Индекс МосБиржи по итогам торгов в понедельник, 12 апреля, вырос на 1,05% до 3522,65 п. Объем торгов в основной секции составил 95 млрд рублей по сравнению с 86 млрд рублей в предыдущий торговый день, когда индекс снизился. Индекс РТС вырос на 1,04% до 1432,48 п.

Металлурги сегодня лидировали среди отраслевых индексов (+2,38%). Акции ММК подорожали почти на 4,5%, Акции «Северстали» подорожали на 4,3%.  На прошлой неделе ММК и НЛМК объявили об очередном повышении внутренних цен на 14% и 9% соответственно.

Группа НЛМК опубликовала в понедельник операционные результаты за 1 квартал 2021 г. Как мы отмечали сегодня ранее, Рост выплавки стали в квартальном сопоставлении обусловлен увеличением производительности оборудования НЛМК после реконструкции, а также с завершением плановых ремонтов. В то же время снижение внешних продаж к 4 кварталу 2020 года произошло из-за уменьшения продаж товарного чугуна, а также с возобновления внутригрупповых поставок слябов на НЛМК США. Впрочем, на фоне существенного роста цен на сталь финансовые результаты группы в первом квартале вполне могут быть рекордными, говорит Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch». При этом отечественные сталевары продолжают повышать внутренние цены, следуя за глобальными трендами.

Из 44 акций индекса МосБиржи 40 подорожали и 4 потеряли в цене. Акции «Норникеля» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+3,9%). Бумаги «Северстали» продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+4,3% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 20 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,2 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 2,2% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Акции «Норникеля» весьма позитивно отреагировали на новость о том, что компания возобновила добычу на руднике «Октябрьский» после подтопления. Осушение технологических выработок завершено; восстановление добычи идет с опережением ранее намеченных сроков. Загрузка рудника уже достигла 60% от планового уровня. Ожидается, что «Октябрьский» с объемом добычи 5,0 млн т руды в год полностью восстановит добычу до конца апреля. При этом срок возобновления работы рудника «Таймырский» (4,3 млн т руды в год) остается без изменений и намечен на начало июня.

«НОВАТЭК» опубликовал сегодня предварительные производственные показатели за первый квартал 2021 года. Компания за первые три месяца добыла 158,1 млн бнэ, в том числе 20,15 млрд куб. м природного газа и 3,129 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с I кварталом 2020 года добыча углеводородов выросла на 7,9 млн бнэ, или на 5,3%. Добыча газа увеличилась на 5,6% г/г, ЖУВ — на 2,7% г/г. В Российской Федерации было реализовано 19,56 млрд куб. м природного газа, что на 7,2% больше, чем годом ранее. Объем реализации СПГ на международных рынках составил 1,87 млрд куб. м, что на 23,7% меньше в годовом сопоставлении. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 21,43 млрд куб. м, что на 3,6% выше по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Снижение объемов реализации на международных рынках связано с уменьшением доли продаж «Ямала СПГ» на спотовом рынке через акционеров, включая «НОВАТЭК», и при этом увеличением доли прямых продаж «Ямала СПГ» по долгосрочным контрактам. Так что в целом результаты можно считать умеренно позитивными, учитывая рост и на уровне добычи, и на уровне реализации, отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов. Акции «НОВАТЭК» сегодня проверили на прочность в качестве поддержки 50-дневную МА впервые с 5 марта. Отскочили от 1408 рублей и выросли до 1440 рублей.

Акции «Аэрофлота» завершили день ростом, несмотря на новость о том, что Россия решила приостановить полеты в Турцию на 1,5 месяца. Пока летний сезон это решение не затрагивает. При этом речь идет в первую очередь про чартерные рейсы, коснется ли запрет регулярных рейсов — пока неясно. Эвакуации туристов из Турции не будет. Они будут плавно вывезены в течение полутора месяцев.

Группа «Черкизово» также объявила сегодня результаты операционной деятельности за март и 1-й квартал 2021 года.

Объем продаж курицы составил 169,3 тыс. тонн, снизившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя цена реализации в сегменте выросла на 22% по сравнению с 1-м кварталом 2020 г. благодаря росту продаж продукции с добавленной стоимостью, а также восстановлению спроса в заведениях общественного питания после снятия ограничений, связанных с COVID-19.

Объем производства индейки СП «Тамбовская индейка» составил 10,7 тыс. тонн (+8% г/г). Продажи продукции под брендом «Пава-Пава» выросли на 5%, что привело к росту средней цены реализации на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Объем производства свинины в живом весе снизился на 20% до 61,9 тысячи тонн. Более того, продажи свиных полутуш снизились на 32% при росте цен на данную категорию продукции на 24%, а продажи отрубов выросли на 15% до 8,1 тыс. тонн при увеличении средней цены на 7% по сравнению с 1-м кварталом 2020 г.

В сегменте мясопереработки объем продаж вырос на 4% г/г 26,3 тыс. тонн, при этом средняя цена реализации в сегменте выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Акции «Черкизово» выросли на 1,93% до 2320,5 руб. Бумага прибавила в цене третий день подряд, что делает 2200 рублей локальным дном, намекая на сформированный потенциал для попытки закрыть геп, а для этого придется подняться до 2440 рублей.

Прогноз курса доллара

Рубль на фоне относительно слабого доллара (против большинства конкурентов из Большой десятки) и позитивной динамики цен на нефть утро начинал тестированием 77,75, днем проверил на прочность минимумы (USDRUB) 77,07 и вечером торговался около 77,35.

На прошлой неделе ключевым фактором давления на рубль и российские активы была геополитика, связанная с Украиной. Поэтому рынок утром позитивно отреагировал на сообщение о том, что президент Украины Владимир Зеленский попросил о переговорах с российским лидером Владимиром Путиным, чтобы обсудить эскалацию конфликта на востоке Украины. Тем не менее, даже если устранить из рубля геополитическую премию, то курс ниже 70 за доллар, если и возможен, то вряд ли надолго. Котировки ниже 70 рублей не выглядят устойчивыми в среднесрочном и долгосрочном горизонте.

Ужесточение денежно-кредитной политики в РФ улучшает перспективы carry trade стратегий с рублем, но этого пока недостаточно для устойчивого укрепления российской валюты вплоть до 73 — 70 за единицу валюты США.

Объем вложений нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в НРД снизился на 125 млрд рублей. Такова статистика Банка России, которой он поделился в обзоре рисков финансовых рисков. Доля участия нерезидентов в аукционах ОФЗ снизилась до 9,6% с 20% в феврале. В абсолютном выражении объем покупок нерезидентов вырос до 50 млрд руб. по сравнению с 29 млрд руб. месяцем ранее. На вторичных торгах нетто-продажи нерезидентов и дочерних иностранных банков выросли до 123,4 млрд рублей с 65,1 млрд рублей в феврале.

Таким образом, если в обозримой перспективе удастся сократить геополитическую премию, курс вернется в диапазон 75 73 рубля за доллар. Однако котировки в диапазоне 72 — 70 рублей за доллар уже будут рассматриваться, как возможность войти в длинные позиции по доллару на среднесрочную и долгосрочную перспективу.