Дневной обзор 02.11.2021. Слабость металлов и нефти испортили день для российского рынка

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик  «Открытие Research» по глобальным исследованиям комментирует:

Слабость металлов и нефти испортили день для российского рынка
 
Утро на российском рынке начиналось вполне позитивно, но уже к середине дня преобладали продажи. Рынки в РФ и за её пределами готовятся к итогам заседания ФРС. Прежде всего, под давлением рискованные активы. Нефть и промышленные металлы снижаются. Сюрпризов от американского регулятора не ждут, но одно упоминание о том, что инфляция перестаёт быть краткосрочной проблемой, может повысить страхи в отношении более агрессивного цикла ужесточения денежной политики. Кстати, об этом же напоминает ЦБ РФ, что также оказывает давление на рынок ОФЗ, рубль, да и акции.
·         По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 4210,12 п. (-0,27%), а РТС - 1851,04 п. (-0,85%).
·         Большинство секторов российского рынка торговались в плюсе, но основные потери принесли бумаги отраслевого индекса нефти и газа. В лидерах снижения сектора оказались «НОВАТЭК», «Газпром», «Транснефть» и «ЛУКОЙЛ».
·         Segezha Group отчиталась за прошедший квартал и 9 месяцев. Первой реакцией рынка были покупки, но затем бумаги оказались в существенном минусе. Выручка выросла за январь-сентябрь на 36% до 68 млрд рублей. Скорректированная OIBDA выросла в два раза до 24 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО составила 11 млрд рублей по сравнению с убытком 5,5 млрд рублей год назад.
·         В лидерах рынка были бумаги HeadHunter, «Магнит», «Алроса», АФК «Система» и TCS Group.

Рубль продолжает временное отступление вслед за растущими доходностями ОФЗ

Рубль продолжил слабеть на фоне роста доходностей по ОФЗ. Доходность по коротким облигациям федерального займа подобралась к 8,5%, что предполагает, как минимум, повышение ставки ЦБ РФ ещё на 50 базисных пункта в рамках следующего заседания.
·         К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6060 рублей.
·         Ставки MosPrime снизились до 7,23% на день, 7,68% на неделю и остались на уровне 8,01% на месяц.
·         «Реакция экономики на решения по денежно-кредитной политике может стать менее гибкой, и для возвращения инфляции к цели может потребоваться более существенное ужесточение денежно-кредитных условий», - говорится в докладе о денежно-кредитной политике. К подобной цитате сложно что-либо прибавить. Инфляция подобралась к 8,0%, а это значит, что текущая ДКП отстаёт от темпов роста цен и может потребовать от регулятора столь же агрессивных действий, как на заседании 22 октября. В краткосрочной перспективе это будет оказывать давление на рубль, но одновременно заложит механизм существенного укрепления россиянина в период будущего снижения темпов роста цен. «В случае более длительного, чем ожидается сейчас, периода высоких темпов роста цен инфляционные ожидания могут закрепиться на повышенных уровнях, что, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту цен», - отмечается в докладе.
·         Валюты риска были под давлением. AUD и NZD теряли 0,85% и 0,7% соответственно. Дополнительным негативом для австралийского доллара стало решение Резервного Банка отказаться от таргетирования доходности по 10-летним государственным бондам.
По состоянию на 15:15 мск:
·         DXY – 93,89 (+0,01%),
·         EUR-USD - $1,16 (-0,03%),
·         GBP-USD - $1,365 (-0,09%),
·         USD-JPY – 113,66 (-0,29%),
·         USD-RUB – 71,65 (+0,13%),
·         EUR-RUB – 83,11 (+0,22%).

Инфляция в Швейцарии также подаёт признаки разогрева

Европейские индексы торговались разнонаправленно. Британский FTSE 100 был под давлением на фоне распродаж акций добывающих компаний.
·         Меж тем уже отчиталось почти половина компаний Stoxx 600 и в 64% случаев им удалось превысить ожидания рынка по прибыли, хотя обычно данный показатель близок к 52% значению. Однако в некоторых случаях сильная прибыль не спасает.
·         Банк Standard Chartered почти удвоил прибыль в прошедшем квартале, но сообщил об уязвимости почти $4,2 млрд инвестиций в строительном секторе Китая.
·         Немного интересной статистики. Инфляция в Швейцарии ускорилась до 1,2% выше прогноза 1,1% по сравнению с 0,9% в сентябре. Индекс производственной активности еврозоны оказался на уровне 58,3 п. в октябре, что существенно не отличалось от прогнозов.
По состоянию на 15:15 мск:
·         FTSE 100 - 7245,89 п. (-0,59%),
·         DAX - 15893,76 п. (+0,55%),
·         CAC 40 - 6907,56 п. (+0,21%).
Bank of America ждёт Brent по $120 за баррель к середине следующего лета
Нефть Brent вновь пыталась выйти на уровень $85 за баррель, но пока попытка оказалась неудачной. Тем не менее, условия для роста всё ещё сохраняются. Как минимум, в ОПЕК испытывают сложности с повышением производства.
·         Согласно данным Reuters, в октябре ОПЕК повысила добычу до 27,5 млн бар. в сутки, или всего на 190 тыс. бар. вместо определённых квотой для ОПЕК на уровне 254 тыс. бар. в сутки.
·         В Bank of America повысили прогноз цены нефти к середине 2022 года. Аналитики финансовой организации допускают, что к концу июня 2022 года цена Brent может подняться до $120 за баррель. Рост спроса на дизельное, авиационное топливо и бензин вкупе с ограничениями по переработке может способствовать также повышению цен на саму нефть. Однако главной причиной текущего роста цен в BofA называют текущий энергетический кризис, который привёл к резкому росту цен на газ и уголь.
·         Из оперативных событий отметим появившиеся цифры прогноза Reuters. Опрос показал, что на рынке ждут роста запасов нефти в США на 1,6 млн бар. на прошлой неделе.
По состоянию на 15:15 мск:
·         Brent - $84,17 (-0,64%),
·         WTI - $83,3 (-0,89%),
·         Алюминий - $2688 (-1,16%),
·         Золото - $1792,3 (-0,19%),
·         Медь - $9640,85 (-0,47%),
·         Никель - $19490 (-1,08%).

Американский рынок делает паузу перед итогами заседания ФРС

Важной статистики на вечер нет, но рынки уже готовятся к главному событию недели. В среду завершится заседание ФРС и может быть объявлено о сокращении покупок облигаций.
·         Фьючерсы на основные индексы США указывали на разнонаправленное движение индексов в начале дня от -0,2% в NASDAQ до +0,15% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США незначительно снизилась до 1,558%.
·         Акции Pfizer дорожали на 4% в рамках утренних торгов. Вакцина против COVID-19 сделала своё дело в получении прибыли выше прогнозов, а также в улучшении ожиданий на финансовый год.
·         Химический гигант DuPont отчитался лучше прогнозов, но ждёт сложный квартал впереди. Компания также объявила о покупке производителя специальных материалов Rogers Corp. за $5,2 млрд.
·         Производитель косметики Estee Lauder воспользовался расширением социальных возможностей по выходу из пандемии для получения прибыли выше прогнозов. Однако компания сталкивается с растущими ценами на компоненты и проблемами с логистикой.
·         На текущей неделе отчитывается 167 компаний, чьи акции входят в состав S&P 500. Поэтому поток отчётов будет плотный. Однако в рамках этого потока важнейшими событиями станет заседание ФРС и статистика по рынку труда.