Курс евро ЦБ РФ на завтра, 28 мая, снизился до 89,66 рубля, курс доллара - до 73,46 рублей

Индекс МосБиржи по итогам торгов в четверг, 27 мая, вырос на 0,74% до 3738,68 п. Это один из тех случаев, когда закрытие произошло на новом рекордном пике. Объем торгов в основной секции составил 163 млрд рублей по сравнению с 86 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,82% до 1603,67 п. 

Индекс МосБиржи завершает 6-ю торговую сессию подряд в зеленой зоне. Более длинная серия (9 торговых дней подряд) последний раз наблюдалась в конце декабря — начале января 2021 года. Сегодня после незначительной коррекции в первый час торгов индекс МосБиржи уверенно рост в течение всего дня. При этом ближе к вечеру темпы восходящего движения увеличились, так как нефтяные котировки, которые большую часть дня были ниже уровней закрытия в среду, вечером перешли к росту. Стоит отметить, что цветные металлы в Лондоне сегодня также значительно прибавили в цене. Фьючерсы на железную руду на Даляньской бирже и фьючерсы на арматуру в Китае подскочили более чем на 4%. 

6 отраслевых индексов выросли и 4 упали. Финансовый сектор стал лидером дня (+3,64%). Отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» показал наибольшее снижение (-2,05%). При этом только IT-сектор в минусе с начала мая (-1,24%). 

Из 44 акций индекса МосБиржи 18 прибавили в цене и 26 подешевели. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. Бумаги TCS Group продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса. 

Лидеры роста		Лидеры падения
TCS Group	+8,1%	Ozon Holdings	-4,9%
Mail.ru Group	+4,2%	X5 Retail	-3,0%
ВТБ	+2,8%	АФК «Система»	-2,5%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54,8 трлн рублей.  

Дивидендные новости четверга: «РусГидро», ГАЗ», Санкт-Петербург», «Россети», «ФСК ЕЭС» 

Совет директоров «РусГидро» одобрил продление текущей дивидендной политики (50% чистой прибыли по МСФО, но не ниже среднего значения за последние 3 года) на следующие 6 лет. Компания может выплатить акционерам дивиденды за 2020 г. в размере 23,3 млрд руб., или 5,3 коп. на акцию. 

В настоящий момент дивидендная доходность акций «РусГидро» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,35% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 4,35% с учетом цены акции 0,82 руб. на момент расчета. 

Совет директоров «ГАЗ» рекомендовал дивиденды по итогам 2020 года только на привилегированные акции в размере 4,27 рубля на каждую. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено 19 июля. Годовое собрание акционеров ПАО «ГАЗ» назначено на 30 июня. «ГАЗ» по итогам 2019 г. также выплатил дивиденды только по «префам» (5,13 руб. на акцию). 

Акции «ГАЗ» испытывают трудности в попытках пробиться выше цены 480 рублей за штуку. В четверг бумаги автопроизводителя подешевели. 

Акционеры банка «Санкт-Петербург» утвердили дивиденды за 2020 год 4,56 рубля на одну обыкновенную акцию, 0,22 рубля — на «преф». Всего на выплату дивидендов планируется направить почти 2,173 млрд рублей. Это 20% от чистой прибыли по МСФО за 2020 год. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 7 июня 2021 года. 

12-месячная дивидендная доходность бумаг банка «Санкт-Петербург» составляет 4,53%, индикативная дивидендная доходность — 6,20% (цена при расчете 73,55 руб.). 

Совет директоров «Россети» рекомендовал дивиденды за 2020 год около 0,0588 руб. на привилегированную акцию и 0,02453 руб. на обыкновенную. Всего из прибыли на дивиденды рекомендуется направить 5 млрд руб. Годовое собрание акционеров намечено на 30 июня. Дата дивидендной отсечки — 17-й день с принятия решения на годовом собрании. 

12-месячная дивидендная доходность бумаг «Россетей» составляет 6,25%, индикативная дивидендная доходность — 1,73% (цена при расчете 1,416 руб.). 

Совет директоров «ФСК ЕЭС» рекомендовал дивиденды за 2020 г. 0,01613 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивидендной отсечкой установлен 17-й день с даты принятия ГОСА решения о выплате дивидендов. ГОСА состоится 29 июня. Общая сумма выплат может составить 20,6 млрд руб., что соответствует 35% чистой прибыли по МСФО. 

12-месячная дивидендная доходность акций «ФСК ЕЭС» составляет 4,4%, индикативная дивидендная 

доходность — 7,43% (цена при расчете 0,217 руб.). 

Финансовые результаты по итогам I квартала 2021 года опубликовали: HeadHunter, «Полюс», «РусГидро», «ФСК ЕЭС» 

Выручка HeadHunter в I квартале 2021 года составила 2,84 млрд рублей, что на 42,7% выше показателя аналогичного периода прошлого года. Скорректированная EBITDA рекрутингового сервиса выросла в отчетном периоде на 38,4% — до 1,34 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 47,2%. На наш взгляд, сильные финансовые результаты, ставшие следствием восстановления активности клиентов, а также консолидации проекта Zarplata.ru с января 2021 года. Совокупный объем дивидендов за 2020 год соответствует 75% от скорректированной чистой прибыли компании по МСФО за указанный период. 

«Полюс» в I кв. 2021 г. увеличил EBITDA на 25% г/г до $739 млн. Хотя по сравнению с предыдущим кварталом показатель упал на 35%. Скорректированная чистая прибыль «Полюса» в I квартале составила $469 млн, она выросла на 39% год к году, хотя сократилась на 36% к предыдущему кварталу. Неплохие, но в целом ожидаемые результаты. Сравнение в квартальном выражении для «Полюса» не имеет особого смысла из-за сезонности добычи, отметил главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов. В то же время рост финансовых результатов по сравнению с I кварталом 2020 года в первую очередь обусловлен более высокой ценой реализации золота (+12% г/г) и увеличением объемов реализации (+5% г/г). 

Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО в I квартале 2021 г. снизилась на 21,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 20,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 4,7%, до 34,9 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 4,9%, до 111,5 млрд руб. Помимо этого, компания получила госсубсидии на сумму 12,4 млрд руб. В целом очень неплохие результаты. Однако несмотря на рост выручки, показатель EBITDA в отчетном периоде не дотянул до рекордного показателя I квартала 2020 года. Причина в том, что год назад были максимально загружены гидрогенерирующие мощности компании на фоне высокого уровня воды в водохранилищах ГЭС. В текущем же году из-за нормализации притоков выработка «Русгидро» в I квартале оказалась ниже прошлогодних результатов. 

Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО в I квартале 2021 г. незначительно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — на 0,5%, до 19,6 млрд руб. Скорректированная EBITDA также почти не изменилась — уменьшившись на 0,3%, до 36,5 млрд руб. Выручка за отчетный период прибавила 5,6% и достигла 62 млрд руб. Рост выручки ФСК в I квартале сопровождался аналогичным ростом расходов, в результате чего на уровне чистой прибыли и EBITDA показатели оказались сопоставимыми с прошлогодними. А вот дивиденды слегка разочаровали. 

Внешний фон 

Европа 

Европейские фондовые индексы достигли новых рекордных максимумов в четверг. В фаворе были циклические сектора. Пользовались спросом акции банков, компаний горнодобывающей промышленности и сферы туризма и путешествий. Компания General Motors накануне сообщила, что возобновляет работу 5 заводов, которые были остановлены из-за дефицита процессоров. Эта новость позитивно сказалась на акциях европейских автопроизводителей. Драйвером роста также была американская статистика. 

Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 вырос на 0,3% до 446,44 п. 

Компания Airbus заявила, что в течение двух лет намерена нарастить производство самолетов серии А320 до уровней, превышающих допандемические объемы. Этот амбициозный план был расценен рынком, как сигнал восстановления авиационного сектора. Акции Airbus выросли на 9,22% до 106,68 евро. Однако они все еще на 22% дешевле допандемических уровней.

США

Американские акции уверенно дорожали в четверг. Опубликованная экономическая статистика стимулировала рост спроса на циклические акции, которые больше других должны выиграть на этапе экономического восстановления.

На 19:05 мск:

• Dow Jones +0,4%% до 34461 п. (с начала года +12,6%),
• S&P 500 +0,3% до 4208,2 п. (с начала года +12%),
• NASDAQ +0,17% до 13761 п. (с начала года +6,8%).

Акции промышленных, сырьевых и финансовых компаний были главными драйверами роста индекса широкого рынка. При этом индекс компаний с малой капитализацией Russel 2000 (+0,8%) превосходил по темпам роста своих старших собратьев. 

Одна из новостей, которая стимулировала покупки на рынке — президент США собирается обнародовать бюджет, в котором федеральные расходы увеличатся до $6 трлн в следующем финансовом году. Как ожидается, официально предложение Байдена будет представлено в пятницу. 

Количество заявок на получение пособий по безработице сократилось до 406 тыс. заявок в неделю — новый постпандемический минимум. Показатель уверенно снижается 4 недели подряд, так как все больше американцев проходят процедуру вакцинации, а предприятия возобновляют работу после локдаунов. 

Среди наиболее интересных корпоративных историй выделим любимую в Reddit-сообществе компанию AMC Entertainment Holdings, стоимость которой впервые в истории достигла $10 млрд. 

Компания Best Buy Co. повысила свой годовой прогноз продаж после того, как выручка резко выросла в текущем квартале. 

Компания Nvidia дала оптимистичную оценку спросу на процессоры, используемые в игровых ПК, центрах обработки данных, а также для майнинга криптовалют. 

Комментарии «Открытие Research» Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку 

HSBC 

HSBC Holdings Plc продает большую часть своих розничных операций в США банкам Citizens Bank и Cathay Bank в рамках своей стратегии развития международного банковского обслуживания. 

НSBC ставит цель расширение глобального присутствия и усиления бизнеса управления капиталом. В связи с этим HSBC планирует переориентировать свою деятельность на Азию, где уже зарабатывает большую часть своей прибыли. Банк планирует инвестировать около $6 млрд в течение следующих 5 лет в рамках изложенной стратегии в данный регион. Как и большинство европейских банков, испытывающих сложности с ростом на домашних рынках, НSBC переориентируется на более динамичные регионы. Вероятно, в будущем мировой финансовый центр переместится из Лондона в одну из азиатских столиц. 

WallStreetBets вновь и спровоцировала рост так называемых «мем-акций» 

Активисты WallStreetBets снова спровоцировали рост так называемых «мем-акций». Акции AMC Entertainment выросли почти на 20%, а GameStop GME — на 16% за последнюю торговую сессию. 

Возобновление активности WallStreetBets, которое началось в январе, было связано с попытками спровоцировать экстренное закрытие коротких позиций по акциям из отраслей, испытывающих сложности в связи с пандемией. Но сейчас только около 21% акций GameStop в свободном обращении продано в короткую позицию, что является самым низким показателем как минимум за три года. Также есть вероятность, что связи с улучшением статистики на рынке труда, предстоящие выплаты стимулов будут снижены и будущие сделки участников Reddit также могут быть менее интенсивными. Хотя молодые инвесторы, которые получат прямые выплаты от правительства, более склонны вкладывать средства в так называемые «мем-акции», по мере открытия экономики вернутся к своей обычной деятельности, и снизят спекулятивную активность на фондовом рынке. 

Ford 

На ежегодном мероприятии для инвесторов Ford представил обновленную программу по электромобилям

Ford, легендарный Автопроизводитель из Детройта, подтверждает свой план трансформации в области электроэнергетики, согласно которому к 2030 году 40% всего объема производства Ford будет полностью электрическим. Компания также повышает прогноз расходов на электрификацию до $30 млрд долларов к 2025 году. Объявленная инициатива уже имеет свои результаты — более чем 70 тыс. бронирований нового F-150 Lightning свидетельствует о сильном интересе потребителей к электромобилям Ford. Также коммерческие фургоны E-Transit появятся в продаже в конце этого года. При этом, несмотря на крупные инвестиции в электромобили, Ford рассчитывает обеспечить маржу EBIT в размере 8% в 2023 году. Однако, если компании удастся создать собственную программу автопилотов или приобрести нужное ПО у сторонних поставщиков, маржа бизнеса может быть еще выше. Таким образом, лидерству Tesla на рынке электрокаров брошен серьёзный вызов со стороны традиционных игроков, которых инвесторы недооценивали слишком долго.