В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:

Макростатистика

Заявления представителей ФРС 

СИТУАЦИЯ В МИРЕ.

Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли на 7,5 б.п. до 2,79% годовых. Сегодня они продолжают расти и находятся около 2,82% годовых, обновив максимум с декабря 2018-го года. Фондовые индексы США вчера упали – по итогам дня S&P500 потерял 1,69%, Dow Jones снизился на 1,19%, а NASDAQ – сразу на 2,18%. 

В понедельник на мировых рынках превалировал негатив. Вчера утром в Китае была опубликована мартовская ценовая статистика. За месяц потребительские цены остались на прежних уровнях, в результате чего рост цен в годовом выражении вырос с 0,90% в феврале до 1,50% в марте. Консенсус-прогноз при этом предполагал инфляцию в 1,20% г/г. Тем временем темпы роста индекса цен производителей, наоборот, снизились. Так, показатель в марте вырос на 8,30% г/г после февральского роста на 8,80% г/г. Тем не менее рост цен производителей также превысил ожидания рынка – прогнозировался рост показателя на 7,90% г/г. Несмотря на более заметное ценовое давление, чем ожидалось, Банк Китая, вероятно, продолжит мягкую денежно-кредитную политику, призванную поддержать экономический рост в условиях жестких эпидемиологических ограничений. В США вчерашний день отметился лишь публикацией мартовских данных по инфляционным ожиданиям. Так, ожидания потребителей на ближайшие 12 месяцев выросли на 0,6 п.п. до 6,60%. В первую очередь опрошенные ожидают удорожания топлива и продовольствия. В то же время инфляционные ожидания на более длительный срок неожиданно снизились на 0,1 п.п. до 3,70%. На фоне вчерашних данных представители ФРС продолжили призывать к росту ставки на полпроцента на майском заседании, что, впрочем, уже во многом ожидается инвесторами. Сегодня в центре внимания мировых рынков будет публикация мартовской инфляции в США. Консенсус-прогноз предполагает рост цен на 8,40% г/г, в результате чего будет обновлен максимум с 1981-го года. Еще более высокие темпы роста цен усилят негатив на мировом рынке и могут привести к дальнейшему росту доходностей американских казначейских бумаг. 

Вчера фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 4,18% до $98,48/барр. На котировки продолжает оказывать давление эпидемиологическая ситуация в Китае, где обновляются максимумы по числу заболевших. Сегодня фьючерсы Brent растут на 2,60% и торгуются около $101,05/барр. Умеренный позитив на нефтяном рынке связан с вновь снизившейся вероятностью снятия нефтяных санкций с Ирана, хоть и в целом реализация такого сценария остается возможной. Сегодня на динамику нефтяных цен будет влиять реакция доллара на публикацию ценовой статистики в США. Традиционно инвесторы сегодня будут оценивать и недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Снижение запасов за неделю поможет коррекционному росту котировок, но в текущих условиях фьючерсам Brent сегодня может быть пока сложно превысить $105/барр. 

ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА ОТ АНАЛИТИКОВ БАНКА "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ".

В понедельник курс USDRUB вырос на 3,92% до 79,07 руб./$ на фоне ослабления введенных мер поддержки. Сегодня курс USDRUB растет на 1,45% и находится около 80,21 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня курс USDRUB превышает 80 руб./$, но в целом мы пока не ждем существенного роста курса выше этого уровня. Вероятно, в ближайшие дни курс USDRUB продолжит находиться в диапазоне 77-82 руб./$ в отсутствии дальнейших действий ЦБ по смягчению текущих мер поддержки.