Прогноз на открытие:
Динамика внешних факторов (цены на нефть и американские фьючерсы) способствует формированию смешанного движения по основным бумагам с преобладанием покупок в течение сегодняшней сессии. Наряду с этим отсутствие торгов в США сегодня обусловит несколько вялую динамику российского рынка.
Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Банковский сектор – по словам генерального директора АСВ А. Турбанова, доля просроченной задолженности по кредитному портфелю банков к концу 2009 г. может составить до 20 %
 МТС – чистый убыток по US GAAP за 1 кв. 2009 г. составил 57,7 млн. долл. против прибыли в 610,0 млн. долл. в 1 кв. 2008 г.
 РусГидро  – чистый убыток за 2008 г. по МСФО составил 19,48 млрд. руб. против прибыли в 5,47 млрд. руб. за 2007 г.
 Нефтегазовый сектор – Минфин РФ планирует с 2010 г. изымать сверхприбыль Газпрома за счет индексации НДПИ
 Газпром – дивиденды за 2008 г. составят еще меньше ранее объявленных: 0,36 руб. вместо 0,37 руб.; падение добычи компании в 2009 г. может составить до 18 % – до 450 млрд. куб. м
 Газпромнефть – компания выставила новую оферту на покупку акций британской Sibir Energy. Газпромнефть, владеющая 16,95 % акций британской компании, намерена довести свою долю в ней до 30 %
 Газпромнефть – намерена увеличить долю в британской Sibir Energy не до 30 %, как сообщалось сегодня ранее, а до 45-75 %
 Банковский сектор – АСВ предлагает направить на санацию Инвестиционного банка «КИТ Финанс» 119 млрд. руб.

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок завершил неделю незначительным падением (DJIA -0,18 %, S&P 500 -0,15 %, NASDAQ -0,19 %). Позитивная динамика на рынке, наблюдавшаяся с открытия, сменилась на отрицательную в результате возросших опасений среди участников рынка относительно роста процентных ставок в США в условиях необходимости дополнительного финансирования банковской системы США. Так, доходность UST-10, подраставшая в последние дни, в пятницу достигла отметки в 3,37 %. В результате, под ударом оказались, прежде всего, акции банковского сектора, просевшие в пятницу более чем на 2 %. Но в лидеры снижения вышли все же акции автопроизводителей, потерявшие за день в среднем почти по 3%. Бумаги остальных секторов рынка продемонстрировали смешанную динамику в диапазоне движения от -0,5 % до +0,5 %.
Цены на нефть прибавили в пятницу 1-1,5 % на фоне продолжившегося ослабления курса доллара. Нефть марки WTI вновь приблизилась к отметке в 62 долл. за баррель.
На срочном рынке США с утра наблюдается небольшой положительный отскок (в пределах +0,2 %). Нефтяные котировки, напротив, припадают (на 0,5 %): участники рынка закладывают в текущие цены, помимо желания зафиксировать прибыль, и ожидания сохранения ОПЕК нынешнего уровня добычи (ближайшее заседание картеля состоится 28 мая).
Ожидания на сегодня: сегодня российским инвесторам придется ориентироваться только на динамику европейских и азиатских рынков: фондовые биржи США будут закрыты на выходной день в связи с празднованием Дня поминовения; в Великобритании также выходной – продолжаются банковские каникулы. На валютном рынке, по-видимому, продолжится рост курса европейской валюты. Цены на нефть на этом фоне вряд ли существенно просядут

Европа
Европейским фондовым индексам, в отличие от американских, удалось завершить пятницу небольшим повышением цен (FTSE 100 +0,46 %, CAC 40 +0,33 %, DAX +0,37 %). Этому, прежде всего, способствовал рост курса евро (впервые с января месяца) выше отметки в 1,40 долл. за евро, а также тот факт, что падение на американском рынке началось фактически после завершения торгов в Европе

Азия
Азиатские рынки с утра преимущественно снижаются (на 0,5-1 %), за исключением японского рынка, который прибавляет более 1 %. Помимо негатива из США азиатские инвесторы отыгрывают сегодня и возросшие политические риски, связанные с заявлением Северной Кореи о проведении ядерного испытания

Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Волна продаж, прокатившаяся по российскому рынку в четверг, ограничилась одним днем. Уже в пятницу на российских площадках снова преобладали позитивные настроения: нейтральная динамика внешних фондовых площадок и остановившееся благодаря существенному ослаблению доллара падение на сырьевых рынках не оставили драйверов для снижения котировок. В итоге индекс ММВБ +1,9 % до 1 054,03 пункта, РТС +1,2 % до 1 013,37 пунктов. Лидерами, как и в начале прошлой недели, были телекоммуникации и электроэнергетика, продолжилось ралли и в акциях Сбербанка, который продолжает лидировать по оборотам торгов на ММВБ, все больше отрываясь по этому показателю от традиционного лидера, Газпрома. Скромнее была динамика нефтегазового сектора, в отстающих оказалась металлургия, хотя и в этом секторе большинство акций завершили день на положительной территории.
Среди отраслевых индикаторов ММВБ лучшим в пятницу оказался телекоммуникационный MICEX TLC (+3,11 %), хотя в первой половине дня он заметно отставал от остальных отраслей. Выйти вперед сектору позволил взлет котировок Комстара-ОТС (+14,74 %) на информации о том, что МТС подала в ФАС ходатайство о приобретении 100 % акций компании. Опубликованные данные консолидированной финансовой отчетности МТС оказались лучше прогнозов (убыток по US GAAP за 1 кв. 2009 г. составил 57,7 млн. долл., средний прогноз экспертов был выше почти на 35 %), и котировки компании не сразу, но отыграли эти данные (+3,07%). Привилегированные акции Ростелекома подросли на 4,49 %. В сегменте МРК лучшую динамику показали акции ЮТК (+16,67 % обычка, +5,74 % префы), остальные прибавили в пределах 4 %.
Электроэнергетический сектор в пятницу выглядел лучше рынка благодаря опережающему движению бумаг, занимающих существенный вес в индексе: РусГидро (+3,62 %) и ФСК ЕЭС (+1,79 %), отраслевой индекс MICEX PWR +2,6 %. Абсолютным лидером стало ИнтерРАО (+12,95 %), хотя активность в бумаге была меньше, чем в предыдущие дни. Довольно вяло торговались акции ТГК, что, впрочем, не помешало большинству из них завершить день на положительной территории. В минусе завершили день ряд бумаг МРСК. 
Лидером банковского сектора на этот раз стали привилегированные акции Сбербанка (+14,43 %), обыкновенные прибавили +4,17 %. Акции ВТБ прибавили 3,03 %. MICEX FNL +2,2 %. Практически не замеченным рынком осталось заявление гендиректора АСВ А. Турбанова о том, что уровень некачественных кредитов в портфеле банков на конец 2009 г. может вырасти до 20 %. Как мы уже не раз отмечали, госбанки с поддержкой основного акционера в части увеличения капитала в целом отделены от данных рисков.
Нефтегазовый сектор демонстрировал опережающую динамику в первой половине дня, однако затем в бумагах отрасли начался постепенный откат котировок вниз, в результате отраслевой MICEX O&G по итогам дня +1,46 % несмотря на поддержку со стороны нефтяного рынка. Лидером роста стал наш фаворит на краткосрочную перспективу – бумаги Газпромнефти (+3,44 %), поддержку бумагам НК оказала новость о выставлении новой оферты по акциям британской компании Sibir Energy. Умеренная фиксация прибыли произошла в акциях Татнефти (-1,17 %). Уменьшение активности в бумага нефтянки во второй половине дня мы по-прежнему воспринимаем как показатель того, что рынок пока не готов к возобновлению полноценного рост.
В пятницу на LME сформировалось преимущественно растущее движение, однако реакция котировок акций металлургических компаний оказалась довольно невыразительной. Отраслевой индекс MICEX M&M всего +1,11 %. Опережающий рост в НЛМК (+3,37 %) и Распадской (+3,3 %). В плюсе завершил день весь сектор за исключением ЧЦЗ (-2,41 %).
Ожидания на сегодня: выходные в Лондоне и Нью-Йорке могут предоставить нам сегодня сравнительно нечастую возможность посмотреть на настроения российского рынка, изолированные от значительной части внешнего фона и, может быть, скорректировать на этой основе выводы относительно динамики рынка в ближайшей перспективе. Пока мы предполагаем, что сегодня индекс ММВБ продолжит движение к отметке 1100 пунктов, но, скорее всего, оно не будет резким

Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 844,4 млрд. руб. (-1,8 % к пятнице).
Приток: сегодня ЦБ проведет 6-месячный беззалоговый аукцион (предложение – 50 млрд. руб., минимальная ставка – 14,25 %). На завтрашнем 5-недельном аукционе банкам будет предложено 20 млрд. руб., минимальная ставка – 14,0 %.
Отток: сегодня осуществляется уплата НДПИ (оценка – 80-90 млрд. руб.).
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 880,34 млрд. руб. (-3,2 % к предыдущему дню). Опережающий возврат беззалоговых кредитов по-прежнему имеет место.
Ситуация по ставкам: без существенных изменений.
MIACR 1 день в пятницу подросла до 6,78 % (+0,09 % к четвергу). Объявленные на сегодня ставки, к привлечению и размещению также существенно не изменились (соответственно -0,07 % и -0,12 %). Кредиты 2-7 дней на межбанковском рынке средневзвешено стоили 6,60 % (-0,36 %), по объявленным на сегодня ставкам по спросу и предложению также несущественная динамика (-0,06 % и -0,09 %).
Ожидания на сегодня: факторов существенного роста ставок межбанковского рынка сегодня и на текущей неделе в целом не отмечается

Валютный рынок
По итогам пятницы вновь наблюдались очередные минимумы по корзине: закрытие на уровне 36,66 руб. (-0,38 % или -0,14 руб. к четвергу). В разрезе валют 43,46 руб. за евро (+0,39 %) и 31,08 руб. за доллар (-1,80 %). На закрытие торгов по корзине евро/доллар уровень 1,3978 (+1,74 % к уровню на закрытие корзины в четверг, +0,49 % к открытию торгов).
Доходность американского долга продолжает расти (на утро UST 10 3,45 % против 3,37 % на завершение торгового дня в пятницу), что указывает на сокращение спроса в американском долге. На 09.50 МСК уровень по евро/доллар в пределах 1,40-1,4010.
Ожидания на сегодня: растущее движение в евро среднесрочно сохранится, целевой диапазон 1,38-1,41