Прогноз на открытие:

Продолжающееся снижение цен на нефть представляется нам достаточным поводом для негативного открытия торгов на российском рынке и преобладания негативной динамики в течение дня, способной усилиться в случае дальнейших продаж в евро и, следовательно, продолжения снижения товарных рынков.
Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Новатэк – компания завершила сделку по покупке 51 % компании Ямал СПГ, владеющей лицензией на Южно-Тамбейское газоконденсатное месторождение; сумма сделки составила 650 млн. долл.
 Газпром – российская компания и германский концерн E.ON подписали соглашение об обмене активами в области газодобычи и торговли природным газом; в соответствии с соглашением Газпром получит 49 % в Геросгаз, E.ON, в свою очередь, до конца года получит 25 % в уставном капитале Севернефтегазпрома
 Лукойл – президент компании В. Алекперов прогнозирует, что EBITDA компании во 2 кв. 2009 г. увеличится на 18-20 % к уровню 1 квартала (2,4 млрд. долл.)
 Татнефть – компания планирует в июне-июле привлечь синдицированный кредит на 1-1,5 млрд. долл.
 Роснефть – компания не планирует в ближайшее время привлекать новые займы
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок закрылся в пятницу разнонаправлено (DJIA +0,15 %, S&P 500 -0,25 %, NASDAQ -0,03 %) на фоне смешанных новостей. Данные по рынку труда порадовали инвесторов: число рабочих мест в США в мае снизилось на 345 тыс. – минимум за 8 месяцев. А вот заявление главы Федерального резервного банка Сан-Франциско Д. Йеллен о том, что растущая доходность гособлигаций может свидетельствовать о повышении инфляционных опасений и о том, что ФРС США стоит задуматься о возможности повышения базовой ставки для предотвращения образования новых денежных пузырей. На этом фоне выросли фьючерсы на повышение процентной ставки на Chicago Board of Trade: вероятность роста ставки до 0,5 % увеличилась до 70 % в пятницу против 27 % в четверг. В результате, на фоне этих новостей активнее всего в пятницу продавали акции банковского сектора (S&P Banks -2,1 %), утянувшие за собой вниз и бумаги некоторых других отраслей.
А вот участников нефтяного рынка растущий доллар несколько испугал: цены на нефть на закрытие продемонстрировали небольшое снижение – на 0,5 % до 68,4 долл. за баррель.
Вслед за нефтяными ценами, просевшими с утра ниже 68 долл. за баррель, снижаются и фьючерсы на американские индексы (-0,4 %).
Ожидания на сегодня: сегодня в США не ожидается публикации важных макроэкономических новостей. Однако в случае продолжения укрепления доллара и роста процентных ставок, обусловленных опасениями инвесторов относительно перспектив американской экономики, продажи на фондовом рынке США могу продолжиться. Постепенно нарастающая тревога с западных рынков может в ближайшее время передаться и отечественным инвесторам

Европа

Европейские рынки, в отличие от американского, завершили неделю на мажорной ноте, прибавив в среднем 0,5-1,5 % (FTSE 100 +1,18 %, CAC40 +0,82 %, DAX +0,24 %). Не смогло испугать инвесторов даже стремительное ослабление евро: в течение пятницы курс евро упал с отметки в 1,42 долл. за евро ниже 1,40 долл. за евро

Азия

Азиатские индексы с утра демонстрируют разнонаправленную динамику (Nikkei 225 +0,1 %, SSE Comp. +0,2 %, Hang Seng -0,7 %). Давление на рынки оказывает негатив из США, а также продолжающееся с утра снижение цен на нефть. Японские инвесторы покупают акции – по-видимому, на фоне локального ослабления иены к доллару
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций

Цены на нефть, вышедшие на новые максимумы текущего года выше 69 долл. за баррель, и положительная динамика торгов на внешних биржах позволили российскому рынку в пятницу открыться резким ростом котировок, однако уже в первые минуты торгов положительная динамика была исчерпана, и рынок попал в волатильный боковик. Вечером неоднозначная статистика с американского рынка труда поначалу вызвала всплеск оптимизма (позволивший рынку обновить внутридневной максимум), который сменился не менее резкой фиксацией прибыли на фоне начавших снижаться цен на нефть: за 2 часа индекс ММВБ потерял порядка 4 %, опустившись к 1 120 пунктам и, таким образом, закрыв утренний гэп. Правда, ближе к концу торгов отскок цен на нефть позволил российским индексам завершить волатильную сессию на положительной территории, прирост индекса ММВБ составил +2,13 % (1 144,27 пункта), индекс РТС +3,72 % (1 149,95 пунктов).
На ходе торгов в электроэнергетическом секторе пятничные волнения инвесторов практически не отразились – напротив, слова вице-премьера И. Сечина о том, что пересмотра структуры собственности в энергетике не будет, стали катализатором очередной волны покупок в генерирующем сегменте, лидерами стали акции ТГК-6 (+19,2 %), ОГК-1 (+19,0 %) и ОГК-6 (+18,03 %), котировки других ОГК также прибавили по 6,5 и более процентов. Котировки РусГидро прибавили 12,82 % на больших оборотах – вероятно, отыгрывая намерение компании получить листинг на LSE.  В несколько меньшей степени оказался затронут ажиотажем сетевой сегмент, ФСК ЕЭС +5,93 %. MICEX PWR +6,28 %.
Металлургический сектор в пятницу двигался в соответствии с общерыночной динамикой, индекс MICEX M&M +2,69 %. Все ликвидные бумаги сектора завершили день в плюсе, в лидерах роста НЛМК (+6,83 %), Белон (+5,67 %) и Распадская (+5,04 %). Хуже рынка выглядели акции ПолюсЗолото (+0,51 %).
Телекоммуникационный сектор в пятницу, «выстрелив» на открытии, в течение дня двигался в узком боковом диапазоне несколько ниже достигнутых утром уровней, MICEX TLC +1,95 %. Лидером сектора стали акции Системы (+5,33 %). Большинство акций МРК завершили день на положительной территории, в пределах +5%, появились покупки в РБК, +2,75%. Акции Ростелекома торговались разнонаправленно (обычка +0,64 %, префы, -0,94 %). МТС +2,35 %.
Опережающий рост в префах Сбербанка в пятницу продолжился, (+6,6 %), обыкновенные акции +2,59 %. Менее убедительно смотрелся ВТБ (+0,94 %). Банковские бумаги второго эшелона значительным интересом инвесторов не пользовались: торги по ним характеризовались низкими оборотами. Финансовый индекс MICEX FNL +1,67 %.
В нефтегазовом секторе торги проходили достаточно вяло (MICEX O&G +0,58 %), участники рынка ждали выхода статистики из США и отыгрывали малейшие движения нефтяных фьючерсов. Позиции лидера роста сохраняются за акциями Газпромнефти (+3,28 %), которые, как мы уже неоднократно упоминали, имеют очень хороший потенциал роста. Также в хорошем плюсе акции Газпрома (+3,08 %). В аутсайдерах сектора – Татнефть (обычка – 0,22 %, префы – 0,52 %).
Ожидания на сегодня: судя по динамике торгов в пятницу, настроения на рынке остаются крайне нервозными. В этих условиях продолжающееся умеренное снижение цен на нефть представляется нам достаточным поводом для негативного открытия торгов на российском рынке и преобладания негативной динамики в течение дня

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 916,8 млрд. руб. (-0,74 % к пятнице).
Напомним, что в пятницу ЦБ осуществил снижение ставки рефинансирования 12,0 % до 11,5 %, а также 0,5 %-ое снижение ставок по основным собственным операциям.
Приток: сегодня ЦБ впервые проводит беззалоговый аукцион со сроком предоставления средств 1 год (предложение – 50 млрд. руб., минимальная ставка – 14,0 %). Завтра ЦБ проведет традиционный 5-недельный аукцион (предложение – 25 млрд. руб., минимальная ставка – 13,5 %).
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.

Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 686,66 млрд. руб. (-2,25 % к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: снижение в пятницу продолжилось.
Нормализация ситуации с ликвидностью и отсутствие существенных оттоков достаточно долго поддерживают стабильность уровня ставок межбанковского рынка. По итогам пятницы ставка овернайт практически не изменилась (6,71 %, -0,04 % к четвергу). Ставки, объявленные к спросу и предложению на сегодня, снизились на 0,3-0,36 %. MIACR 2-7 дней по итогам пятницы на уровне 6,49 % (-0,56 %), средневзвешенная ставка, объявленная к привлечению на сегодня, -0,12 %, к размещению – практически без изменений (+0,03 %).
Ожидания на сегодня: сохраняем ожидания, озвученные в последний день минувшей недели: стабильный уровень ставок без факторов роста спроса на деньги. На сегодняшнем беззалоговом аукционе (срочностью 1 год) можно предположить существенный переспрос

Валютный рынок
Цена корзины по итогам пятничных торгов на уровне 36,47 руб. (-0,44 % или -0,16 руб. к предыдущему дню). По компонентам – 43,42 руб. по евро (-0,66 %) и 30,77 руб. по доллару (-0,29 %). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине уровень 1,4106 (-0,38 % к соответствующему периоду среды, -0,60 % к открытию торгов по корзине).
Сильное нисходящее движение по евро/доллар наметилось в пятницу: вследствие неопределенности относительно дальнейшего развития экономической ситуации (порожденной в том числе главой ЕЦБ Ж.-К. Трише) инвесторы предъявляли повышенный спрос на американские treasuries (на закрытие пятницы доходность UST 10 составила 3,84 %, текущая – 3,90 %), что изначально инициировало спрос на доллары. В итоге по паре евро/доллар на закрытие пятницы наблюдался уровень в пределах 1,3960. На текущий момент  в пределах 1,3960-1,3970, отмечается весьма сильная волатильность.
Ожидания на сегодня: локально рост доходности в американском долге сохранится в качестве довлеющего фактора для евро. Краткосрочно вероятность нисходящего движения по евро/доллар с достижением 1,39-1,3920 представляется высокой. По корзине на нестабильности внешнего фона сегодня будет предъявляться повышенный спрос на валютные активы с соответствующим влиянием на ее цену.