Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 19 марта, упал на 0,84% до 3475,26 п. К сожалению, индекс не смог удержаться по итогам недели выше психологической отметки 3500 п, говорит Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер». Объем торгов в основной секции составил 125 млрд рублей по сравнению с 117 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,99% до 1474,05 п. 

Все 8 отраслевых индексов упали по итогам дня. Наибольшее снижение продемонстрировал нефтегазовый сектор (-1,41%). Транспортный сектор упал среди «коллег» наименее сильно (-0,28%).  Цены на нефть (Brent) на этой неделе упали на 8%, неделя стала худшей с октября. 

Таким образом, с начала марта худшим сектором является «Химии и нефтехимии». Но нефтегазовый сектор (+6,87%) даже с учетом распродажи на этой неделе выглядит лидером текущего месяца. Финансовый сектор (+24,14%) – неоспоримый лидер с начала года, а электроэнергетики (-1,96%) пока с начала января имеют статус аутсайдера. 

Из 45 акций индекса МосБиржи 34 потеряли в цене и 11 подорожали. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-2,8%). Расписки X5 Retail Group продемонстрировали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-4,1% на 18:50 мск). 

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 16 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 51,3 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 3,5% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта. 

Последний день недели был довольно насыщен корпоративными новостями. В рамках сезона отчетности компании рапортуют о своих финансовых результатах по итогам 2020 г., а также озвучивают решения по дивидендам. 

Совет директоров «НОВАТЭКа» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 год в размере 23,74 рубля на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 7 мая. Напомним, что за I полугодие компания заплатила 11,82 рубля на акцию. Таким образом, всего за 2020 года дивиденды компании составят 35,56 рубля на акцию, что на 10% больше, чем по итогам 2019 года. Всего на выплату дивидендов планируется направить 64% скорректированной прибыли, тогда как дивидендная политика подразумевает payout не менее 50% от прибыли по МСФО. В общем, можно говорить о позитивном сюрпризе. Впрочем, дивидендная доходность акций «НОВАТЭКа» в любом случае остается одной из самых низких в отрасли, отметил главный аналитик по российскому рынку «Открытие Брокер» Алексей Павлов. 

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2020 год в размере 18,7 рубля на одну обыкновенную и на одну привилегированную акцию, сообщил в пятницу, 19 марта, глава Сбербанка Герман Греф. Напомним, Сбербанк опубликовал 4 марта консолидированные финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2020 г. по МСФО. Чистая прибыль упала на 10,0% г/г до 760,3 млрд рублей. Исходя из опубликованной цифры, дивиденд за год мог бы составить 16,8 руб. на акцию каждого типа. Однако Герман Греф тогда заявил, что менеджмент будет рекомендовать наблюдательному совету направить на выплату дивидендов такой процент чистой прибыли за 2020 год, чтобы дивиденд на акцию совпал с прошлогодним (18,7 руб. на акцию). Поэтому сегодняшнюю новость сложно назвать сюрпризом. 

Ритейлер X5 Retail Group опубликовал годовой отчет за 2020 г. по МСФО. По итогам работы в 2020 году наблюдательный совет X5 Retail Group рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 110,49 рубля на GDR. Мы уже неоднократно отмечали, год в целом получился сильным для отечественной розницы, и X5 не стала здесь исключением. Компания активно развивала онлайн-бизнесы, оборот которых вырос за год более чем в 4,5 раза. Впрочем, по итогам 2020 года их вклад в консолидированную выручку составил лишь 1%. С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 года, общий объем выплат за год достигнет 50 млрд рублей, или 184,13 рубля на GDR. Собственно, такой целевой уровень для выплат менеджмент уже анонсировал ранее.

«Акрон» также опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2020 год. На наш взгляд, в целом нейтральные результаты за 2020 год при сильном IV квартале. При этом, исходя из конъюнктуры рынков удобрений, I квартал 2021 года должен быть еще более впечатляющим. Как отметила компания, цены FOB на карбамид в Балтике выросли с $250 до $350 долл. с начала года. При этом цены на аммиачную селитру, КАС и NPK в I квартале 2021 года также демонстрируют уверенный рост. 

«Акрон» планирует сместить основные выплаты дивидендов акционерам на конец года, что в совокупности со снижением capex позволит группе сократить долговую нагрузку. Решение о переносе дивидендов, по всей видимости, связано с относительно высокой долговой нагрузкой. В предыдущие «Акрон» неоднократно радовал акционеров щедрыми выплатами, которые-де-факто осуществлялись за счет роста долговой нагрузки. При этом ориентир по выплате не менее $200 млн за календарный год сохраняется. Ориентир подразумевает дивиденд на акцию на уровне 370 руб. (по текущему курсу). 

Совет директоров телекоммуникационной компании МТС одобрил в пятницу, 19 марта, программу обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд рублей. Программа buyback коснется в том числе обыкновенных акций, представленных в виде ADS. Акции могут быть выкуплены до конца 2021 года. Как сообщается, компания позже раскроет дополнительные детали программы в плане приобретения акций. 

Новость не стала сюрпризом для участников рынка. Компания 4 марта опубликовала финансовые и операционные результаты за 4 квартал и весь 2020 год и тогда же вице-президент по финансам Алексей Каменский на телефонной конференции с инвесторами и аналитиками сообщил, что МТС в ближайшее время может объявить о запуске новой программы обратного выкупа акций. 

Банк России перешел к нормализации ДКП 

Совет директоров Банка России принял решение увеличить ключевую ставку на 0,25 п. до уровня 4,5%. Банк России отдельно упомянул возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях с учетом фактических данных по инфляции и экономической динамике. С учетом того, что в пресс-релизе и на конференции Э. Набиулинной тема проинфляционных рисков, роста инфляционных ожиданий и необходимости неотложной корректировки параметров денежно-кредитной политики прошла «красной линией», инфляционная угроза оценивается весьма высоко и поэтому можно ожидать дальнейшего роста ключевой ставки уже на ближайшем заседании, отметил сегодня старший экономист ПАО Банк «ФК Открытие» Максим Петроневич. По его мнению, произошедший и теперь неизбежный будущий рост ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения, прежде всего наиболее популярной срочности: от полугода до года и чуть больше года. Рост безрисковой кривой доходности ОФЗ уже отразился и на росте ставок для корпоративного сектора, особенно для наиболее надежных заемщиков, которые привлекают капитал с минимальными к ОФЗ спредами. 

Финансовые рынки слабо отреагировали решение Банка России. После небольшого укрепления курс доллара сохранился на уровне 74 рубля спустя часа после публикации решения ЦБ РФ, а потом начал ослабление. Доходности 3-х летних ОФЗ, свопов к ключевой ставке остались без изменений. Индекс Мосбиржи после решения Банка России снизился на 0,3%, однако данное движение, вероятно, отражало динамику цен на нефть марки Brent, а не стало следствием решения ЦБ РФ.