Дневной обзор 01.07.2022. Пример «Газпрома» оказался популярным, но рынок спасает щедрость «Роснефти»

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Пример «Газпрома» оказался популярным, но рынок спасает щедрость «Роснефти»

·         Российский рынок смог выйти в плюс в первой половине дня на торгах в пятницу. Решение акционеров «Роснефти» одобрить дивиденды немного сгладило неприятный осадок от действий акционеров «Газпрома». Впрочем, серия отказов продолжилась, но это уже менее значимые истории для рынка. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 37,0 млрд рублей к середине дня по сравнению с 80,0 млрд днём ранее.

·         По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2229,45 п. (+1,12%), а индекс РТС - 1283,56 п. (-4,57%).

·         Лидерами среди индексных бумаг были «Сургутнефтегаз», АФК «Система», Сбербанк, «НОВАТЭК», НЛМК. Самыми слабыми оказались «Газпром», «Алроса», Global-Trans, «РусАл» и Polymetal.

·         Лидерство бумаг «Сургутнефтегаз» связано с решением акционеров. Акционеры компании утвердили выплату дивиденда по привилегированной акции в размере 4,73 рубля, а по обыкновенной акции 0,80 рубля. Закрытие дивидендного реестра назначено на 20 июля 2022 года.

·         Бумаги «Самолёт» повышались на 4%. Компания направит на выплату дивидендов сумму в размере 2 520 733 464 рублей, или 41 рублей на акцию.

·         Акционеры «Русгидро» одобрили дивиденды за 2021 год в размере 0,053 рублей на акцию. ГОСА также одобрило доп. Размещение акций на 10 млрд рублей.

·         Далее новости уже не столь позитивные. Акционеры «Мечел» утвердили в рамках ГОСА решение совета директоров не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2021 год. Прибыль за 2021 год в размере 466,8 млн рублей решено оставить нераспределённой. Аналогичным образом поступили акционеры «Мостотрест», направив дивиденды на пополнение резервов и без распределения. Такое же решение приняли акционеры «Черкизово», как и рекомендовал совет директоров не объявлять и не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год. От дивидендов отказались акционеры «Детского мира», «Соллерс»,

·         Немного статистики от «Газпрома». В I полугодии добыча снизилась на 8,6% до 238,4 млрд кубометров газа. Поставки на внутреннем рынке на уровне прошлого года, а вот в страны дальнего зарубежья упали на 31% до 68,9 млрд кубометров. Меж тем, по данным Gas Infrastructure Europe (GIE), 29 июня запасы газа в европейских подземных хранилищах восполнены на 31,9 млрд кубометров. Для достижения уровня заполненности ПХГ начала сезона отбора 2019/2020 года компаниям предстоит закачать еще 40,5 млрд кубометров газа. Кстати», «Северный поток» остановят на плановый ремонт до 21 июля, что вряд ли улучшит статистику поставок.

·         Российский PMI в обрабатывающих отраслях неожиданно продолжил положительную динамику в июне. Его значение повысилось до 50,9 п. с 50,8 п. в мае.

·         Рубль с первых минут торгов начал слабеть. Мы предполагали подобный сценарий в конце недели. Частично можно говорить о том, что Минфин и ЦБ РФ обозначают уровень в 50 за доллар в качестве зоны активной обороны курса. То есть спекулянты пересматривают свои ожидания по дальнейшему укреплению рубля и фиксируют прибыль. Впрочем, это не исключает новых попыток рубля укрепиться, если экспортёры продолжат продавать валюту в прежних объёмах на фоне слабого спроса со стороны импортёров.

·         Снижение доходностей высоколиквидных облигаций продолжилось. Доходность по 10-летним обязательствам США упала ниже 2,95%. Также снижались доходности стержневой и периферийной Европы, хотя инфляция в еврозоне ускорилась до 8,6% в июне. Однако инвесторы реагируют также на ухудшение деловой активности. Индикаторами бегства от риска служат AUD и NZD которые теряли до 1,6% и 1,2% соответственно. Фунт также терял более 1% относительно доллара США.

По состоянию на 15:15 мск:

·         DXY - 104,975 (+0,49%),

·         EUR-USD - $1,0432 (-0,51%),

·         GBP-USD - $1,2034 (-1,18%),

·         USD-JPY - 135,32 (-0,32%),

·         USD-RUB – 54,75 (+6,41%)56,83 (+5,85%),

·         EUR-RUB - .

Инфляция еврозоны берёт новый рекорд

·         Европейские индексы торговались в минусе. Опасения рецессии продолжают портить оптимизм инвесторам. Одним из источников беспокойств вновь становится сектор производителей микросхем. В частности, масштабное падение криптовалют в последнее время привело к распродажам оборудования для майнинга и активному снижению цен на видеокарты, что угрожает прибыли таких компаний, как, например, Nvidia.

·         Акции представителей полупроводниковой промышленности ASML, STMicroelectronics и Infineon теряли от 1% до 4%. В тройке аутсайдеров были секторы технологий, базовых материалов и здравоохранения.

·         Индекс производственной активности еврозоны упал в июне до 52,1 п. с 54,6 п. в мае, но прогноз был ещё хуже на уровне 52,0 п. В Германии показатель снизился до 52,0 п. с 54,8 п., а во Франции до 51,4 п. с 54,6 п. В Великобритании снижение оказалось хуже ожиданий. Индекс PMI в производстве упал до 52,8 п. с 54,6 п. в мае при ожиданиях 53,4 п. Соответственно, слабость фунта объясняется рисками наступления более глубокого спада и потенциального отказа Банка Англии от цикла ужесточения. Впрочем, главные цифры дня касались роста цен в еврозоне. Инфляция в валютном блоке разогналась до 8,6% с 8,1% в мае и ожиданиях 8,4%. Однако отметим, что базовая инфляция замедлилась до 3,7% с 3,8%. 

По состоянию на 15:15 мск:

·         FTSE 100 - 7147,01 п. (-0,31%),

·         DAX - 12746,36 п. (-0,29%),

·         CAC 40 - 5912,65 п. (-0,17%).

Ливия расширяет форс-мажор по поставкам

·         Нефть начинала день слабо, но затем резко вышла в плюс. Поводом для этого послужило объявление форс-мажора Ливийской Нефтяной компании. Проблемы с поставками касаются терминалов Эс-Сидр и Рас-лануф, а также месторождения Элефант. Также сохраняется положение форс-мажора по работе портов Зуитина и Брега. Экспорт на текущий момент составляет не более 400 тыс. бар. в сутки.

·         Также до сих пор остаётся нерешённой ситуация с работниками двух норвежских платформ компании Equinor. Работники требуют удовлетворения своих требований по оплате труда, угрожая забастовкой с 5 июня. Приостановка работы двух платформ может сократить производство нефти в Норвегии на 4%.

·         Индия решила последовать примеру США и Великобритании в части принятия дополнительных налогов для энергетических компаний, которые получают сверх доходы от текущих высоких цен на нефть и топливо. Кроме того, в стране существенно повышены экспортные пошлины на дизельное топливо, авиационный керосин и бензин. Как правило, подобные действия лишь снижают мотивацию компаний по расширению производства.

По состоянию на 15:15 мск:

·         Brent - $112,06 (+2,78%),

·         WTI - $108,66 (+2,74%),

·         Алюминий - $2404 (-1,70%),

·         Золото - $1788,8 (-1,02%),

·         Медь - $7925,64 (-3,10%),

·         Никель - $21715 (-4,33%).

Американский рынок начинает новый квартал со снижения

·         Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,4% в Dow Jones до 0,55% в NASDAQ. Главной идеей остаётся вероятная рецессия и падение корпоративных доходов.

·         При этом у ФРС связаны руки в смысле стимулирования из-за высокой инфляции. То есть экономический спад при инфляционном давлении, что называется стагфляцией. До конца дня выйдет производственный PMI США, схожий индекс ISM в производственной сфере, а также данные по расходам на строительство.

·         Одной из первых ласточек неприятного будущего стала компания Micron. Производитель компьютерной памяти отчитался лучше прогнозов за свой последний квартал, но взгляд в будущее оказался более мрачным, чем предположения Wall Street. Вслед за этим могут последовать предупреждения от Nvidia, которая столкнулась с резким падением цен на оборудование для майнинга, а также на компьютерные видеокарты.

·         Розничная сеть Kohl’s подтвердила отмену переговоров о продаже бизнеса в пользу Franchise Group. Ухудшение экономической ситуации стало одним из препятствий реализации сделки. Розничный продавец также ухудшил свои прогнозы на ближайшие кварталы.