Дневной обзор 26.04.2022. Российский IT-сектор решил реабилитироваться за счёт позитивных новостей

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Российский IT-сектор решил реабилитироваться за счёт позитивных новостей

·         Отечественный рынок растёт на относительно спокойном внешнем фоне и ряде корпоративных новостей. Кроме того, можно говорить о технической коррекции после нескольких дней снижения. Однако активность остаётся довольно низкой, что не позволяет уверенно предполагать разворот индексов вверх. К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи перевалил за 16 млрд рублей по сравнению с 15 млрд рублей днём ранее.

·         По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2274,24 п. (+4,03%), а индекс РТС - 983,86 п. (+4,55%).

·         Лидерами дня стали бумаги TCS Group, которые накануне были сильно перепроданы, а также МКБ, привилегированные «Татнефть», «ЛУКОЙЛ» и «Аэрофлот». Среди индексных бумаг потери только в HeadHunter, Global Trans и «Петропавловск».

·         Накануне бумаги TCS Group существенно просели на новостях о желании Олега Тинькова продать подконтрольный ему пакет (35%). Однако текущую капитализацию группы сложно назвать справедливо, поскольку собственные активы её превышают. Соответственно, риски продажи ниже рыночной цены могут быть преувеличены.

·         Бумаги «Яндекс» дорожали на 2,3%. Компания объявила о запуске модного онлайн универмага. В рамках проекта «РУМ» локальные производители могут открыть свои витрины и реализовывать продукцию. На текущий момент в проекте уже работают 13 российских локальных бренда, которые продают самые разнообразные товары: от курток и платьев до дизайнерских сумок и обуви. Более 3% прибавляют бумаги VK Group. Которая накануне объявила о запуске игровой площадки VK Play с несколькими сотнями игр от самых простых до жестких шутеров.VK Group вместе с другими партнёрами по сектору информационных технологий разрабатывает российский аналог магазина приложений, бета версия которого заработает до конца мая. Проект предусматривает, судя по заявлениям МинЦифры, как распространение приложений для Android, так и IOS.

·         Бумаги застройщиков ГК «ПИК, ЛСР и «Самолёт» растут от 0,4% до 4,4%. Накануне президент РФ предложил снизить стоимость льготной ипотеки с 12% до 9%. Власти решили продлить программу до конца года. Так же есть вероятность снижения ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании 29 апреля в случае сохранения тенденции на замедление недельной инфляции.

·         И, наконец, сектор нефти и газа растёт более 3%. В Европе продолжаются обсуждения возможных ограничений на поставку российской нефти. Польша предлагает, если не отказаться от поставок, то обложить её дополнительным налогом, что, по сути, может сказаться на конечной цене любых поставок. Поэтому вероятность жёстких ограничений в отношении российских поставок нефти достаточно низкая. Акции «ЛУКОЙЛ» наиболее ярко реагируют на текущее развитие ситуации.

·         Рубль продолжает укрепляться. В западной прессе оценивают, что профицит торгового баланса РФ в I квартале оказался на уровне $60 млрд, что составляет половину от профицита 2021 года. Соответственно, этот фактор остаётся главной движущей силой усиления российской валюты. На текущей неделе продолжается налоговый период. В четверг компании уплатят налог на прибыль. После этого спрос на рублёвую ликвидность немного снизиться.

·         На внешнем рынке продолжается бегство от риска. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала ниже 2,8%. Индекс доллара поднялся выше 101,9 п О бегстве от риска также свидетельствует иена, которая отыграла у доллара США ещё около 0,5% и торгуется вблизи 127,5 за американскую денежную единицу.

По состоянию на 15:15 мск:

·         DXY - 101,963 (+0,19%),

·         EUR-USD - $1,0675 (-0,35%),

·         GBP-USD - $1,2689 (-0,42%),

·         USD-JPY - 127,55 (-0,47%),

·         USD-RUB – 72,81 (-0,43%),

·         EUR-RUB – 76,81 (-0,45%).

Европейские банки преимущественно сообщают о росте прибыли в отличие от американских коллег

·         После разгрома в понедельник, европейские индексы пытаются расти. Частично этому помогает коррекция в верх сырьевых активов, а также корпоративная отчётность. Собственно говоря, сектор базовых материалов вносит наибольший вклад в рост индексов. 

·         Акции UBS AG повышались почти на 2% после выхода отчётности, показавшей самую большую квартальную прибыль за 15 лет. Прибыль испанского банка Santander выросла в I квартале на 58%. Акции HSBC теряли более 2%. Финансовая организация отчиталась о меньшем падении прибыли, чем ожидали на рынке, но руководство заявляет о низкой вероятности новых программ обратного выкупа в текущем году.

·         Морской перевозчик Maersk повысил свои финансовые ожидания на текущий год из-за роста цен на контейнерные перевозки. Стоит отметить, что инфляция для граждан достаточно позитивно воспринимается корпорациями, если речь не идёт о значительной зависимости от сырьевых материалов.

·         Немного смутил рынок представитель Латвии в ЕЦБ Мартиньш Казакс, который полагает, что регулятор должен в кратчайшие сроки приступить к повышению ставки. По его мнению, у ЕЦБ есть возможность повысить ставку трижды до конца года. Однако рынок облигаций почти не обратил внимание на его слова. Тем не менее, рынок оценивает потенциал повышения ставки на 80 базисных пункта до конца года.

По состоянию на 15:15 мск:

·         FTSE 100 - 7448,03 п. (+0,91%),

·         DAX - 14064,84 п. (+1,01%),

·         CAC 40 - 6519,07 п. (+1,08%).

Европейские планы отказа от нефти РФ пока лишь поддерживают котировки

·         Сырьевые контракты дорожали, корректируя свои потери предыдущего дня. Нефть продолжают сдерживать новости из Китая, где началось широкое тестирование на COVID-19 жителей столичного региона. Естественно, что это немедленно транслируется в опасения расширения карантинных мер.

·         Поддержкой для нефти выступают заявления из Европы, где продолжают обсуждать варианты отказа от российских поставок. В Польше призывают, если не отказаться от нефти, то сделать её дорогой за счёт барьерных тарифов. То есть это вариант, когда собственный потребитель будет оплачивать невозможность замены российского сырья. Правящая коалиция в Германии также обратилась к правительству с требованием выработать план постепенного отказа от российских энергоносителей. 

·         Краткосрочным фактором давления на нефть являются ожидания роста запасов в США. Различные опросы указывают на то, что рынок ждёт их увеличения от 2 млн бар. и более.

По состоянию на 15:15 мск: 

·         Brent - $103,26 (+1,08%),

·         WTI - $99,57 (+1,05%),

·         Алюминий - $3117,5 (+0,87%),

·         Золото - $1906,1 (+0,53%),

·         Медь - $9850,29 (+0,43%),

·         Никель - $32725 (+0,27%).

Американский рынок вновь готов снижаться после резкого разворота накануне

·         Объём заказов на товары длительного пользования в США вырос за март на 0,8% при ожиданиях роста на 1,0%. Однако без учёта оборонной продукции рост составил 1,2%, а базовые заказы увеличились на 1,1% при ожиданиях 0,6%. Заказы на средства производства увеличились на 1,0% при ожиданиях 0,5%.

·         Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в пределах 0,4% на старте торгов.

·         До конца дня выйдет статистика цен на недвижимость, индекс потребительского доверия от Conference Board и данные по продажам новых домов.

·         Акции PepsiCo снижались на утренних торгах, хотя компания оправдала оптимистичные ожидания по прибыли и выручке. Однако рынку может не нравиться то, что основной вклад в сильные результаты внесла инфляция цен на ряд продаваемых напитков. Акции General Electric теряли 3,5%, хотя компания также отчиталась в рамках ожиданий, но предупредила о вызовах с логистикой поставок и инфляционными издержками.

·         Компания по доставке United Parcel Services сообщила о прибыли в размере $3,05 на акцию и выручке $24,38 млрд при ожиданиях $2,88 на акцию и $23,79 млрд выручки. Бумаги 3M пока не решаются на резкие движения. Прибыль промышленного конгломерата оказалась на уровне ожиданий, а вот выручка составила $8,83 млрд по сравнению с $8,74 млрд в ожиданиях аналитиков.