Дневной обзор 09.06.2022. Рубль упорно сопротивляется попыткам остановить его укрепление 

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик  «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Рубль упорно сопротивляется попыткам остановить его укрепление

·         Российский рынок снижался в первой половине дня. Вновь давление на рублёвые акции оказывает укрепляющийся рубль. Бумаги «Интер РАО» торгуются первый день без дивидендов за 2021 год. Активность немного снизилась. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 17,0 млрд рублей к середине дня по сравнению с 23,0 млрд рублей днём ранее.

·         По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2282,52 п. (-1,57%), а индекс РТС - 1236,97 п. (+0,46%).

·         Лидерами среди индексных бумаг были привилегированные акции «Транснефти», «Детский мир», ГК «ПИК», «Роснефть» и НЛМК. Самыми слабыми оказались «Петропавловск», «Интер РАО», HeadHunter, TCS Group и «Алроса».

·         Продажи акций «Алроса» обусловлены тем, что наблюдательный совет компании рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год.

·         Акции АФК «Система» теряли около 0,9%. Выручка компании по МСФО за I квартал выросла на 26,2% до 216,4 млрд рублей. На результаты положительно повлиял рост бизнеса МТС, Segezha Group и агрохолдинга «СТЕПЬ». Скорректированный показатель OIBDA вырос на 22% до 69,4 млрд рублей. Однако АФК «Система» и дочерние предприятия за I квартал оказались в убытке на 19,5 млрд рублей против прибыли в 5,8 млрд рублей годом ранее.

·         Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова сообщила, что компания не ожидает второго платежа по дивидендам в 2022 году, так как было принято решение о единовременной выплате. 17 мая совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,85 рублей на акцию с датой закрытия реестра 12 июля.

·         Рубль продолжает укрепляться на фоне сильного торгового баланса. В период с января по май торговый оборот РФ и КНР увеличился на 28,9% до $65,81 млрд. Китайские поставки увеличились на 7,2%, а российский экспорт товаров и услуг показали прирост в размере 46,5% до $41,25 млрд. То есть импорт из Китая остаётся сравнимым с прошлогодними показателями, но происходит существенный прирост экспортной выручки. Также отметим, что очередные послабления валютного контроля, объявленные в конце прошлой недели, пока не привели к снижению объёма торгов на валютной секции. Вероятно, что экспортёры добровольно продают валютную выручку сверх норматива, опасаясь заморозки средств на зарубежных счетах.

·         Президент РФ Владимир Путин отменил действие указа об обязательной продаже выручки экспортёров. «Резиденты — участники внешнеэкономической деятельности обязаны осуществлять продажу иностранной валюты <...> в размере, определенном Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций», — говорится в официальном документе, опубликованном на сайте правовой информации. Сроки уплаты устанавливает Банк России.

·         Волатильность доходности высоколиквидных облигаций была незначительной. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 3,026%, а аналогичных германских бондов 1,357%. Иена корректировалась после достижения накануне уровня поддержки 134,5 за доллар. В Швеции зам. Председателя ЦБ Анна Бреман заявила, что не исключает повышения ставки на 50 базисных пункта в рамках предстоящего заседания, так как регулятор включился в борьбу с инфляцией. 

По состоянию на 15:15 мск:

·         DXY - 102,312 (-0,2%),

·         EUR-USD - $1,0744 (+0,27%),

·         GBP-USD - $1,2548 (+0,1%),

·         USD-JPY - 133,95 (-0,22%),

·         USD-RUB – 58,12 (-2,16%),

·         EUR-RUB – 61,96 (-2,56%).

ЕЦБ объявил об окончании эпохи стимулов

·         ЕЦБ, как и ожидалось, не стал менять параметры денежной политики. Планирует повысить ставку на 25 базисных пункта в рамках июльского заседания, а также завершит программу выкупа активов до начала июля, но продолжит реинвестировать доходы и средства после погашения облигаций. То есть европейский регулятор не планирует агрессивно сокращать свой баланс. Однако главным вопросом для европейских инвесторов были намеки на более агрессивный подход в повышении ставки. Ожидания на текущей неделе сместились в сторону повышения на 75 базисных пунктов уже в сентябре с прежних 50 базисных пунктов.

·         Наиболее заметные потери были в акциях добывающих компаний и производителей люксовой продукции. В китайском Шанхае не успели смягчить карантинные меры, как вновь начали ужесточать режим социальной изоляции в ряде районов для профилактики распространения COVID-19. Меж тем энергетический сектор торговался в плюсе и достиг максимального значения за три с половиной года.

·         Акции British American Tobacco повышались почти на 1%. Компания подтвердила свои финансовые цели вне зависимости от сроков продажи своего бизнеса в России. БумагиCredit Suisse теряли почти 4% на фоне сомнения инвесторов о реальности интереса State Street к покупке швейцарской финансовой структуры.

По состоянию на 15:15 мск:

·         FTSE 100 - 7541,05 п. (-0,68%),

·         DAX - 14311,46 п. (-0,93%),

·         CAC 40 - 6409,00 п. (-0,61%).

Нефть удерживает позиции на фоне реального дефицита

·         Нефть незначительно дешевела, но удерживалась выше $123 за баррель Brent. Некоторый пессимизм возник на фоне сообщений из Шанхая о возвращении мер социального дистанцирования в ряде районов мегаполиса для профилактики распространения COVID-19.

·         Однако рынок остаётся крайне уязвимым. Американские коммерческие запасы выросли за прошлую неделю но лишь за счёт сокращения стратегических резервов. Согласно данным Минэнерго США, на неделе до 3 июня, коммерческие запасы нефти выросли на 2,03 млн бар. до 416,8 млн бар. Запасы бензина снизились на 0,8 млн бар., а дистиллятов увеличились на 2,6 млн бар. Запасы в стратегических резервах нефти упали на 7,3 млн бар. Добыча в США осталась на уровне 11,9 млн бар. 

По состоянию на 15:15 мск:

·         Brent - $123,69 (+0,09%),

·         WTI - $122,13 (+0,02%),

·         Алюминий - $2778,5 (-1,44%),

·         Золото - $1847,8 (-0,47%),

·         Медь - $9677,22 (-1,46%),

·         Никель - $28055 (-2,77%).

Intel отмечает рост макроэкономической неопределённости и спад продаж компьютеров

·         Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США выросло за прошлую неделю до 229 тыс. с 202 тыс. неделей ранее.

·         Фьючерсы на основные индексы США торговались в пределах +-0,1%. Перед стартом торгов вновь начала расти доходность по казначейским обязательствам, превысив 3,06% по 10-летним бумагам.

·         Акции розничной сети Target повышались на утренних торгах. Компания объявила о повышении квартальных дивидендов с $0,90 до $1,08.

·         Бумаги Novavax теряли более 5%. Источники в администрации по продовольствию и медикаментам США говорят о задержке с одобрением вакцины против COVID-19, так как американский регулятор хочет убедиться в позитивных изменениях производственного процесса.

·         Intel объявила о приостановке найма новых сотрудников в своём компьютерном подразделении, так как компания отмечает рост макроэкономической неопределённости и снижение продаж персональных компьютеров.