С открытия российский рынок может умеренно скорректироваться на фоне умеренно снижающихся американских фьючерсов и вернувшихся с утра к 73 долл. за баррель ценам на Brent, однако в дальнейшем можно ожидать возобновления роста, индекс ММВБ будет пытаться выйти выше 1 100 пунктов.

Информационный фон предыдущего дня
 Газпром – международное рейтинговое агентство Fitch присвоило финальные рейтинги «BBB» двум выпускам LPN компании

Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии

США
Американский фондовый рынок начал неделю с уверенного роста (DJIA +1,25 %, S&P 500 +1,53 %, NASDAQ +1,52 %), а S&P500 пробил-таки важный уровень в 1000 пунктов. Заряд оптимизма американские инвесторы получили благодаря позитивным статданным (индекс ISM Manufacturing вырос в июле до 48,9 пункта, превысив ожидания экспертов), подъему цен на сырье, а также хорошим корпоративным новостям. Благодаря значительному подъему цен на нефть, а вслед за этим и на металлы, в лидерах роста на рынке оказались, прежде всего, металлургические компании (S&P METAL MINING +5,74 %). Лучше рынка выглядели вчера и акции банков (S&P BANKS +3,81 %), поднявшиеся на неожиданно позитивном отчете европейского HSBC, который зафиксировал за 1 полугодие прибыль в размере 3,35 млрд. долл., в то время как аналитики прогнозировали убыток банка на сумму в600 млн. долл. Хорошо начали текущую неделю и бумаги американского автопрома (S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index +4,13 %) благодаря информации о том, что продажи Ford в июле выросли на 2,3% до 165,279 тыс. автомобилей по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а продажи по всему сектору сократились всего на 12 % до 997,8 тыс. автомобилей, что является самым высоким уровнем с лета 2008 г.
Цены на нефть на волне оптимизма среди инвесторов, которая вызвала сильное укрепление курса евро (до 1,44) поднялись вчера еще на 3 %. Котировки на нефть марки Brent завершили сессию выше отметки в 73 долл. за баррель, WTI – выше 71 долл. за баррель.
С утра на срочных рынках наблюдается естественная коррекция после вчерашнего ралли котировок: фьючерсы на американские индексы припадают в пределах 0,5 %, цены на нефть теряют в цене уже более 1 % на фоне утреннего ослабления курса евро
Ожидания на сегодня: мы продолжаем считать, что у американского рынка есть все шансы на продолжение роста, особенно, теперь – после пробития S&P 500 1 000 пунктов. Конечно, всегда существует риск публикации плохих статданных – он есть и сегодня, но вряд ли макроэкономический негатив сможет надолго подпортить позитивно настроенных американских инвесторов

Европа
Торги в Европе также завершились на мажорной ноте (FTSE 100 +1,61 %, CAC 40 +1,50 %, DAX +1,78 %). Помимо позитивного корпоративного отчета HSBC, поддержавшего в первую очередь акции европейских банков, фактором роста на рынке в целом выступило и сильнейшее укрепление евро, поднявшегося до максимума с сентября прошлого года

Азия
Азиатские индексы демонстрируют с утра смешанную динамику (от -2 до +0,5 %). Настроение азиатским инвесторам, радовавшимся в начале сессии не только позитивным новостям с запада, и но и хорошим отчетам региональных производителей (Panasonic, Hyundai Motor), подпортила утренняя коррекция на срочных рынках

Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Первую неделю августа российский рынок начал динамичным ростом котировок вслед за существенно подорожавшей нефтью и выраженной позитивной динамикой на европейских площадках, индекс ММВБ к середине сессии достиг 1 095 пунктов (+4 % к предыдущему закрытию), после чего последовал небольшой откат: пара евро/доллар и цены на нефть Brent к этому моменту синхронно приблизились к сильным уровням сопротивления в районе локальных максимумов, 1,43 долл. за евро и 73 долл. за баррель, которые ближе к завершению российской сессии оказались успешно взяты, что в совокупности с позитивным открытием торгов в США позволило российским индексам возобновить рост. По итогам дня индекс ММВБ +4,33 % и составил 1 098,95 пунктов, индекс РТС + 4,96 %, до 1 067,98 пунктов. В лидерах роста – акции Сбербанка и металлургический сектор, остальные сегменты рынка подросли более-менее равномерно.
Надежды на восстановление мировой экономики поддерживают спрос на акции металлургического сектора, где вчера лучшими оказались Полюс Золото (+8,58 %), Мечел (+8,5 %) и НЛМК (+8,26 %), металлургический MICEX M&M +5,17 %.
Внимание большинства инвесторов на рынке было приковано к акциям Сбербанка, о чем свидетельствовали как объемы торгов, так и прирост котировок (+9,04 % по обычке, +5,65 % по префам). Если статистика из США и дальше будет поддерживать на рынках оптимизм, а цены на нефть сохранятся на текущих уровнях, рост в бумагах Сбербанка продолжится, и наращивание краткосрочных спекулятивных позиций может быть вполне целесообразным. MICEX FNL +3,87 %.
Нефтегазовый сектор не смог удержать первенство на рынка. В лидерах отрасли – акции Газпрома (+4,34 %) и Сургутнефтегаза (+5,07 %). Бумаги Татнефти, показавшие лучшие результаты в отрасли на прошлой неделе, вчера отставали (+1,58 % по обычке и префам) MICEX O&G +3,43.
Отстающая динамика в электроэнергетике (MICEX PWR +3,0 %) и телекоммуникационном секторе (MICEX TLC +2,99 %)
Ожидания на сегодня: в среднесрочной перспективе риск того, что признаки улучшения состояния экономики окажутся ложными, сохраняется. В то же время, на данный момент на мировых рынках сохраняется восходящий тренд. С открытия российский рынок может умеренно скорректироваться на фоне умеренно снижающихся американских фьючерсов и вернувшихся с утра к 73 долл. за баррель ценам на Brent, однако в дальнейшем можно ожидать возобновления роста, индекс ММВБ будет пытаться выйти выше 1 100 пунктов

Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 811,50 млрд. руб. (+1,18 % к понедельнику).
Приток: сегодня состоится аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозиты банков, предложение – 100 млрд. руб., срок – 3 мес., минимальная ставка – 12,0 %.
Наряду с этим ЦБ проводит ломбардные аукционы на сроки 2 недели, 3, 6 и 12 месяцев.
По итогам вчерашнего беззалогового аукциона на срок 5 недель (предложение – 25 млрд. руб., минимальная ставка – 11,5 %) банки привлекли весь предложенный объем (предъявленный спрос – 28,286 млрд. руб.), ставка отсечения составила 11,50 %, средневзвешенная – 11,59 %.
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Задолженность по беззалоговым кредитам ЦБ на сегодня – 602,71 млрд. руб. (+0,05 % к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: обозначилось растущее движение, которое наряду с высоким спросом на беззалоговые кредиты на вчерашнем аукционе может сигнализировать об актуальности фактора завтрашнего возврата беззалоговых кредитов и средств Фонда ЖКХ (соответственно 113,081 млрд. руб. и 8,5 млрд. руб.).
В понедельник овернайт сложился на уровне 6,10 % (+0,11 % к пятнице, недельный MIACR – 7,08 % (+0,74 %).
Ожидания на сегодня: вероятность роста ставок накануне вышеуказанных оттоков сохраняется