Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:

 Сибирьтелеком – чистая прибыль по МСФО за 2008 г. составила 1,529 млрд. рублей, что на 42,5 % меньше показателя 2007 г. (2,659 млрд. руб.), основным фактором снижения стали неденежные потери от курсовых разниц (1,23 млрд. руб.)

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

Во вторник c утра российский рынок попытался с открытия продолжить движение вниз, открывшись на отрицательной территории, однако наметившийся отскок на сырьевых рынках поддержал быков, и в течение дня большинство бумаг умеренно подрастали, а индекс ММВБ вернулся к утерянной в понедельник отметке 1 100 пунктов, а вечером даже преодолел ее благодаря неожиданно хорошей американской статистике: количество закладок новых домов  в мае выросло на 17 %, усилив надежды инвесторов на достижение американским рынком недвижимости своего «дна». Впрочем, вышедшие несколько позже данные по промышленному производству в США оптимизм существенно уменьшили: в мае оно снизилось на 1,1 %, в то время как аналитики в среднем ожидали уменьшения на 1 %. Апрельские данные также были пересмотрены в сторону ухудшения, с - 0,5 % до - 0,7 %. Аналогичные данные, опубликованные вчера же российским Госкомстатом, тоже ничем не порадовали оптимистов. Падение промышленного производства в России в мае 2009 года по отношению к аналогичному месяцу прошлого года составило 17,1%, ускорившись по сравнению с -16,9% в апреле и -13,7 % в марте. В итоге российские индексы к закрытию вернулись на уровни середины дня, ММВБ на конец торгов составил 1 099,42 пункта (+1,98 %), индекс РТС +0,47 %, до 1 082,19 пунктов.

Вчера возобновились агрессивные покупки в акциях Сбербанка: +7,09 % префы, +4,87 % обычка, причем обороты по последней снова в два с половиной раза больше, чем по акциям Газпрома. ВТБ вырос на 4,1 %. В результате индекс MICEX FNL стал вчера лучшим среди отраслевых индикаторов ММВБ, +3,2 %.
Неплохо выглядели и металлурги, отраслевой MICEX M&M +2,74 %. Рост показали в основном комбинаты черной металлургии (от +2 до +6%), компенсировавшие свое заметное снижение днем ранее. ПолюсЗолото (+0,94 %) и Полиметалл (-1,28 %) смотрелись гораздо менее уверенно.

Нефтегазовый сектор завершил день на положительной территории, однако темпы роста заметно отстали сегодняшних лидеров, банков и металлургии, MICEX O&G +0,98 %. В лидерах - префы Транснефти (+5,74 %), по остальным бумагам рост в пределах 2 %, Новатэк на отрицательной территории, -0,08 %. Таким образом, сектор по прежнему весьма осторожно реагирует на рост нефтяных фьючерсов, что не внушает оптимизма.

Индекс MICEX TLC +0,8 %. Ажиотажная скупка возобновилась в бумагах РБК ИС, которые на больших объемах выросли на +30,17 %, акции МРК прибавили от +1 до +6 %, на 4,46 % выросли котировки МТС. Вернулись на нейтральную территорию после утреннего падения акции АФК Системы, +0,67 %.

Энергетический сектор показал самый невыразительный рост (не считая машиностроения), MICEX PWR всего +0,5 %. В лидерах - ИнтерРАО (+7,21 %) и РАО ЭС Востока (+6,95 %), в плюс ближе к концу торгов вышли акции ФСК ЕЭС (+0,68 %) и РусГидро (+0,71 %). В то же время, акции ряда генерирующих компаний снизились, максимальное снижение (-5 %) – в акциях ТГК-9.

Ожидания на сегодня: вчера вечером уже после закрытия российского рынка американские индексы ушли резко вниз, на азиатских площадках динамика разнонаправленная. Правда цены на сырьевые товары относительно стабильны на фоне продолжающихся попыток укрепления евро по отношению к доллару. Однако, по нашему мнению, динамика последних дней показывает, что в условиях высокой волатильности на сырьевых рынках российский рынок не готов в моменте отыгрывать каждое повышательное движение цен на нефть, а опасения разворота среднесрочного растущего тренда на мировых рынках по-прежнему достаточно сильны. Ожидаем открытия российского рынка на отрицательной территории, предполагаем, что понижательная коррекция продолжится

Денежный рынок

Ликвидность, ставки рынка

На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 870,4 млрд. руб. (+2,28 % к вторнику).
Приток: по итогам вчерашнего 5-недельного беззалогового аукциона (предложение – 25 млрд. руб., минимальная ставка – 13,25 %) банки привлекли 15,333 млрд. руб., ставка отсечения составила 13,25 %, средневзвешенная – 14,18 %. Наряду со средствами, привлеченными на аукционе 15 июня (привлечение – 158,967 млрд. руб., срок – 3 мес., средневзвешенная ставка – 13,58 %), огни поступают сегодня, в совокупности банки получат 174,3 млрд. руб.

Ломбардные аукционы вчера (2 недели и 3 месяца) не состоялись вследствие недостаточного числа заявок кредитных организаций.
Отток: сегодня банки осуществляют возврат ранее привлеченных беззалоговых кредитов совокупным объемом 313,728 млрд. руб. (аукцион 15 декабря: предложение – 325 млрд. руб., срок – 6 мес., размещение – 292,79 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 12,8 %; аукцион 16 марта: предложение – 2 млрд. руб., срок – 3 мес., размещение – 1,625 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 18,83 %; аукцион 12 мая: предложение – 20 млрд. руб., срок – 5 недель, размещение – 19,313 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 15,84 %). Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 716,91 млрд. руб. (-0,45 % к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: рост продолжился.

Фактором роста ставок межбанковского рынка остается сегодняшний возврат существенного объема беззалоговых кредитов. За вчерашний день овернайт вырос до 7,50 % (+0,3 %), недельная ставка (MIACR 2-7 дней) составила 8,10 % (+0,59 %). Ставки. объявленные по спросу и предложению на сегодня, без существенных изменений (за исключением предложения по овернайт: +0,16 %).

Ожидания на сегодня: напряженность на межбанковском по прохождении сегодняшнего возврата спадет, и в оставшуюся часть недели мы, скорее, будем наблюдать стабилизацию уровня ставок

Валютный рынок

Закрытие вчерашних торгов по корзине на уровне 36,62 руб. (-0,01 руб. к уровню понедельника). По составным валютам корзины цена ее закрытия соответствовала 43,29 руб. за евро (без изменений к предыдущему дню) и 31,15 руб. (-0,13 %). Евро/доллар на закрытие корзины 1,3894 (+0,12 % к соответствующему периоду понедельника, +0,48 % к открытию торгов по корзине). Укрепление евро вчера началось с публикацией  индексов экономических ожиданий по Еврозоне и Германии, оказавшихся существенно выше ожиданий, серьезное снижение началось формированием отрицательного движения на американском рынке.

Ожидания на сегодня: по корзине сохраняем краткосрочный диапазон 36,5-36,9 руб., по евро/доллар движение в пределах текущих уровней (1,38-1,40). Макроэкономический риск сегодня вновь будет присущ США и Еврозоне