Шесть отраслевых индексов упали в понедельник, два выросли. Аустайдером дня стал лидер ноября – нефтегазовый сектор. В этом месяце он вырос на 19,05%, но сегодня упали на 2,97%. При этом с начала года отраслевой индекс снижается на 19% и это худший результат среди 8 индексов. В понедельник лидером роста стал потребительский сектор (+0,98%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 33 потеряли в цене и 8 подорожали, говорит Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер». Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса. Они же показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-4,4% на 18:50 мск).

Нефть Brent дешевела на 1,4% до $47,50/барр., а нефть WTI снижалась на 1,6% до $44,82/барр. на момент завершения регулярных торгов акциями на Мосбирже. Члены ОПЕК договорились сегодня продлить соглашение ОПЕК+ на текущих условиях на 3 месяца с января, сообщил в понедельник министр энергетики Алжира Абдельмаджид Аттар. То есть повышение на 2 млн б/д с января откладывается на квартал. Однако еще предстоит убедить других членов ОПЕК+, которые не входят в Картель. Теперь фокус рынка на вторник, когда будут переговоры не в формате ОПЕК, а в формате ОПЕК+. 

Лидеры роста		Лидеры падения
«Детский мир»	+10,9%	«Лукойл»	-4,4%
«Яндекс»	+5,0%	«Сургутнефтегаз»	-4,4%
«РусАл»	+2,8%	«Татнефть»	-4,2%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 44,3 трлн рублей.

Акции «Детского мира» подскочили на новостях о том, что инвесткомпания Altus Capital хочет приобрести до 29,9% акций ритейлера. Инвесткомпания направила оферту по цене 160 рублей за акцию. Сбор заявок начнется 3 декабря. Премия к рынку является очень существенной, мы считаем, что для инвесторов будет выгодно воспользоваться офертой. 

Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года сегодня опубликовали, в частности, "Газпром", "Татнефть" и "Акрон". 

Чистый убыток «Газпрома» по МСФО в 3 квартале 2020 года составил 251,297 млрд рублей (после прибыли в 211,789 млрд рублей за аналогичный период 2019 года). Выручка компании снизилась на 14% г/г до 1398,07 млрд рублей. EBITDA «Газпрома» упала на 10% до 332,911 млрд рублей. В 3 квартале цены на газ в Европе только начали восстанавливаться, так что слабые результаты «Газпрома» в этом периоде не должны вызывать удивление, отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов. Убыток преимущественно обусловлен отрицательными курсовыми разницами, возникшими из-за негативной переоценки валютных обязательств. 

У нас есть актуальная долгосрочная идея на покупку акций «Газпрома», цель 247 рублей. 

Чистый убыток «Акрона» за 3 квартал составил 3,2 млрд рублей против прибыли в размере 5,8 млрд рублей за тот же период 2019 года. Выручка «Акрона» за 9 месяцев снизилась на 4% год к году, до 86,1 млрд рублей, EBITDA — на 18%, до 24,1 млрд рублей. При снижении объема продаж в III квартале на 2% г/г и падении цен на основную продукцию «Акрона» в диапазоне от 7% до 20% существенную поддержку финансовым результатам «Акрона» оказала девальвация рубля. Собственно, с девальвацией также связано формирование отрицательных курсовых разниц и чистого убытка, отметил сегодня Алексей Павлов. 

Чистая прибыль «Татнефти» в 3 квартале 2020 года составила 35,745 млрд рублей против 17,6 млрд руб. во 2 квартале.  Выручка  в 3 квартале составила 187,37 млрд рублей, тогда как в 3 квартале 2019 года выручка была на уровне 241,7 млрд рублей. EBITDA в 3 квартале составила 58,367 млрд рублей по сравнению с 83,7 млрд рублей в третьем квартале 2019 года. Благодаря росту цен на нефть и девальвации рубля финансовые показатели отечественных нефтяников в 3 квартале существенно улучшились. Собственно, финансовые результаты «Татнефти» полностью вписываются в данную парадигму. В минувшую пятница стала негативным сюрпризом информация о том, что компания может откзаться от выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Однако официальных комментариев от «Татнефти» по данному вопросу пока не последовало. 

Внешний фон 

Американские акции в понедельник, как и большинство европейских фондовых площадок, демонстрировали минорную динамику, отскочив от достигнутых в пятницу рекордных высот. Для индекса широкого рынка S&P 500 ноябрь (+11%) может стать лучшим месяцем с апреля, а вот для индексов MSCI World Index и Russel 2000 (объединяющий компании с малой капитализацией) этот месяц будет лучшим в истории. Фондовые рынки многих стран показали двузначный рост в ноябре. Греческие акции подскочили на 29% за месяц, испанские и австрийские акции – на 27%, итальянский индекс FTSE MIB вырос на 25%, а аргентинский Merval на 23%. Бельгия, Польша, Кипр, Франция – в этих странах основной фондовый индекс вырос на 22%.

После столь впечатляющих результатов в последний торговый день месяца мы наблюдаем просадку, которая обусловлена желанием частично зафиксировать прибыль. 

По состоянию на 18:40 мск: 

• Dow Jones -1,3% до 29512 п. (с начала года +3,4%),
• S&P 500 -1% до 3602,5 п. (с начала года +11,5%),
• NASDAQ -0,97% до 12086 п. (с начала года +34,7%). 

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 28,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 9 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Сектор потребительских товаров вторичной необходимости на старте торгов внес наибольший вклад в снижение индекса (-0,9%). Энергетический сектор демонстрировал наиболее негативную динамику (-1,2%). 

Из 506 акций индекса 377 потеряли в цене и 124 подорожали. Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 0,6%. Акции American Airlines показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,9%). Аналитики Raymond James понизили рекомендацию по акциям авиакомпании с «по рынку» до «хуже рынка».

Одна из наиболее ярких новостей дня относится к сфере слияния/поглощения: S&P Global намеревается купить IHS Markit. S&P готов заплатить за IHS $44 млрд. Если сделка будет подтверждена , то станет крупнейшей за год. Акции S&P Global растут на 3%, а бумаги IHS Markit - на 9%. У нас есть актуальная инвестиционная идея по IHS Markit, но в связи с новыми существенными фактами целевой уровень поставлен на пересмотр.

Продажи в режиме онлайн в прошедшую «Черную пятницу» выросли на 22% по отношению к прошлому году, достигнув уровня $9 млрд. При этом трафик в традиционных магазинах снизился на 48%.

«По данным Salesforce, выручка онлайн-ритейлеров в день распродаж составила около $12,8 млрд (+23% к прошлому году), а по данным сервиса Adobe Analytics — $9 млрд (+21,6% к прошлому году). И это на фоне того, что крупнейшие американские розничные сети, такие как Walmart, Target, Best Buy и многие другие, добровольно закрыли все свои магазины, чтобы избежать распространения COVID-19 в День благодарения, что вылилось в снижение траффика на 94,1%. Несмотря на разброс в оценке, общий тренд очевиден — предпочтения потребителей все больше смещаются в сторону e-commerce. Вероятнее всего, данная тенденция сохранится и после пандемии», - отметил аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку Иван Авсейко.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям Amazon, целевой уровень $3800.

Сервис аренды жилья Airbnb определил свою оценку в диапазоне от $30 млрд до $33 млрд перед предстоящим IPO на Nasdaq. Листинг намечен на середину декабря 2020 года.

«Несмотря на снижение выручки на 32% год к году за девять месяцев 2020 года и операционные убытки, Airbnb рассчитывает привлечь до $1 млрд. И шансы на успешное размещение у компании есть — сервис Airbnb приобрел популярность среди путешествий внутри одной страны и сотрудников, работающих удаленно, благодаря чему, несмотря на провальный второй квартал, в третьем квартале произошло уверенное восстановление бизнеса. До пандемии бизнес Airbnb рос темпами, существенно превышающими конкурентов Booking и Expedia, поэтому высокая оценка не удивительна. Так, еще в 2017 году инвесторы оценили Airbnb в $31 млрд, но на фоне пандемии компания снизила оценку до $18 млрд, теперь пересмотр оценки обратно на докризисные уровни вполне оправдан благодаря ожидаемой вакцинации в 2021 году», - отметил Иван Авсейко.