Валютный рынок 

На американском долговом рынке усилилась распродажа после публикации статистики Мичиганского университета: индекс потребительских настроений подскочил до 83 п. с 76,8 п. в феврале, превысив консенсус-ожидания экономистов (78,5 п.). Это очередной статистический показатель в копилку ожиданий роста потребительских расходов, восстановления сфере услуг, туристического и ресторанного бизнеса, говорит Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch». Это причина опасаться усиления инфляции, а также причиной делать ставку на посткоронавирусное восстановление. Доходность 10-летних облигаций США подскочила до 1,637% — максимума с февраля 2020 г. То есть инвесторы желают продавать защитные облигации и вкладываться в акции. Однако фондовые рынки реагируют снижением на распродажу на рынке облигаций и рост их доходности. Сильнее остальных страдают технологические акции. В итоге инвесторы остаются не в облигациях, не спешат входить в акции — остаются в кеше. Соответственно, бенефициаром является доллар. Так и есть — валюта США в пятницу подорожала против всех конкурентов из Большой десятки кроме канадской валюты. При этом по итогам текущей недели, на которой американские фондовые индексы Dow и S&P 500 обновили рекордные максимумы, доллар ослаб против всех валют G10, кроме иены и франка. Против коллег по статусу защитных валют доллар прибавил в цене с прошлой пятницы. 

Канадский доллар стал лидером дня на фоне данных по занятости. Согласно опубликованному отчет по рынку труда, экономика Канады в феврале создала 259 тыс. рабочих мест после потери 213 тыс. рабочих мест месяцем ранее. При этом прогнозировался более скромный рост — на 75 тыс. Уровень безработицы упал с 9,4% до 8,2%, хотя прогнозировалось снижение только до 9,2%. Статистика заставляет рынок пересматривать ожидания начала цикла повышения ставок в Канаде, что оказывает поддержку канадской валюте. 

Большинство валют развивающихся рынков подешевело к доллару в пятницу. Среди 24 валют Emerging Markets только индийская рупия и четыре представителя азиатского региона оставались стабильны или же немного подрастали к американскому конкуренту. Явным лидером снижения была турецкая лира (-1,41% на 19:00 мск). Турецкая валюта прервала трехдневное ралли и в итоге дешевеет к доллару третью неделю подряд. Центробанк Турции отметил повышение инфляционных прогнозов на конец года даже при том, что ставка в стране составляет 17%. Как ожидается, 18 марта ЦБ Турции повысит ставку до 18%. 

Рубль в начале пятницы слабел к доллару, курс USDRUB достиг 73,73. Во второй половине дня российская валюта восстанавливала потери и к вечеру минимально слабела на 0,1%. Минфин может сократить намеченный на 2021 г. план заимствований на величину вплоть до 875 млрд рублей, сообщил замглавы Минфина Владимир Колычев. К концу 2020 г. нефтегазовая выручка превысила осеннюю оценку более чем на 750 млрд рублей. 

Сокращение навеса предложения позитивно для рынка рублевого госдолга. 

Рубль шестую неделю подряд завершит ниже уровня 75 по отношению к доллару. Эта отметка с технической точки зрения является ключевой и довольно активно проторговывается в 2021 г. Дело в том, что курс USDRUB пробил линию среднесрочного бычьего тренда, построенную с минимумов июня 2020 г. Для текущих котировок эта линия теперь является сопротивлением с текущим значением около 75,00. Ранее пробития и теперь активно проторгованная линия бывшего тренда открывает дорогу к продолжению нисходящей динамики котировок USDRUB. Курс в то же время находится в русле краткосрочного медвежьего канала, построенного с максимумов 2 ноября 2020 г. Цены пару недель пытались подняться выше верхней линии этого нисходящего канала (с текущим значением около 75,00), но безуспешно. Следовательно, с технической точки зрения неспособность закрепиться выше 75,00 отражает потенциал движения курса в диапазон 73,00 — 70,00 в ближайшие недели.