Прогноз ситуации на финансовых рынках на начало дня сегодня, 3 февраля 

Внешний фон перед стартом торгов в России неоднозначный, считает Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик "Открытие Брокер" по глобальным исследованиям, аналитик «Открытие Research». Нефть дорожает, но промышленные металлы находятся под давлением слабой статистики из Китая. Ситуация на азиатских биржах заметно хуже, чем накануне в США. Индекс доллара снижается, но происходит это на фоне роста доходностей по казначейским обязательствам США. Статистика по азиатскому региону указывает на ухудшение деловой активности в январе из-за карантинных мер. В России индекс деловой активности в сфере услуг вырос в январе до 52,7 п. с декабрьских 48,0 п. Однако для рынка акций и для рубля существует осложнение в виде очередного судебного решения по делу одного из оппозиционеров, на защиту которого встали посольства Европы и США. С другой стороны, рынки всегда остаются циничными. Если рубль и будет испытывать давление, то для рынка акций оно в большей степени будет происходить от слабых азиатских данных. 

Сектор нефти и газа отыграл годовые максимумы цены на нефть 

По итогам торгов 2 февраля индекс МосБиржи вырос на 2,1% до 3360,25 п., а РТС на 2,57% до 1398,99 п. Внешний фон сыграл основную роль в том, чтобы отечественные индексы стремительно пошли вверх. Впрочем, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин указывает на то, что накануне рынок смог отстоять 50-дневную скользящую по индексу МосБиржи, что сформировало потенциал отскока. Если же говорить о внешних факторах, то вверх рынок толкала нефть, которая в моменте пробивала отметку $58 за баррель Brent. В США администрация Джо Байдена заявляет о понимании позиции республиканцев, которые предлагают сократить пакет «Спасения Америки» до $618 млрд, но президент будет настаивать на одобрении всех стимулов на $1,9 трлн. Создатели вакцины «Спутник V» опубликовали итоги испытания третьей фазы в журнале The Lancet, указав на схожую эффективность в разных возрастных группах, а общая эффективность составила 91,6%. Более того, российская вакцина, вероятно, формирует иммунитет на два года, а не на 6-9 месяцев, как считалось ранее. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 98,441 млрд рублей по итогам регулярной сессии. Кстати, в январе объём торгов на Московской Бирже показал годовой прирост на 10,4% до 63,9 трлн рублей. Лучшую динамику показал срочный рынок (+55,7%) и рынок акций (+49,9%). На этом самом рынке акций все отраслевые секторы показали рост по итогам прошедших торгов. Самый мощный подъём был в секторе нефти и газа на 2,77%. Самый скромный прирост был в секторе химии и нефтехимии (+0,14%).         

Наиболее яркой тенденцией дня стала коррекция в акциях компаний, добывающих драгоценные металлы. Серебро к вечеру уже теряло более 9%, а золото корректировалось почти на 1,4%. Мы отмечали, что игры в уничтожение «маленьких медведей» часто предшествуют приходу «больших медведей». Прирост на 1,1% по итогам дня смогли показать лишь акции «Полюс» на фоне корпоративных новостей. Крупнейший в РФ золотодобытчик завершил консолидацию активов компании «Лензолото». «Полюс Красноярск» купил 127347 обыкновенных и 15498 привилегированных акций «Лензолота» за 2,4 млрд рублей и 6851 обыкновенных акций «Полюса». Теперь «Полюсу» принадлежит 94,79% обыкновенных акций и 4,46% привилегированных акций «Лензолото». Бумаги ММК теряли в цене около 0,8%. Группа ММК опубликовала финансовые результаты за IV квартал и 2020 год. Выручка за IV квартал выросла на 18,3% относительно предыдущих трёх месяцев до $1,852 млрд. EBITDA повысилась на 35,4% до $474 млн. Чистая прибыль увеличилась за квартал в три раза до $313 млн. Однако свободный денежный поток сократился на 62,9% до $125 млн. За прошедший год выручка упала на 15,5% до $6,395 млрд. EBITDA снизилась на 17% до $1,492 млрд. Сокращение прибыли составило 29,4% до $604 млн. Свободный денежный поток по итогам года упал на 36,9% до $557 млн. Менеджмент рекомендовал совету директоров одобрить выплату дивидендов в размере 0,945 рублей на акцию за IV квартал. В составе индекса МосБиржи самый сильный прирост показали «ПИК» (+5,65%), АФК «Система» (+4,17%), «НОВАТЭК» (+3,79%), iQIWI (+3,06%) и «ЛУКОЙЛ» (+2,85%). Слабее всех оказались Polymetal (-2,49%), «Петропавловск» (-2,03%), TCS Group (-1,01%), HeadHunter (-0,71%) и «ФосАгро» (-0,36%).      

Рубль смотрится неплохо, пока не возникают внешнеполитические осложнения 

Рубль провёл довольно удачный день, хотя было сложно ожидать иного при столь бурном росте котировок нефти, которые обновили годовой максимум. Собственно говоря, к вечеру стоимость барреля в рублях оставалась выше 4350 рублей, что говорит о излишней слабости рубля, которая создаёт ненужные проблемы. В Росстате подсчитали, что доходы населения упали за 2020 год на 3,5%, а к уровню 2013 года падение реальных доходов превышает 10%. В Минэкономразвития и ЦБ пока ждут замедление инфляции в марте, но это сложно предполагать, когда внутренние цены на товары экспорта существенно отличаются от внешних. Укрепление рубля происходило на фоне роста индекса доллара почти на 0,3% до 91,28 п. Доллар Австралии находился под давлением после заявления Резервного Банка, что он не ожидает условий повышения ставки до 2024 года. В Турецком ЦБ, напротив, обещали сохранять жёсткую денежную политику до 2023 года и ещё больше её ужесточить, дабы погасить текущую инфляционную волну. Впрочем, далеко не всё определяется политикой ЦБ и ценой на нефть, так как к вечеру рубль растерял свои достижения из-за очередных возможных внешнеполитических осложнений, говорит Андрей Кочетков. 

Минфин продолжает испытывать рынок размещением ОФЗ-ПД 

Минфин РФ в среду 3 февраля проведёт очередной тест рынка. Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года, ОФЗ-ПД выпуска 26236 с погашением 17 мая 2028 года и ОФЗ-Ин 52003 с погашением 17 июля 2030 года. На первых двух аукционах предложение будет без ограничений, т.е. в объёме, доступном для размещения в каждом выпуске. На третьем аукционе планируется разместить бумаги на 10,113 млрд рублей по номиналу. Рынок ОФЗ в ближайшие месяцы будет одной из решающих сил для динамики рубля. За декабрь доля нерезидентов на рынке ОФЗ сократилась на 0,4 процентного пункта до 23,3%. Для сравнения, 1 января 2020 года доля нерезидентов составляла 32,2%. К 1 января 2021 года номинальный объём ОФЗ у резидентов составил 3,191 трлн рублей при общем объёме рынка 13,669 трлн рублей. Иными словами, после того, как перспективы снижения ставки ЦБ РФ были исчерпаны в летние месяцы прошлого года, у нерезидентов не было какой-либо значимой мотивации оставаться в отечественных долговых бумагах, что стало одним из основных факторов давления на рубль в II полугодии. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,1% до 76,22, а евро слабел на 0,06% до 91,73.       

Легендарный Джефф Безос готов уйти с поста руководителя Amazon  

Торги в США завершились ростом индексов. Будоражившие умы инвесторов акции GameStop потеряли ещё 60% своей стоимости, а рынок вспомнил о более эпичном поедании «медведей» в акциях Volkswagen, когда компания в 2008 году неожиданно стала крупнейшей в мире. Торговый день нельзя назвать выдающимся в смысле новостей, поскольку всё самое интересное произошло уже после закрытия регулярной сессии. Amazon отчиталась  рекордной выручке в IV квартале на уровне $125,56 млрд. Прибыль на акцию составила $14,09 при прогнозе $7,23. Исполнительный директор Джефф Безос объявил о своём уходе с поста в III квартале, когда его заменит руководитель веб-услуг Энди Ясси. Сам Безос займёт кресло председателя совета директоров. Alphabet, родительская компания Google, также отчиталась после финиша регулярной сессии. Прибыль на акцию составила $22,30 при ожиданиях $15,90. Выручка составила $56,90 млрд при ожиданиях $53,13 млрд. В сравнении с аналогичным периодом год назад выручка выросла на 23%. Доходы от рекламы повысились на 22% до $46,20 млрд. Однако в облачном бизнесе пока сохраняются убытки. За весь 2020 год потери составили $5,61 млрд, а в IV квартале $1,24 млрд при росте выручки на 47%. Тем не менее, на расширенных торгах акции Alphabet дорожали почти на 8%, а вот Amazon лишь на 1%. Pfizer планирует заработать на вакцине от COVID-19 $15 млрд, но рынок обратил внимание на проблемы с производством и логистикой, уронив акции фармацевтической компании на 2,26%. Компания доставки UPS (+2,58%) отчиталась о сильном росте, как выручки, так и прибыли. Собственно говоря, даже в Amazon отметили рост цен на доставку в IV квартале. Может показаться, что на рынке доминировали технологичные компании. Однако самый сильный рост показал сектор финансов (+2,46%), вслед за ним сектор промышленности (+2,15%), а вот сектор здравоохранения повысился лишь на 0,28%, а технологии на 1,28%).

По итогам дня:

DOW JONES - 30687,48 п. (+1,57%),

NASDAQ - 13612,78 п. (+1,56%),

S&P 500 - 3826,31 п. (+1,39%). 

Январь оказался слабым для экономик Азии 

Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Управляющий Резервным Банком Австралии Филипп Лоу заявил, что существенные монетарные стимулы будут необходимы ещё длительное время. Это напомнило инвесторам старую игру в рост рынка на плохой статистике, поскольку она означает новые стимулы. Китайский PMI в сфере услуг от Caixin упал в январе до 52,0 п. с декабрьских 56,3 п. В остальном, статистику из азиатско-тихоокеанского региона нельзя назвать однозначно плохой. В Новой Зеландии безработица сократилась в IV квартале до 4,9% с 5,3% кварталом ранее. В Японии индекс активности в сфере услуг снизился до 46,1 п. с 47,7 п., но это было очевидно на фоне карантинных мер в Токио и ряде других провинций. Слабые данные не мешали росту, так как иена ослабла до 105,0 за доллар. В Гонконге акции Alibaba упали почти на 4%, хотя компания объявила о первом прибыльном квартале своего облачного подразделения, но рынок смутили планы по размещению долларовых облигаций на $5 млрд. Позитивному восприятию риска способствовало снижение индекса доллара почти на 0,2% до 91,03 п. Впрочем, австралийский доллар укреплялся заметно меньше на заявлениях главы РБА, а вот новозеландский отыгрывал у американского почти 0,8% благодаря сильным данным по рынку труда. К 8:40 мск:

NIKKEI 225 - 28619,67 п. (+0,91%),

Hang Seng - 29146,15 п. (-0,35%),

Shanghai Composite - 3527,84 п. (-0,17%).

Статистика и ожидания по запасам улучшают перспективы нефти 

По данным API, на неделе до 29 января коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,3 млн бар. Запасы бензина упали на 0,24 млн бар., а дистиллятов на 1,6 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращение официальных запасов нефти на 2,4 млн бар., рост запасов бензина на 1,5 млн бар. и сокращение запасов дистиллятов на 1,3 млн бар. Кроме того, накануне появилась информация из технического комитета OPEC+. Эксперты ожидают, что среднее сокращение глобальных запасов в текущем году составит 1,1 млн бар. в сутки. Своего пика дефицит на рынке достигнет в мае, когда запасы будут сокращаться на 2 млн бар. в сутки. К июню ожидается, что уровень запасов в мире окажется ниже среднего показателя за пять лет. Оценки были сделаны уже после учёта более слабого восстановления спроса.

К 9:00 мск:

Brent - $57,7 (+0,42%),

WTI - $54,94 (+0,33%),

Золото - $1840,1 (+0,37%),

Медь - $7743,76 (-0,34%),

Никель - $17595 (-0,58%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

В 12:00 мск - валютные интервенции Минфина РФ в рамках бюджетного правила на февраль;

В 12:00 мск - индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны и сводный индикатор (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);

В 12:30 мск – индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании и сводный индикатор;

В 13:00 мск – инфляция в еврозоне (ожидается рост до 0,5% с -0,3% в декабре);

В 13:00 мск – цены производителей еврозоны могли сократить своё падение в январе до -1,2% с -1,9% в декабре;

В 16:15 мск – данные ADP Services по занятости в частном секторе экономики США (ожидается 49 тыс. новых рабочих мест);

В 17:45 мск – индекс деловой активности в сфере услуг США и сводный индикатор от Markit;

В 18:00 мск - индекс ISM США в непроизводственной сфере за январь;

В 18:30 мск – данные Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.