Ожидаем открытия российского рынка на отрицательной территории, хотя в течение торгов не исключаем попытки индекса ММВБ еще раз подняться к 1 100 пунктам.

Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Энергетика – потребление электроэнергии на оптовом рынке РФ за неделю с 5 по 11 июня 2009 года упало на 9,3 % по сравнению с аналогичным периодом годом ранее – до 14,13 млн МВт.ч. В то же время по сравнению с предыдущей неделей потребление практически не изменилось.

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

В понедельник на фоне снижения цен на сырьевых рынках российский рынок открылся резким снижением, уже в первый час торгов оба основных индекса оказались ниже 1 100 пунктов – нижней границы диапазона, в котором они оставались последние несколько дней. После этого снижение приостановилось, но только затем, чтобы вечером возобновиться после того как торги на американских площадках также открылись глубоко на отрицательной территории на фоне не оправдавшей ожидания макроэкономической статистики (индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в июне упал до минус 9,41 пункта по сравнению с минус 4,55 пункта месяцем ранее; приток чистых инвестиций в американские активы в апреле, составил 11,2 млрд. долл. против 55,4 млрд. долл. в марте и прогноза экспертов на уровне $60 млрд). В итоге индекс ММВБ за день -5,31 %, до 1 078,10 пунктов, а индекс РТС -4,44 %, до 1 077,17 пунктов.

Лидером снижения стали банки, во главе с агрессивно корректировавшимся после недавнего роста Сбербанком: -8,46 % обычка, -8,49 % префы. Впрочем, несильно «отстал» от него и второй российский банк, ВТБ: -6,47 %. На 9% снизились котировки банка Санкт-Петербург. Отраслевой индекс MICEX FNL -5,93 %.

На фоне падения сырьевых рынков слабо выглядели металлурги, отраслевой MICEX M&M -5,81 %. Котировки ГМК снизились на 8,01 %, по 7-8 % потеряли котировки чернометаллургических комбинатов, за исключением ММК (-2,24 %). Лучше выглядели ПолюсЗолото (-3,44 %) и Полиметалл (+0,81 %) – хотя пока драгметаллы на биржевых площадках падают вместе с другими commodities, однако в случае усиления негативных настроений на рынках акций интерес к защитным активам снова может повыситься.

Телекоммуникационный сектор в начале сессии выглядел несколько более устойчивым к негативным настроениям, однако во второй половине сессии «догнал» широкий рынок, индекс MICEX TLC -5,06 % – в основном за счет опережающего снижения котировок акций АФК Системы, -11,16 %. Котировки МРК потеряли от 2 до 7%. Минимальные потери понесли акции Ростелекома (-1,66 % обычка, -0,42 % префы), умеренным оказалось снижение котировок и в акциях МТС, -2,35 %.

Нефтегазовый сектор, несмотря на снижавшиеся в течение всего дня цены на нефть, выглядел несколько устойчивее вышеперечисленных, MICEX O&G -4,61 %. Достаточно устойчиво выглядели Новатэк (-1,44%), префы Сургутнефтегаза (-1,89 %), Транснефть (-2,98 %), наш фаворит в секторе Газпромнефть (-3,07 %). В то же время, Лукойл в течение дня возглавил падение, -5,97 %.

Электроэнергетический индекс  MICEX PWR понес наименьшие потери среди отраслевых индикаторов ММВБ: -1,49 %. При этом изменение котировок акций сектора оказалось  разнонаправленным. С утра в плюсе держались акции ФСК ЕЭС (+2,45 %), во второй половине дня на положительную территорию вышли и акции ОГК-2 (+3,72 %), ТГК-6 (+1,9 %), ОГК-3 (+1,45 %) и ОГК-4 (+1,42 %). В то же время, акции других генерирующих компаний потеряли в пределах 8 %, РусГидро -3,13 %.

Ожидания на сегодня: по сравнению с моментом вчерашнего закрытия торгов внешняя конъюнктура принципиально не улучшилась, хотя падение цен на сырьевые товары пока приостановилось. Ожидаем открытия российского рынка на отрицательной территории, хотя в течение торгов не исключаем попытки индекса ММВБ еще раз подняться к 1 100 пунктам

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 851,0 млрд. руб. (-3,57 % к понедельнику).
Приток: сегодня проводит 5-недельный беззалоговый аукцион (предложение – 25 млрд. руб., минимальная ставка – 13,25 %). Также сегодня состоятся ломбардные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.
По итогам вчерашнего аукциона (предложение – 250 млрд. руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 13,5 %) банки привлекли 158,967 млрд. руб. (фактически предъявленный спрос), ставка отсечения составила 13,5 %, средневзвешенная – 13,58 %.
Достаточно высокий для последнего времени спрос обусловлен завтрашним возвратом ранее привлеченных беззалоговых кредитов совокупным объемом 313,728 млрд. руб. (аукцион 15 декабря: предложение – 325 млрд. руб., срок – 6 мес., размещение – 292,79 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 12,8 %; аукцион 16 марта: предложение – 2 млрд. руб., срок – 3 мес., размещение – 1,625 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 18,83 %; аукцион 12 мая: предложение – 20 млрд. руб., срок – 5 недель, размещение – 19,313 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 15,84 %).
Отток: существенные факторы оттока отсутствуют.

Вчера банки осуществили уплату ЕСН и страховых взносов (40 млрд. руб.).
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 720,16 млрд. руб. (без существенных изменений к предыдущему дню).

Ситуация по ставкам: растущее движение.

Ставки межбанковского рынка в канун завтрашнего возврата беззалоговых кредитов подросли: овернайт до уровня 7,20 % (+0,64 %), MIACR 2-7 дней – до 7,51 % (+0,95 %). Спрос на однодневные кредиты сегодня сохраняется (+0,26 % по ставкам к привлечению). По кредитам 2-7 дней +0,14 % по ставкам к привлечению, +0,33 % к предложению.
Ожидания на сегодня: на сегодняшнем беззалоговом аукционе не исключено формирование соразмерного предложению спроса. Факторы для продолжения роста ставок межбанковского рынка сохраняются, однако мы не ожидаемый их существенного увеличения

Валютный рынок
В понедельник торги по корзине открылись на 0,13 руб. (36,66 руб.) выше закрытия четверга: на негативной внешней конъюнктуре инвесторы традиционно уходили в валютные активы. Закрытие  произошло на уровне 36,63 руб. (+0,27 %). Евро/доллар на закрытие корзины находился на уровне 1,3878, однако с открытием американского рынка снижение по паре продолжилось: минимальным значением стал уровень 1,3749. достигнутый уже с открытием азиатских рынков. Инвесторы продолжают и предъявлять спрос на «защитные» активы в виде доллара, и «участвовать» в высокой доходности американского госдолга: с утра доходность UST 10 снизилась 3,67 % (против 3,72 % вчера). На текущий момент евро/доллар в пределах 1,3810-1,3820.

Ожидания на сегодня: ожидаем замедления снижения по евро, завяленный в обзоре рынков за неделю краткосрочный коридор по бивалютной корзине 36,5-36,9 руб. сохраняется.