Дневной обзор 05.05.2022. Отечественный рынок стабилизировался вместе с рублём 

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Отечественный рынок стабилизировался вместе с рублём

·         Российский рынок пытается расти, хотя новостной фон не отличается позитивом. Частично поддержку акциям оказывает замедление укрепления рубля и высокие цены на нефть. Кроме того, ещё накануне вечером стало известно о проблемах согласования 6-го пакета санкций Евросоюза против РФ. Вероятно, что часть экспорта нефти будет исключена из ограничений, так как ряд потребителей не имеет возможности закупать сырьё через морские порты. Среди лидеров индексных акций оказались аутсайдеры предыдущего дня. Активность остаётся крайне низкой. К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи едва добрался до 10,5 млрд рублей по сравнению с 16,5 млрд рублей накануне.

·         Лидерами среди индексных бумаг были TCS Group, «Магнит», «Яндекс», «ЛУКОЙЛ» и «Газпром». Среди аутсайдеров отметились X5 Retail Group, «Аэрофлот», OZON Holdings,Fix Price и привилегированные «Сургутнефтегаз».

·         Новостной фон был довольно скудным. Однако обратим внимание, что налоговая служба Великобритании отозвала у Московской Биржи статус признанной фондовой биржи. Ценные бумаги, которые торгуются на признанных фондовых биржах, пользуются определёнными налоговыми льготами. Московская биржа получила статус признанной 5 января 2011 года. То есть данное решение существенно не повлияет на работу российской площадки, разве только снизится её привлекательность для нерезидентов.

·         Позитивной новостью для нефтегазового сектора является информация из Японии. Министр экономики, торговли и промышленности Японии Коити Хаигуда заявил, что страна пока не намерена отказываться от российских поставок. «У Японии ограниченные ресурсы, и добиться немедленного самообеспечения представляется затруднительным», - заявил он, находясь в США. Одним из предметов переговоров с американской стороной является вопрос увеличения поставок СПГ и японские инвестиции. В 2021 году Япония импортировала 74,32 млн тонн СПГ, или 102,5 млрд кубометров, из которых 8,8% приходилось на Россию. На этом фоне российский сектор нефти и газа прибавлял около 1%.

·         РИА «Новости» сообщает, что «Минпромторг поддержал предложение ассоциации «Русская сталь» о том, чтобы установить максимальный уровень платежей по НДПИ на коксующийся уголь и железную руду и по акцизу на сталь на 2022 год на уровне 131 млрд руб, которые заложены в бюджет. Если все оставить, как есть сейчас, с большой долей вероятности общий объем этих платежей будет выше запланированных». Сектор металлов и добычи повышался на 1,1%.

·         Рубль в первой половине дня обновил свои максимумы со времён до пандемии. Доллар слабел до 65,31, а евро до 69,72. Объёмы торгов в первые часы сессии были традиционно достаточно большими, но общий показатель на середину дня остаётся сравнимый с предыдущими торгами. В основе укрепления продолжает лежать избыточное предложение экспортёров, которое формируется благодаря обязательной продаже 80% внешней выручки.

·         Внешний рынок демонстрирует незначительную волатильность после всплеска накануне. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США остаётся вблизи 2,96%. Доллар Австралии корректируется на 0,9% против валюты США. Накануне австралиец отыграл более 2%. Индекс доллара также корректирует свои потери более чем на 0,7% и торгуется выше 103,3 пунктов. Банк Англии ожидаемо повысил ставку на 25 базисных пункта до 1,0%. Однако расклад голосов стал довольно неожиданным. За повышение ставки проголосовали 6 из 9 членов монетарного комитета. Впрочем, представители меньшинства желали повысить ставку сразу на 50 базисных пункта. Фунт отреагировал на нерешительность банкиров ослаблением почти на 1,9%.

По состоянию на 15:30 мск:

·         DXY - 103,312 (+0,7%),

·         EUR-USD - $1,0565 (-0,55%),

·         GBP-USD - $1,2369 (-2,07%),

·         USD-JPY – 129,8 (+0,56%),

·         USD-RUB – 66,11 (-0,28%)69,77 (-0,95%),

Европейские инвесторы отыгрывают решение ФРС и сильную отчётность компаний

·         Европейские рынки отыгрывали довольно мягкую позицию ФРС. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл сообщил об отсутствии планов повысить ставку на 75 базисных пункта в рамках ближайших заседаний, да и повышение на 50 базисных пункта рассматривается лишь в контексте двух заседаний. Соответственно, на рынке появилась идея, что текущий цикл ужесточения может оказаться достаточно коротким.

·         Акции Airbus подскочили более чем на 7%. Производитель авиатехники сообщил о финансовых результатах лучше ожиданий, а также подтвердил слухи о планах увеличения производства узкофюзеляжных самолётов на 50%. Royal Dutch Shellотчитался о рекордной прибыли $9,13 млрд в I квартале благодаря высоким ценам на нефть и газ. 71% отчитавшихся в Европе компаний превзошли ожидания рынка по прибыли при типичной ситуации 52%. 

·         Объём производственных заказов в Германии сократился на 4,7% за март. В Великобритании активность в сфере услуг выросла до 58,9 п. с 58,3 п. в феврале.

По состоянию на 15:30 мск:

·         FTSE 100 - 7611,38 п. (+1,57%),

·         DAX - 14197,90 п. (+1,63%),

·         CAC 40 - 6518,64 п. (+1,92%).

Нефть дорожает на ожиданиях потери миллионов баррелей российских поставок

·         Нефть вновь дорожала на европейском отрезке торгов. От ОПЕК+ ждут дальнейшего неспешного увеличения добычи в рамках плана ежемесячного восстановления производства на 400 тыс. бар. в сутки. В Европе не оставляют надежд на единогласное одобрение плана отказа от российской нефти, хотя могут быть сделаны исключения для трубопроводного экспорта. В любом случае, часть объёма может пропасть с рынка из-за невозможности перенаправить его в другие страны. Различные аналитики оценивают потери в 17,0%-20,0%, то есть они могут составить 2,0-2,5 млн бар. суточного производства, что сравнимо с периодом первоначальных действий ОПЕК+ во время коронавирусного обвала спроса. Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо предупредил, что в мире нет возможности полностью заместить российские поставки.

По состоянию на 15:30 мск:

·         Brent - $111,86 (+1,56%),

·         WTI - $109,27 (+1,35%),

·         Алюминий - $2948 (-0,17%),

·         Золото - $1900,1 (+1,67%),

·         Медь - $9559,28 (-0,05%),

·         Никель - $30260 (-1,23%).

Ралли на решении ФРС быстро иссякло

·         Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе до 200 тыс. с 181 тыс. неделей ранее. Однако более неприятная статистика относится к Iкварталу. Продуктивность труда в США сократилась в I квартале на 7,5% в годовом выражении при росте затрат на рабочую силу на 11,6%.

·         Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня от 0,45% в Dow Jones до 0,75% в NASDAQ. Похоже, что ралли предыдущего дня было обыкновенным выносом коротких позиций.

·         Бумаги платформы электронной коммерции Shopify теряли более 14% на утренних торгах. Прибыль компании за I квартал оказалась на уровне $0,20 на акцию при ожиданиях $0,64. Компания также высказала сдержанные ожидания на ближайшее будущее из-за слабого потока новых клиентов. Онлайн продавец бытовых товаров Wayfair отчитался об убытках $1,96 на акцию, что на $0,40 больше ожиданий, из-за снижения числа активных клиентов на 23,4%.

·         Акции Booking Holdings подскочили на 10%. Компания сообщает о существенном росте туристического потока, что позволило заработать $3,90 на акцию при ожиданиях $0,90 на акцию. Акции Ebay и Etsy снижались на утренних торгах. Отчётность компаний оказалась вполне позитивной, но сфера электронной торговли вызывает беспокойство на фоне возвращения потребителей к прежним привычкам личного визита в магазины.