Мы ожидаем, что открытие российского рынка состоится в положительной зоне, однако сомневаемся в том, что восходящая тенденция будет устойчива и получит своё продолжение в течение торгового дня.

Информационный фон предыдущего дня
 
Кратко:
 Денежный рынок – по итогам вчерашнего беззалогового аукциона банки (предложение – 10 млрд. руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 13,0 %) банки привлекли весь объем предложения, минимальная ставка – 14,57 %, средневзвешенная – 15,75 %
 Газпром – добыча компании в конце июне выросла на 57 млн. куб. м. в сутки, впервые за месяц превысив отметку в 950 млн. куб. м.
 Газпром – будет закупать газ в Азербайджане с 2010 г. в объеме 500 млн. куб. м
 Газпромнефть – по сообщению компании, Газпромнефть напрямую владеет 48,7 % акций Sibir Energy; на 27 июня, согласно реестру акционеров Sibir Energy, российской компании принадлежало в уставном капитале последней 34,1 %
ВТБ – по словам главы банка А. Костина, ВТБ, скорее всего, закончит 2009 год с убытком

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США

Текущая неделя началась удачно для американского фондового рынка: подъем на нефтяном рынке обусловил закрытие фондовых индексов на 0,5-1 % выше уровней предыдущей недели (DJIA +1,08 %, S&P500 +0,91 %, NASDAQ +0,32 %). Акции нефтяных компаний США поднялись вчера в среднем на 1,5 %. Но в лидерах роста все же оказались бумаги двух других знаковых секторов рынка: акции банков (+2 %) и автомобильных компаний (+3 %).

Игра на информации о сокращении поставок из Нигерии и ослабление курса доллара и обусловили вчера подъем на нефтяном рынке. Цены на нефть подскочили вчера на 3-4 %, преодолев последовательно отметку в 70 и 71 долл. за баррель.
На срочных рынках с утра также преобладают покупки: фьючерсы на американские индексы стоят чуть выше нуля, цены на нефть, пробившие сегодня локальный максимум за 8 месяцев (выше 73 долл. за баррель), торгуются на 2 % выше уровней вчерашнего закрытия.

Ожидания на сегодня: сегодня в США будут опубликованы данные об изменении индекса потребительского доверия за июнь, которые могут существенно повлиять на ход торгов. В целом при условии сохранения текущих уровней нефтяных цен на западных фондовых рынках на некоторое время может сохраниться волна оптимизма, а опасения замедления процесса восстановления мировой экономики могут отойти на задний план. Однако мы все же считаем, что в условиях нестабильности на рынках негативный сценарий развития событий в среднесрочной перспективе все же имеет больше шансов на существование

Европа

Торги в Европе также определялись игрой инвесторов на повышение: индексы региона прибавили от 1 до 2 %. Более существенный рост в Европе по сравнению с США объясняется хорошими данными макростатистики по еврозоне (индекс доверия к экономике еврозоны вырос в июне до 73,3 пункта – максимум за 7 месяцев), а также значительным укреплением курса евро (1,4075 долл. за евро)

Азия

Азиатские индексы преимущественно подрастают (в среднем на 0,2-1 %) на фоне продолжающих демонстрировать положительную динамику цен на нефть. Данные о достижении уровня безработицы в Японии рекордного уровня с 2004 г. – 5,2 % не смогли испортить настроение инвесторов на рынке: помимо удорожания стоимости нефти поддерживающим фактором для японского рынка (Nikkei 225 +1,6 %) является и ослабление курса иены

Финансовые рынки: Россия

Рынок акций

В понедельник, 29 июня, российский рынок открылся снижением котировок, однако практически сразу продажи сменились покупками, и к полудню индекс ММВБ прибавлял уже порядка 2 %. К середине дня по традиции последних дней активность на рынке заметно снизилась, тем более что и на внешних рынках направленного движения не наблюдалось, и значительная часть сессии прошла в вялых колебаниях вокруг достигнутых утром уровней. Подъем возобновился только ближе к концу торгов, когда поддержку быкам оказал рост индексов в США. При этом инвесторы практически не отреагировали ни на сообщение Интерфакса о том, что министерство экономического развития РФ пересмотрело в сторону снижения ряд важнейших макроэкономических показателей (прогноз падения ВВП ухудшен с -6 % до -8,5 %, прогноз падения промышленного производства с -9,3 % до -12,5 %), ни на традиционно пессимистичный прогноз министра финансов РФ относительно среднесрочных перспектив цен на нефть. Индекс ММВБ по итогам торгов составил 989,30 пунктов (+3,03 %), индекс РТС незначительно снизился (951,46 пунктов, -0,42 %).

Из отраслевых сегментов российского рынка лидерами по итогам дня стали нефтегазовый сектор (MICEX O&G +3,47 %) во главе с акциями Газпрома (+4,78 %) и Татнефти (+7,57 % обычка, +5,02 % префы) и металлургия (MICEX M&M +3,55%) во главе с НЛМК (+10,53 %) и ГМК Норильский Никель (+5,8 %). Неплохо смотрелся и телекоммуникационный сектор (MICEX TLC +2,62 %), где «выстрелили» акции Ростелекома (+8,67 % обычка, +7,1 % префы). В то же время, банковский сектор вечером потерял значительную часть дневного прироста (MICEX FNL +0,12 %). Существенно слабее рынка выглядел сектор электроэнергетики (MICEX PWR +0,66 %) котировки целого ряда ОГК и ТГК в течение дня торговались на отрицательной территории, потеряв в итоге до 4 %

Ожидания на сегодня: цены на нефть с утра стремительно поднялись в зону локальных максимумов в районе 73 долл. за баррель на фоне продолжающихся нападений повстанцев на нефтепроводы в Нигерии. На этом фоне российский рынок откроется существенным ростом котировок, в лидерах будут акции нефтегазового сектора и, вероятно, Сбербанка. В то же время мы отмечаем, что в последнее время цены на нефть очень волатильны, поэтому самостоятельным драйвером для выхода российских индексов из сложившегося диапазона наверх они могут стать только в случае возобновления уверенного роста. Если же цены на нефть останутся на текущем уровне, ключевым фактором для российского рынка будут оставаться настроения на зарубежных фондовых площадках и, соответственно, макроэкономическая статистика. Вчера важных релизов не было, сегодня же большое количество данных выходит как в Европе (безработица в Германии, ВВП в Великобритании), так и в США (индекс Chicago PMI и индекс потребительской уверенности). Мы снова отмечаем, что риски возобновления коррекционного снижения в краткосрочной перспективе сохраняются.