Прогноз на открытие:
Ожидаем открытие торгов растущим движением, не исключая формирования коррекционного движения в течение дня, факторами которого способны стать снижающийся евро (с аналогичным влиянием на котировки нефти) и усиление коррекции во фьючерсах на американские индексы.
Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Нефтегазовый сектор – добыча нефти в России в январе-мае снизилась на 0,2 % до 202,1 млн. т, добыча газа – на 19,3 % до 237,7 млрд. куб. м.; фонд нефтяного резерва России составят 11 месторождений с суммарными запасами по категориям АВС1 и С2 в 1,1 млрд. т
 Ростелеком – на годовом собрании в субботу акционеры приняли решение о выплате дивидендов в размере 1,941 рубля на обыкновенную и 2,9124 рубля на привилегированную акцию
 Газпром – по заявлению менеджмента компании, инвестпрограмма в 2009 г. будет примерно на уровне 2007 г. (779 млрд. руб.). Это связано с тем, что цены на газ значительно снизились из-за теплой зимы и падения мирового спроса на газ
 Металлургия – Китай начал антидемпинговое расследование по импорту трансформаторной стали из РФ и США;  в России производством данного вида стали занимается только НЛМК и его дочерняя компания ВИЗ-Сталь
 Газпром – в связи с падением спроса на газ на ряде рынков российская компания предложила Туркмении либо снизить объем поставок газа в ГТС РФ, либо снизить цену закупаемого Газпромом газа
 Белон – «Транскредитбанк» открыл компании кредитную линию сроком на 1 год объемом 100 млн. долл.
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок поднялся вчера на 2,5-3 % (DJIA +2,6 %, S&P 500 +2,58 %, NASDAQ +3,06 %), а S&P 500 достиг максимума за 7 месяцев. Причиной ажиотажного спроса на рынке стали хорошие статданные, продолжившийся подъем на нефтяном рынке, а также обещания со стороны GM и Правительства США о быстром и результативном завершении процедуры банкротства компании. Данные по расходам и доходам населения США за апрель превысили прогнозы аналитиков (-0,1 % вместо -0,2 % и +0,5 % вместо -0,2 % соответственно), индекс производственной активности в США в мае также оказался выше ожидаемого значения (42,8 пункта вместо 42,3 пункта). Вверх акции на рынке толкали вчера и цены на нефть, обновившие вчера очередные локальные максимумы (68,6 долл. за баррель по WTI, +3,5 %) при поддержке дорогого евро (выше 1,42 долл. за евро). Основное внимание американских инвесторов было приковано вчера к новостям о банкротстве GM, которая вчера официально подала исковое заявление в суд. Компания сообщила, что намерена закрыть в 2010 г. 13 заводов в США, еще 1 – в 2012 г., в частности по производству таких автомобилей, как Saturn и Hummer. GM сохранит за собой такие автомобильные бренды, как Cadillac, Chevrolet, Buick и GMC. Процедура банкротства займет по расчетам компании от 60 до 90 дней, Правительством США дополнительно будет выделено еще 30 млрд. долл. на финансовое оздоровление автопроизводителя. Результатом общих усилий компании и государства должно стать создание обновленной конкурентоспособной GM. На наш взгляд, перспективы американского автопрома выглядят достаточно туманно, если не сказать, печально. Но, тем не менее, участники американского рынка вчера активно выкупали бумаги автомобильного сектора, поднявшиеся в среднем более чем на 6 %.
Фьючерсы на американские индексы припадают на 0,1-0,2 %, а цены на нефть корректируются вниз в пределах 0,5 %
Ожидания на сегодня: сегодня не ожидается публикации особо важных статданных по экономике США. В том случае, если на нефтяном рынке продолжится сползание котировок, особых поводов для оптимизма на рынке не будет

Европа

На фоне всеобщего позитива торги в Европе также завершились сильным подъемом котировок (FTSE 100 + 2 %, CAC 40 +3,11 %, DAX +4,08 %). Курс евро смог удержаться выше отметки в 1,42 долл. за евро. Но по мере приближения заседания ЕЦБ (4 июня) европейская валюта может начать испытывать на себе давление. Хотя возможен и другой вариант развития событий: евро может продолжить укрепляться, как это было при последнем сокращении ставки ЕЦБ, и тогда пробитие новых локальных максимумов будет неизбежным

Азия

Азиатские рынки двигаются вверх вслед за подъемом в США и на товарных рынках. Однако утренний оптимизм инвесторов начинает немного пропадать (индексы прибавляют всего в пределах 1 %) на фоне ухудшения внешней конъюнктуры сегодня с утра
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций

В первый день лета растущие настроения на российском рынке усилились. Две волны ажиотажных покупок – с утра, на дорожающей нефти, и вечером, после того как практически все данные из большого блока макроэкономической статистики в США оказались лучше ожиданий, разделенные осторожной попыткой фиксации прибыли в середине дня, позволили российским индексам обновить максимумы 2009 года. ММВБ на закрытие составил 1 206,20 пунктов (+7,37 %), РТС вырос до 1 167,42 пункта (+7,34 %). Лидером снова стал банковский сектор во главе с обыкновенными акциями Сбербанка, вторым локомотивом для рынка ожидаемо стал нефтегазовый сектор. Агрессивные покупки наблюдались и во многих бумагах второго эшелона.
Банковский сектор снова стал основным бенефициаром рыночного оптимизма, опережающие покупки в банковских бумагах наметились с открытия торгов и продолжались в течение всего дня, отраслевой MICEX FNL +9,92 %. Наибольший рост в акциях Сбербанка (+17,56 % обыкновенные, +9,82 % привилегированные). Акции ВТБ пользовались меньшим спросом, но тоже прибавили +8,97 %.
Надежды на то, что восстановление мировой экономики вызовет рост спроса на продукцию металлургов, позволили индексу MICEX M&M по итогам дня прибавить +6,49 %. Лидерами стали Белон (+18,37 %) и Северсталь (+10,6 %), продолжающая компенсировать отставание, накопившееся за последние недели от акций других металлургических комбинатов.
Индекс MICEX PWR завершил день ростом на +6,38 %. Агрессивные покупки с утра наблюдались в акциях ОГК, в лидерах ОГК-2 (+19,46 %), ОГК-6 (+18,96 %), ОГК-3 (+16,03 %). Продолжался поступательный рост в ФСК ЕЭС, +6,07 %. РусГидро по-прежнему в отстающих, +1,68 %
Акции нефтегазовой отрасли открылись на позитивном внешнем фоне большим гэпом вверх и в течение дня оставались (вместе со Сбербанком) локомотивом российского рынка, хотя к вечеру и уступили лидерство по темпам прироста менее ликвидным отраслям, MICEX O&G +5,67 %. В лидерах  - префы Транснефти (+8,36 %) и вышедшие из длительной консолидации акции Газ-прома (+7,52%), в аутсайдерах – обыкновенные акции Татнефти (+3,37%) и Сургутнефтегаза (+3,09 %).
Телекоммуникационный сектор по-прежнему показал рост существенно ниже среднерыночного, индекс MICEX TLC +3,18 %. Поздно вечером в лидеры вышли акции МТС, прибавившие +8,12%. Котировки разных МРК прибавили от 0 до 7%, в лидерах префы Волгателекома (+6,85%), обычка ЮТК (+6,8%) и обычка Уралсвязьинформа (+6,41 %).
Ожидания на сегодня: с утра на внешних рынках преобладают позитивные факторы, в первую очередь стоит отметить выход из консолидации наверх американских индексов. Видимых факторов для напрашивающейся краткосрочной коррекции пока нет, и мы предполагаем, что российский рынок сегодня снова откроется ростом котировок, но, вероятно, менее ажиотажным, чем вчера

Рынок облигаций: государственный долг

Хотя на текущей неделе новых аукционов по размещению американского госдолга не проводится, вчера доходность treasuries выросла: UST 10 3,68 % (+0,22 %, доходность с утра 3,66 %). Фактор – выход из долговых бумаг в пользу более рискованных вложений (рынок акций) на благоприятной экономической конъюнктуре.
По долгам emerging markets вчера без существенных изменений, с утра обозначились умеренные покупки (опережающие – в Венесуэле 34 – доходность 15,63 %, -0,71 % к вчера). Рост цен обусловил снижение доходности Турции 30 до 7,19 % (-0,11 %), а также России 30 (7,41 %) и Мексике 31 (6,54 %) – в последних на 0,08 %.
Спрэд Россия 30 / UST 10 по итогам вчерашнего дня составил 380,6 б.п. (-19,5 б.п. к пятнице), с утра на росте спроса в России 30 сократился до 375,4 б.п.
Ожидания на сегодня: существенной динамики в долгах emerging markets не ожидаем. По UST 10 сохраняем диапазон доходности 3,5-3,7 %

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 854,8 млрд. руб. (+4,05 % к понедельнику).
Приток: сегодня состоится аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты банков (предложение – 60 млрд. руб., срок – 3 месяца, минимальная ставка – 13,75 %).
По итогам вчерашнего беззалогового аукциона (предложение – 250 млрд. руб., срок – 5 недель, минимальная ставка – 13,75 %) банки привлекли 108,77 млрд. руб., ставка отсечения составила 13,75 %, средневзвешенная – 14,11 %.
Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.
Отметим, что завтра будет иметь место возврат беззалоговых кредитов совокупным объемом 399,002 млрд. руб. (аукцион 1 декабря: предложение – 400 млрд. руб., срок – 6 мес., привлечение – 335,175 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 12,49 %; аукцион 2 марта: предложение – 15 млрд. руб., срок – 3 мес., привлечение – 14,3 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 16,93 %; аукцион 28 апреля: предложение – 50 млрд. руб., срок – 5 недель, привлечение – 49,527 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 16,34 %).
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 863,38 млрд. руб. (-0,24 % к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: разнонаправленное движение.
По итогам вчерашнего дня ставка овернайт (MIACR 1 день) составила 6,60 % (-0,47 % к пятнице). Ставки, объявленные к привлечению и размещению на сегодня, также снизились (в пределах -0,2 %). По MIACR 2-7 дней – растущее движение (вчера сложился уровень 7,38 %, +0,35 %), по привлечению на сегодня объявленная ставка практически на вчерашнем уровне (-0,02 %), по размещению – рост (+0,09 %).
Ожидания на сегодня: локально мы сохраняем  ожидания растущей динамики по межбанковским ставкам в контексте завтрашнего оттока средств
Валютный рынок
Цена корзины на закрытие вчера на уровне 36,40 руб. (-0,41 % или -0,15 руб. к предыдущему дню). По компонентам – 43,47 руб. по евро (-0,09 %) и 30,61 руб. по доллару (-0,81 %). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине соотношение на уровне 1,4201 (+0,67 % к соответствующему периоду среды, +0,56 % к открытию торгов по корзине).
На текущий момент по евро/доллар диапазон в пределах 1,4150-1,4160.
Ожидания на сегодня: на сохранении благоприятной внешней конъюнктуры ожидаем сохранения нисходящего движения по корзине, однако на текущих уровнях сильное снижение представляется маловероятным, а вмешательство ЦБ представляется все более ожидаемым. По евро/доллар не исключаем снижения в канун решения ЕЦБ по ставке (4 июня), скорректированный краткосрочный диапазон видится в пределах 1,40-1,41.