С момента закрытия торгов на российском рынке в четверг цены на нефть заметно снизились, а позитивные настроения на внешних рынках акций развития не получили. На этом фоне мы ожидаем, что российский рынок начнет день движением к нижней границе сформировавшегося за последние несколько сессий диапазона 1 100 – 1 150 пунктов по индексу ММВБ.

Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Нефтегазовый сектор – экспортная пошлина на нефть с 1 июля составит 212,6 долл. за т
 Банк «Санкт-Петербург» – чистая прибыль по МСФО за 1 кв. 2009 г. составила 240 млн. руб. против 640 млн. руб. за 1 кв. предыдущего года (-62,5 %)
 ММК – чистый убыток по МСФО за 1 кв. 2009 г. составил 110 млн. долл.
 ОГК-6 – в январе-мае 2009 г. снизил выработку электроэнергии на 31 % по сравнению с тем же периодом прошлого года – до 11421 млн. кВт.ч
 Роснефть – компания погасила кредит на сумму 1,85 млрд. долл., полученный около года назад от синдиката международных банков в рамках сделки РЕПО

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций
В четверг, последний рабочий день перед длинными выходными, торги на российском рынке акций начались с резкой просадки по всему спектру бумаг, индекс ММВБ за первый час торгов потерял порядка 2 %. Впрочем, в условиях отсутствия внешнего негатива развития коррекционное движение не получило, и за следующий час основная часть утренних потерь была отыграны, после чего торги проходили в довольно узком диапазоне. К закрытию индекс ММВБ прибавил 0,43 % и составил 1 138,52 пункта, индекс РТС вырос на 0,48 %, до 1 127,23 пункта. Лидерами по итогам дня стали металлургия и нефтегазовый сектор, в аутсайдерах – банки во главе со Сбербанком.
Из металлургических бумаг наиболее существенный рост показали акции Полюс Золото: +5,56%, котировки ММК выросли на 5,12 %, Распадская +5,07 %. Хуже рынка выглядели НЛМК (-2,41 %), и ВСМПО-АВИСМЫ (-2,48 %). Отраслевой MICEX M&M +1,72 %.
Нефтегазовый сектор с утра был одним из лидеров снижения, однако продолжившийся рост цен на нефть не позволил фиксации прибыли продлиться долго, и вторую половину дня сектор провел на нейтральной территории, MICEX O&G +0,9 %. Впрочем, существенную положительную динамику смогли продемонстрировать только обыкновенные (+3,32 %) и привилегированные (+2,55 %) акции Сургутнефтегаза и префы Транснефти (+5,81 %), в то время как слабо выглядели акции Лукойла (+0,24 %), Газпромнефти (-0,75 %), и обыкновенные акции Татнефти (-0,43 %).
Телекоммуникационный сектор во время утренней попытки коррекции выглядел несколько более устойчивым к негативным настроениям, чем широкий рынок, а после улучшения настроений не показывал выраженной динамики, индекс MICEX TLC по итогам дня незначительно вырос, +0,15 %. Акции МРК торговались разнонаправленно, диапазон изменений оказался достаточно широким, от -1,2 до +2,7 %, объемы по большинству бумаг были сравнительно невелики. На отрицательной территории завершили день наиболее ликвидные бумаги сектора: АФК Система уменьшился -1,5 %, МТС -1,55 %, Ростелеком -0,03 % обычка, -1,77 % префы.
Электроэнергетический сектор в течение дня выглядел несколько хуже рынка, индекс MICEX PWR - 0,97 %. Во второй половине торгов «выстрелили» акции ТГК-2 (+16,67 %) и ТГК-11 (+12,75 %), в то же время, многие представители генерирующего сегмента завершили день на отрицательной территории, в том числе акции Рус-Гидро -2,17 %, ФСК ЕЭС -3,38 %. Явным аутсайдером сектора оставались существенно выросшие недавно акции РАО ЕЭС Востока, -12,58 %.
Банковский сектор выглядел существенно хуже рынка, MICEX FNL -1,28 %. Обороты в секторе все еще превышают соответствующий показатель бумаг нефтегаза, однако в среднесрочной перспективе можно говорить об исчерпании лидирующей роли бумаг сектора, а конкретно – обыкновенных акций Сбербанка (в пятницу -2,7 %) с точки зрения предпочтений игроков.
Ожидания на сегодня: с момента закрытия торгов на российском рынке в четверг цены на нефть заметно снизились, а позитивные настроения на внешних рынках акций развития не получили. На этом фоне мы ожидаем, что российский рынок начнет день движением к нижней границе сформировавшегося за последние несколько сессий диапазона 1 100 – 1 150 пунктов по индексу ММВБ

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 882,5 млрд. руб. (-7,26 % к четвергу).
Приток: сегодня и завтра ЦБ проводит беззалоговые аукционы (аукцион 15 июня: предложение – 250 млрд. руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 13,5 %; аукцион 16 июня: предложение – 25 млрд. руб., срок – 5 недель, минимальная ставка – 13,25 %). Предложение столь существенного объема средств обусловлено фактором возврата в среду (17 июня) беззалоговых кредитов – в совокупности 313,728 млрд. руб.
Отметим, что вышеуказанные параметры аукционов были обнародованы до внесения изменений ЦБ в порядок проведения беззалоговых аукционов (имело место 11 июня), согласно которым с  15.06.2009 г. в ходе проведения аукционов по предоставлению кредитов без обеспечения Банк России будет принимать от кредитных организаций заявки с указанием в них размера процентной ставки (конкурентные заявки) и (или) заявки без указания размера процентной ставки (неконкурентные заявки).
При этом неконкурентные заявки будут удовлетворяться в приоритетном порядке по средневзвешенной процентной ставке, рассчитанной по результатам кредитного аукциона, а конкурентные заявки, в которых указана процентная ставка, совпадающая со ставкой отсечения – пропорционально доле такой конкурентной заявки в общем объеме конкурентных заявок, поданных по процентной ставке, совпадающей со ставкой отсечения.
Отток: сегодня осуществляется уплата ЕСН и страховых взносов (оценка – 40-45 млрд. руб.).
Из депозитных аукционов (4 недели и 3 месяца), проводимых в четверг, состоялся только первый: ставка отсечения составила 8,20 %, средневзвешенная – 8,07 %.
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 720,18 млрд. руб. (-2,00 % к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: смешанное движение по итогам четверга.
Ставка овернайт выросла до 6,56 % (+0,2 % к среде). Ставки, объявленные к привлечению и размещению на сегодня, без изменений (+0,02 % и +0,01 % соответственно). По недельным деньгам (MIACR 2-7 дней) снижение до 6,56 % (-0,95 %), по спросу и предложению на сегодня -0,13 % и -0,45 %.
Ожидания на сегодня: несмотря на существенные оттоки на текущей неделе, в контексте опережающего погашения беззалоговых кредитов и предложения ликвидности со стороны ЦБ мы не ожидаем существенного роста ставок межбанковского рынка

Валютный рынок
В четверг торги по корзине закрылись при ее цене 36,53 руб. (+0,08 % или +0,03 руб. к среде). Снижение по евро/доллар наблюдалось на протяжении практически всей пятницы, с утра данное движение сохраняется: текущее соотношение в пределах 1,3910-1,3920
Ожидания на сегодня: на негативном внешнем фоне сегодня мы вновь будем наблюдать растущее движение по корзине. По евро/доллар мы, скорее, увидим краткосрочное пробитие уровня 1,39