Несмотря на локальное растущее движение в нефти, мы склоняемся к формированию умеренно понижательного движения на открытии. Улучшение динамики будет иметь место в случае усиления роста нефтяных котировок в течение дня.

Информационный фон предыдущего дня

Кратко:

*          Новатэк - по информации ЦДУ ТЭК, текущая добыча компании
снизилась на 6 % до 79 млн. куб. м. в сутки

*          Роснефть - рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный
рейтинг Роснефти на уровне ВВВ- (прогноз - негативный)

*          Нефтегазовый сектор - Минэнерго РФ на прошлой неделе внесло в
правительство проекта постановления об электронных торгах газом

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Американские фондовые индексы второй день подряд продемонстрировали смешанную динамику (DJIA +0,02 %, S&P 500 -0,1 %, NASDAQ -0,38 %). Рост опасений повышения ставки ФРС США, начавшийся еще в пятницу, вчера продолжился. Кроме того, негативным фактором выступила и негативная динамика на нефтяном рынке. Однако, если в пятницу аутсайдерами по итогам сессии стали акции банковского сектора, то вчера эти бумаги, наоборот, продемонстрировали рост (S&P Banks +2,2 %). Спрос в акциях банков был обусловлен появлением информации о том, что сегодня Минфин США назовет банки, которым будет разрешено вернуть госкредиты, предоставленные ранее в рамках программы TARP. В этот список, по всей видимости, войдут такие банки, как JPMorgan Chase, Goldman Sachs, American Express Co и др. Обязательным условием возврата кредитов станет размещение банками дополнительного объема обыкновенных акций среди инвесторов. Бумаги автомобильных компаний также закрылись вчера выше нуля (S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index
+0,32 %, несмотря на сообщение о блокировании американским судом сделки
+по
продаже Chrysler итальянской Fiat, которое может вызвать затягивание процесса банкротства и реструктуризации компании. Временная приостановка процесса сделки предпринята для того, чтобы суд мог рассмотреть иск кредиторов Chrysler, недовольных предложенными им условиями урегулирования задолженности компании.

Цены на нефть, снижавшиеся вчера на протяжении всей сессии на фоне укрепления курса доллара, к закрытию немного отыграли падение. Нефть марки WTI подешевела на 0,5 % и закрылась чуть выше 68 долл. за баррель.

Срочный рынок США с утра продолжает припадать (в пределах 0,3 %). А вот фьючерсы на нефть развернулись вверх и демонстрируют подъем на 0,5 %.

Ожидания на сегодня: неопределенность, вызванная возросшими сомнениями инвесторов относительно благополучного и быстрого восстановления экономики США, сохраняется на американском фондовом рынке. Но сегодня на рынке возможен положительный отскок на фоне подъема банковских бумаг, в которых будет отыгрываться информации о возврате госкредитов американскими банками

Европа

Европейские рынки завершили торговую сессию падением на 1-1,5 % (FTSE100
-0,75 %, CAC40 -1,48 %, DAX -1,42 %). Продолжившееся ослабление курса евро (ниже отметки в 1,39 долл. за евро) способствовало лишь ухудшению настроя европейских инвесторов. Немного лучше остальных европейских рынков смотрелся вчера английский рынок, просевший менее чем на 1 %. Некоторую поддержку фондовому рынку страны оказала информация о том, что банк Англии все же решился на расширение программы выкупа активов (на 125 млрд. фунтов) для стабилизации ситуации на финансовом рынке страны. В рамках программы предполагается дополнительный выкуп коммерческих бумаг для нормализации циркулирования оборотного капитала компаний

Азия

Азиатские индексы с утра демонстрируют снижение на 1-2 %. Давление на рынки региона оказывают просевшие цены на нефть, а также сохраняющиеся опасения по поводу перспектив восстановления мировой экономики, и, в первую очередь, экономики США

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

В понедельник понижательное движение на российском рынке возобновилось, на фоне падающих внешних фондовых индексов и снижающихся цен на нефть оба основных российских индекса, ММВБ и РТС, в первые часы торгов приблизились к отметке 1 100 пунктов, теряя, таким образом, внутри дня порядка 4 %. После полудня восстановление нефтяных котировок оказало рынку поддержку, однако по итогам дня потери все равно оказались существенными, индекс ММВБ -2,09 %, до
1 144,27 пунктов, индекс РТС -4,63 %, до 1 096,68 пунктов. Снижение проходило по всему спектру ликвидных бумаг. В то же время, негативные настроения проигнорировала энергетика. Также достаточно устойчиво выглядел телекоммуникационный сектор.

Электроэнергетический сектор продолжает игнорировать как опасения инвесторов относительно дальнейшей динамики широкого рынка, так и данные статистики, свидетельствующие об ускорении темпов снижения производства электроэнергии (см. наш отчет, опубликованный на прошлой неделе) и сегодня с утра снова показывает растущую динамику за счет покупок в генерирующем сегменте, MICEX PWR +1,69 %. В лидерах РАО ЕЭС Востока (+39,43 %), Мосэнергосбыт (+30,07 %) и ТГК-14 (+15,63 %). Аутсайдерами сектора стали сильно выросшие за предыдущие недели РусГидро (-4,46 %) и ИнтерРАО (-6,69 %).

Отраслевой индекс телекоммуникационного сектора MICEX TLC завершил день в символическом <плюсе>, +0,07 %, по большинству акций МРК дневное снижение составило в пределах 2,5 %, заметно хуже только обычка ЮТК (-3,29 %). Акции Системы, начав день снижением на 3 с лишним процента, затем отыграли часть потерь, -1,8 % к закрытию. Акции МТС весь день выглядели лучше рынка, а завершили сессию на положительной территории (+0,49 %).

Акции российской нефтянки вчера провели день на отрицательной территории:
MICEX O&G -1,82 %. Вечернее улучшение конъюнктуры на нефтяном рынке в наибольшей степени позволило сократить потери акциям Сургутнефтегаза (префы
+1,54 %, обычка -0,6 %), префам Транснефти (-0,05 %) и акциям Лукойла
+(-0,07
%). В лидерах падения с утра выступали бумаги Роснефти (-1,76 %) - похоже, что участники рынка, наконец-то, начали осознавать, что бумаги компании сильно перекуплены по сравнению с остальными акциями отрасли. Однако к вечеру в аутсайдерах сектора их сменили акции Газпрома (-2,66 %) и Новатэка
(-4,6 %).

Металлургический индекс MICEX M&M -2,12 %. Возглавили падение акции Норильского Никеля (-6,29 %) и ЧЦЗ (-7,01 %). Динамика лучше рынка - у Распадской (+1,27 %) и сталелитейных компаний, в т.ч. ММК +0,34 %.

Бумаги банковского сектора, вышедшие практически с самого утра в лидеры снижения, во второй половине сессии двигались в рамках бокового коридора.
Падение отраслевого индекса MICEX FNL -2,5 %. Бумаги Сбербанка (обычка -4,67 %, префы -2,34 %) на время отрицательной коррекции потеряли свою привлекательность, т.к. хорошо отражают рыночную конъюнктуру в целом.

Ожидания на сегодня: продолжающееся на российском рынке снижение котировок несмотря на то, что цены на нефть стабилизировались около недавних максимумов, является очевидным сигналом к осторожности, так как коррекция может продолжиться. В то же время сегодня активность торгов наверняка будет невысокой, и существенное снижение маловероятно

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 926,2 млрд.
руб. (+1,03 % к понедельнику).

Приток: сегодня ЦБ проводит беззалоговый аукцион на срок 5 недель (предложение - 25 млрд. руб., минимальная ставка - 13,5 %).

На вчерашнем беззалоговом аукционе на срок 1 год (предложение - 50 млрд.
руб., минимальная ставка - 14,0 %) банки привлекли 47,714 млрд. руб. (при существенном переспросе - 180,314 млрд. руб.). Ставка отсечения составила
14,51 %, средневзвешенная - 15,02 %. Поступление указанных средств наряду с привлеченными на сегодняшнем аукционе - завтра.

Также ЦБ проводит сегодня ломбардные аукционы на сроки 2 недели и 3 месяца.

Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.

Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня - 685,36 млрд. руб.
(-0,19 % к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: смешанное движение.

По итогам вчерашних торгов ставка овернайт практически не изменилась (6,64 %, -0,07 % к предыдущему дню), по привлечению и размещению на сегодня
+0,19-0,21 %. MIACR 2-7 дней вырос до 7,81 % (+1,32 %), по привлечению и
размещению, объявленным на сегодня, соответственно +0,32 % и +0,2 %. Мы не связываем текущее растущее движение по ставкам с завтрашними оттоками (возврат беззалоговых кредитов в размере 17,643 млрд. руб. и средств Фонда ЖКХ - 15,0 млрд. руб.).

Ожидания на сегодня: ситуация на рынке МБК остается стабильной, факторов для существенного роста ставок нет

Валютный рынок

Закрытие по корзине вчера произошло на уровне 36,92 руб. (+1,23 % или +0,45 руб. к предыдущему дню). По компонентам - 43,59 руб. по евро (+0,39 %) и
31,44 руб. по доллару (+2,18 %). По евро/доллар на закрытие торгов по корзине уровень 1,3869 (-1,68 % к соответствующему периоду среды, -0,62 % к открытию торгов по корзине).

Нисходящее движение в евро, начавшееся в пятницу, вчера продолжалось на протяжении в течение первой половины дня, в дальнейшем наблюдалась смешанная динамика. Уровень 1,39 по евро/доллар был пробит уже через полтора часа после открытия торгов по корзине, в течение дня (14.00 МСК) достигался минимум в 1,3806. На текущий момент по паре в пределах 1,3880.

Ожидания на сегодня: по динамике евро/доллар уже сегодня можно ожидать движения в диапазон 1,39-1,40. По бивалютной корзине неустойчивость внешней конъюнктуры выступит фактором растущего движения.