Дневной обзор 13.05.2022. Рубль под фиксацией прибыли от недельной тенденции на укрепление

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Рубль под фиксацией прибыли от недельной тенденции на укрепление 

·         Российский рынок консолидировался в первой половине дня. Глава внешней дипломатии Евросоюза Жозеп Борель вновь говорит о том, что обсуждение нефтяного эмбарго на российскую нефть продолжится, но становится очевидным, что радикального решения этого вопроса в Европе нет. Остальное на рынок оказывает весьма слабое влияние. Во всяком случае, активность остаётся относительно низкой. К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи составил около 9,5 млрд рублей, как и накануне.

По состоянию на 16:00 мск индекс МосБиржи — 2309,48 п. (+0,50%), а индекс РТС — 1118,80 (-1,86%).

·         Лидерами среди индексных бумаг были TCS Group, «Петропавловск», «Интер РАО», «Газпром» и «ФосАгро». Примечательно, что TCS Group и «Петропавловск» возглавляли список аутсайдеров накануне. Самыми слабыми были привилегированные и обыкновенные бумаги «Сургутнефтегаз»,HeadHunter, «Магнит» и «Полюс».

·         Поводом для роста бумаг «Газпрома» могло послужить опровержение о предполагаемой приостановке поставок газа в Финляндию. Сами поставки сложно назвать значимыми, но сам факт можно считать позитивным. 

·         Сектор финансов повышался на 1,4%, что также можно связать с отскоком в бумагах TCS Group. Даже до обострения геополитической ситуации бумаги относились к группе наиболее волатильных.

·         «НОВАТЭК» получил разрешение на дальнейшее проведение программы обратного выкупа. ТМК отказалась от моратория на банкротство, что предполагает возможные выплаты дивидендов.

·         Рубль в начале дня обновил очередные долгосрочные максимумы против доллара, укрепившись до 62,625. Однако затем наблюдалась традиционная пятничная динамика ослабления. За неделю рубль укрепился почти на 10%, что можно считать отличным спекулятивным результатом, требующим фиксации прибыли. Объёмы остаются сравнимыми. К середине торгов в паре USD-RUB проторговали около 50 млрд рублей. 

·         На внешних рынках продавали высоколиквидные облигации. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла на 9 базисных пункта до 2,91%, а по аналогичным германским на 7 базисных пункта до 0,915%. В остальном можно говорить о покупке риска. Индекс доллара снижался, а вот традиционные индикаторы говорили об оптимизме. Австралийский доллар укреплялся почти на 0,6%, а новозеландский на 0,2%. Иена также слабела на 0,5%, реагируя на рост разницы доходности между бондами Японии и обязательствами США.

По состоянию на 16,:00 мск:

·         DXY — 104,845 (-0,05%),

·         EUR-USD - $1,0379 (-0,01%),

·         GBP-USD - $1,219 (-0,11%),

·         USD-JPY – 129,07 (+0,57%),

·         USD-RUB – 65,03 (+2,73%),

·         EUR-RUB – 67,45 (+3,36%). 

Европейские индексы корректируют недельные потери

·         Отскок американских фьючерсов предоставил европейским индексам завершить неделю на позитивной волне. Среди лидеров дня были банки, реагирующие на рост доходностей облигаций, а также компании технологичного сектора, которые оказались сильно перепроданными. 

·         Акции Deutsche Telekom торговались в плюсе после улучшения корпоративных прогнозов. Бумаги Norwegian Air незначительно снижались после заявления о том, что рост топливных издержек значительно ослабит эффект увеличения бронирования билетов. 

·         Статистика дня продолжила намекать о вероятности спада. Промышленное производство в еврозоне сократилось за март на 1,8%, хотя это оказалось лучше ожиданий падения на 2%.

По состоянию на 16:00 мск:

·         FTSE 100 - 7364,02 п. (+1,81%),

·         DAX - 13955,80 п. (+1,57%),

·         CAC 40 - 6321,36 п. (+1,85%). 

ОПЕК продолжает отставать от планов восстановления добычи

·         Нефть продолжала дорожать. Ещё утром власти Шанхая заявили о том, что будут постепенно смягчать транспортные ограничения в Мегаполисе. Соответственно, рынок ждёт постепенное восстановление китайского спроса. 

·         Со стороны предложения сохраняются проблемы. Производство в ОПЕК увеличилось за апрель на 153 тыс. бар. в сутки до 28,648 млн бар. в сутки. Это почти вдвое меньше разрешенных в рамках квот соглашения ОПЕК+. Наибольший прирост был в Ираке, ОАЭ и Саудовской Аравии. Производство в Ливии упало на 161 млн бар. в сутки. Исключая страны без квот, производство составило 24,464 млн бар. в сутки по сравнению с разрешёнными 25,315 млн бар. в сутки. То есть на рынок вновь может вернуться формула дефицита поставок, если спрос на нефть в Китае продолжит восстанавливаться, а производители будут отставать от планов восстановления добычи.

По состоянию на 16:00 мск: 

·         Brent - $109,87 (+2,25%),

·         WTI - $108,62 (+2,35%),

·         Алюминий - $2782,5 (+1,48%),

·         Золото - $1810 (-0,80%),

·         Медь - $8982,76 (-0,63%),

·         Никель - $27350 (-1,65%). 

Индекс S&P 500 может завершить шестую подряд неделю с потерями

·         Цены импорта США не изменились за апрель, хотя ожидался их рост на 0,6%. Цены экспорта, напротив, выросли на 0,6%, но ниже прогноза 0,7%.

·         Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,95% в Dow Jones до 1,95% в NASDAQ. Тем не менее, сохраняется вероятность, что индекс S&P 500 запишет на свой счёт потери шестую неделю подряд, что не случалось уже более десятилетия. Вероятный отскок в пятницу в большей степени связан с техническими факторами. Накануне американские индексы смогли выбраться из достаточно глубокого минуса. Соответственно, некоторые участники торгов рассматривают падение S&P 500 более чем на 18% от исторического максимума в качестве реализации сильной коррекции. 

·         Акции Twitter теряли до 20% на утренних торгах. Глава Tesla Илон Маск сообщил, что сделка по приобретению Twitter временно поставлена на паузу.