. Правда, для этого компании понадобится рекордный IV квартал с объемом поставок 182 000 автомобилей. Сделать это будет непросто. Многое еще будет завесить от макроэкономических факторов, включая то, как будет развиваться обстановка с COVID-19 этой осенью», — отметил Алексей Корнилов.

Курс доллара, курс евро, курс рубля, курсы валют

Доллар укрепился против большинства валют Большой десятки в пятницу на фоне новости о том, что тесты Дональда и Мелании Трамп на Covid-19 дали положительный результат. Несмотря на режим изоляции президент США намерен продолжать выполнять свои рабочие обязанности. Новость определенно является сдерживающим аппетит инвесторов к риску фактором, поскольку первое лицо первой экономики мира болеет вирусом, от которого пока нет вакцины и проверенного временем лекарства. Наблюдаем спрос на защитные активы: растут в цене казначейские облигации, их доходность снижается, хотя здесь потенциал снижения невысок, поскольку доходности вблизи рекордных минимумов. Доллар дорожает как защитный актив, но его опережала коллега по «тихой гавани» — иена, так как источником антирисковых настроений является неопределенность итогов выборов в США, в том числе и с учетом заражения Трампа коронавирусом.

Соответственно, иена, а также золото выглядят сейчас более предпочтительно в статусе безопасного актива, нежели доллар. К тому же драгоценный металл в моменте на 7,8% ниже своего рекордного пика, достигнутого 7 августа. И это с учетом того, что цены восстановились на 3,4% от минимумов 28 сентября около $1850/унц. Мы по-прежнему конструктивно смотрим на золото в преддверии выборов в США и финальной части Brexit-бракоразводного процесса Великобритании и Евросоюза в конце года.

Есть и еще один аргумент в пользу долгосрочных медвежьих настроений по доллару. ФРС будет стараться не допустить ужесточения финансовых условий в конце года. А ведь именно это сейчас предлагает текущая картина: увеличение количества новых заражений коронавирусом, отсутствие дополнительной поддержки, так как республиканцы и демократы пытаются сделать пакет стимулов частью своей предвыборной борьбы, и укрепление доллара, как следствие. ФРС не разрабатывает вакцину и сделала все возможное, чтобы объяснить законодателям высокий уровень важности для экономики дополнительной господдержки. Однако Центробанк США обладает достаточным арсеналом для борьбы с ухудшением финансовых условий, что не позволит доллару масштабно укрепиться. Поэтому иена и золото, а также швейцарский франк выглядят более предпочтительно в статусе защитных активов.

Фунт стерлингов утром неожиданно подскочил к доллару на новостях о том, что премьер-министр Борис Джонсон намерен провести переговоры (в субботу) с президентом Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен. Последний раунд запланированных переговоров по соглашению между Великобританией и ЕС начался в понедельник и завершается сегодня. Стороны добились лишь очень ограниченного прогресса, соответственно, сохраняется риск Brexit без сделки. Тот факт, что Борис Джонсон намерен не откладывать в долгий ящик попытки добиться консенсуса, нашел сегодня позитивное отражение в котировках фунта.

Мексиканское песо и южноафриканский ранд - единственные среди валют развивающихся рынков дорожали к доллару вечером в пятницу. Азиатские представители сегмента ЕМ остаются стабильны, однако стоит отметить, что рынки Гонконга, Китая, Тайваня, Индии и Южной Кореи закрыты в пятницу из-за национальных праздников.

Рубль сегодня один из аутсайдеров (-1%) Emerging Markets, простив вперед только чешскую крону. Более высокие (относительно других представителей группы EM) темпы падения рубля обусловлены дополнительным негативным влиянием со стороны цен на нефть: декабрьские фьючерсы на Brent упали ниже $40/барр. и впервые с середины июня коснулись уровня $39/барр. Дополнительное давление на рубль оказывает тот факт, что сегодня конец недели, а также слабый относительно ожиданий отчет по рынку труда в США за сентябрь. Цифры отчета разочаровали рынок и увеличили спрос на американскую валюту.

Одномесячный Risk Reversal в паре USDRUB (показывает разницу в ценах опционов Call и Put c дельтой 25%) подскочил в пятницу до 3,13, что является максимумом с начала сентября. При этом месячная вмененная волатильность курса USDRUB подскочила до 17,73%, что является максимумом с начала августа.

В сухом остатке имеем рыночный сценарий по типу «в любой непонятной ситуации покупайте доллар (или иену)». Глобальный риск-офф не позволяет с оптимизмом оценить краткосрочные перспективы российской валюты. При этом выше 80 и без того перепроданный рубль становится чрезмерно перепроданным, но краткосрочное движение возможно в том случае, если будет объявлено о провале переговоров по новому пакету стимулов в США. Наоборот, если пакет мер поддержки будет согласован (важные еще конечные параметры), то это может стать драйвером укрепления рубля до 75,00.