Дневной обзор 15.02.2022. Рубль возвращает геополитические потери

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям («Открытие Инвестиции»)

• Геополитические качели на российском рынке продолжаются. После тревожного понедельника на отечественной площадке царит оптимизм. Представитель Минобороны РФ Игорь Конашенков заявил о том, что некоторые части южного и западного округов уже возвращаются на места постоянной дислокации. Таким образом, опровергается постоянный поток новостей CNN о накоплении российских войск вдоль украинской границы. В Кремле начались переговоры президента Владимира Путина и канцлера ФРГ Олафа Шульца. Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил о готовности обсуждать опасения России в сфере безопасности. Так, или иначе, но рынок мгновенно почувствовал геополитическую разрядку, отправив на бурный рост бумаги с наибольшим риском санкций.
• По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 3589,08 п. (+3,09%),а индекс РТС - 1503,00 п. (+5,39%).
• Сектор финансов повышался на 3,9% к середине регулярной сессии. В лидерах бумаги TCS Group, Сбербанка и ВТБ. В данном случае вполне очевиден тот факт, что смягчение геополитической напряжённости снижает риски западных санкций против российских финансовых организаций.
• Также в лидерах дня сектор информационных технологий который на закрытии понедельника терял более 24% с начала года. Рост в данном секторе в большой степени связан с отчётностью компаний. В лидерах были бумаги «Яндекс» и OZON Holdings.
• Чистый убыток «Яндекс» за 2021 год составил по US GAAP 14,65 млрд рублей по сравнению с прибылью 20,3 млрд рублей в 2020 году. В IV квартале убыток составил 2,86 млрд рублей. Однако главные цифры всё же в росте выручки. Рост за 2021 год 54% до 356,171 млрд рублей. В IV квартале рост выручки также составил 54% до 110,33 млрд рублей. В 2022 году «Яндекс» ожидает рост общей выручки до 490-500 млрд рублей.

Рубль возвращает геополитические потери

• Рубль активно укреплял свои позиции. Смягчение геополитической ситуации также поддерживается наступлением налогового периода и отсутствием покупок ЦБ РФ в рамках бюджетного правила.
• К середине московских торгов баррель Brent стоил около 7090 рублей.
• Ставки MosPrime выросли до 9,54% на день, 9,73% на неделю и 10,01% на месяц.
• Доллар на Forex терял свои позиции, хотя рост доходности по казначейским обязательствам США ускорился. По 10-летним бумагам доходность повысилась более чем на 5 базисных пункта до 2,04%. Германские 10-летние бонды также демонстрируют рост доходности почти на 3 базисных пункта до 0,31%. Тем не менее, чувствительные к риску валюты AUDи NZD укрепляются в пределах 0,25%. Иена, как индикатор восприятия риска, демонстрирует на улучшение настроений, слабея почти на 0,15% против доллара США до 115,66.

По состоянию на 15:20 мск:

• DXY – 96,06 (-0,33%),
• EUR-USD - $1,134 (+0,32%),
• GBP-USD - $1,355 (+0,17%),
• USD-JPY – 115,66 (+0,13%),
• USD-RUB – 75,22 (-2,01%),
• EUR-RUB – 85,31 (-1,61%).

Европа успокоилась на новостях из России

• Европейские индексы начинали торги вялым снижением, но затем развернулись вверх на сообщениях из РФ о возвращении частей после учений. Таким образом, страхи, нагоняемые американской прессой, могут окончательно развеяться.
• Акции Glencore дорожали на 3% на новостях о продаже доли в российской «Русснефть». Бумаги фармацевтической AstraZeneca также дорожали более чем на 3% на новостях о позитивных результатах испытания препарата против рака простаты.
• Британская безработица ожидаемо осталась на уровне 4,1% в декабре. Индекс текущих экономических условий Германии в феврале незначительно поправил своё положение до -8,1 п. с -10,2 п. в январе, хотя ожидался подъём до -6,0 п. Индекс экономических настроений поднялся до 54,3 п. с 51,7 п., но также не дотянул до прогноза 55,0 п.

По состоянию на 15:20 мск:

• FTSE 100 - 7583,17 п. (+0,68%),
• DAX - 15381,30 п. (+1,77%),
• CAC 40 - 6955,63 п. (+1,51%).

Нефть корректируется, но статистика американских запасов может остановить падение цен

• Нефть теряла более 3% на фоне геополитического послабления. Однако это далеко не главное. На фоне сокращения европейских поставок «Газпрома» в январе США опередили РФ по объёмам экспорта. Естественно, что продажи осуществлялись по спот контрактам. В долгосрочном плане обеспечение политического приоритета для американского СПГ позволит удерживать значимую долю на рынке без учёта выгодности закупки российского газа. Кстати, поставки в январе также частично осуществлялись за счёт азиатских маршрутов, где наблюдались более низкие цены, чем в Европе. 
• Падение котировок нефти может ограничить статистика по запасам в США. Согласно информации Reuters, на рынке ждут сокращения американских запасов. Частично на ситуацию могли повлиять плохие погодные условия в Техасе неделей ранее.

По состоянию на 15:20 мск:

• Brent - $93,52 (-3,07%),
• WTI - $90,39 (-3,33%),
• Алюминий - $3199,5 (-0,47%),
• Золото - $1852,4 (-0,91%),
• Медь - $10000,2 (+0,63%),
• Никель - $23190 (+0,09%).

Американские инвесторы готовы отыграть геополитическую разрядку

• Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 1,2% в Dow Jones до 2,2% в NASDAQ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила почти на 5 базисных пункта до 2,04%.
• Американским инвесторам предлагается повестка дня с главной идеей отказа РФ от вторжения на Украину, хотя ещё в минувшие выходные администрация Джо Байдена пророчила вторжение на 16 февраля. Тем не менее, связь заявлений Минобороны РФ и улучшения настроений на глобальном рынке вполне очевидная. 
• Впрочем, ужесточение геополитической риторики позволило замаскировать другую напряжённую тему с американской инфляцией. Ещё накануне выступал президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и вновь подтвердил свои ожидания повышения ставки на 50 базисных пункта в рамках мартовского заседания. 
• Идея более активных действий ФРС может подтвердиться ещё до вечера, поскольку на вторник запланирован выход статистики цен производителей США. Однако до публикации данных рынок решительно настроен на рост.