Дневной обзор 20.07.2022. «Газпром» тащит на себе весь рынок

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

«Газпром» тащит на себе весь рынок

·     Российский рынок повышался в первой половине дня, игнорируя укрепляющийся рубль. Изрядную долю оптимизма приносят акции «Газпрома», который планирует восстановить работу «Северного потока» уже 21 июля, как это и было запланировано в рамках профилактических работ. Активность немного выросла. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 15 млрд рублей по сравнению с 12,0 млрд рублей днём ранее.

·      По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2076,50 п. (+0,25%), а индекс РТС - 1190,91 п. (+1,35%).

·      Лидерами среди индексных бумаг были OZON Holdings, «Яндекс», N+Group, «Детский мир» и X5 Retail Group. Самыми слабыми оказались Polymetal, АФК «Система», НЛМК, «Магнит» и «РусАл».

·      Акции «Газпрома» поднимались выше 195,8 рублей. Накануне стало известно о том, что компания планирует в плановом режиме перезапустить газопровод «Северный поток», который был остановлен для профилактики 11 июля. Впрочем, дальнейшая эксплуатация на полную мощность остаётся под вопросом, так как «Газпром» всё ещё не получил документы на возврат турбины Siemens. С другой стороны, продолжает расти экспорт в Китай. 19 июля был установлен очередной рекорд прокачки по «Силе Сибири».

·       Акции застройщиков возобновили рост. Бумаги ЛСР повышались на 0,6%. Компания увеличила продажи в I полугодии почти на 13%. Стоимость заключённых контрактов достигла 53 млрд рублей по сравнению с 47 млрд рублей годом ранее. Было введено в эксплуатацию 348 тыс. квадратных метров чистой продаваемой площади, что на 41% больше показателя за аналогичный период год назад.

·       ЦБ РФ решил поспособствовать повышению требований в отношении признания инвесторов квалифицируемыми. Регулятор предлагает повысить порог до 30 млн рублей. Также рекомендуется брокерам приостановить продажу неквалифицированным инвесторам зарубежных ценных бумаг. На текущий момент в ЦБ оценивают число физлиц с замороженными активами на уровне около 5 млн человек.

·        Рубль, как и ожидалось, продолжил укрепляться в ожидании пика налоговых платежей, которые состоятся на предстоящей неделе. Стоит отметить, что на текущий момент банки не заинтересованы в слабости рубля, так как их валютные позиции, по сути, относятся к глубокому пассиву. То есть какого-либо спекулятивного давления на рубль не оказывается. Соответственно, в условиях сильного торгового баланса и растущего спроса на рублёвую ликвидность российская валюта сохранит склонность к укреплению.

·        Высоколиквидные облигации на внешнем рынке демонстрировали коррекционное движение. Если в предыдущие два дня наблюдался рост доходностей, то на торгах в среду картина сменилась на противоположную. По 10-летним американским обязательствам доходность снижалась на 5 базисных пункта, а вот по аналогичным германским бондам уже на 7, а по итальянским более чем на 11 базисных пункта. Подобная динамика привела к логичному ослаблению евро и росту индекса доллара.

По состоянию на 15:15 мск:

·        DXY - 106,785 (+0,22%),

·        EUR-USD - $1,0198 (-0,3%),

·        GBP-USD - $1,1968 (-0,23%),

·        USD-JPY - 138,18 (-0,02%),

·         USD-RUB – 54,94 (-0,92%),

·         EUR-RUB – 55,86 (-1,29%),

·         CNY-RUB – 8,1731 (-1,53%).

Предложения Еврокомиссии по сокращению потребления газа сломали позитивный настрой европейских инвесторов

·        Европейские индексы предпочитали торговаться в плюсе, пока не поступили рекомендации из Еврокомиссии по сокращению потребления газа на 15% до весны текущего года. Инвесторы продолжают отыгрывать снижение рисков прекращения газовых поставок из РФ. Более того, в Германии усиливается общественное мнение в отношении необходимости запуска «Северного потока 2». В Италии ситуация была несколько иной. Премьер Марио Драги выступил перед парламентом и выразил готовность продолжить работать на своём посту. Однако голосование по вопросу доверия премьер-министру состоится уже вечером после закрытия торгов.

·        Одним из лидеров торгов были акции германской генерирующей компании Uniper, которые повышались более чем на 10%. Появилась информация, что вопрос о возможном государственном выкупе проблемной компании будет обсуждаться с канцлером ФРГ уже в пятницу.

·        Главной статистикой дня в Европе были данные по инфляции в Великобритании. Рост цен ускорился до 9,4% в июне с 9,2% в мае. Это очередной максимум за 40 лет. Соответственно, мотивация для дальнейшего повышения ставки Банка Англии сохраняется на высоком уровне.

·        Одним из последствий инфляции в Европе является падение продаж автомобилей. В июне сокращение регистрации пассажирских автомобилей в Евросоюзе составило 15,4% в годовом выражении до 886,510 единиц. В I полугодие падение составляет 14% до 4,6 млн единиц. Данные за июнь оказались худшими с 1996 года за аналогичный месяц.

По состоянию на 15:15 мск:

·        FTSE 100 - 7278,29 п. (-0,25%),

·        DAX - 13229,91 п. (-0,59%),

·        CAC 40 - 6186,64 п. (-0,24%).

Еврокомиссия призывает сократить потребление газа в Европе на 15% до весны будущего года

·         Еврокомиссия запускает план чрезвычайных действий, рекомендуя странам Евросоюза сократить потребление газа на 15% до весны будущего года. Согласно заявлению, в случае приостановке российских поставок потребители могут оказаться в ситуации жесточайшего дефицита, если сокращение потребления не будет реализовано.

·         Нефть дешевела на торгах в среду. Поводом для этого является статистика из США. Согласно данным API, на неделе до 15 июля коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,86 млн бар. Запасы бензина увеличились на 1,29 млн бар., а дистиллятов сократились на 2,15 млн бар. Согласно опросу S&P Global Commodity Insights, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 0,2 млн бар., а также рост запасов бензина на 0,4 млн бар. и дистиллятов на 0,8 млн бар. Со своей стороны отметим, что статистика коммерческих запасов может быть вновь скорректирована продажами нефти из стратегических резервов. Поэтому увеличение доступности нефти для коммерческих переработчиков ещё не означает общее улучшение нефтяного предложения.

По состоянию на 15:15 мск:

·         Brent - $105,72 (-1,52%),

·         WTI - $102,77 (-1,39%),

·         Алюминий - $2457,5 (+2,87%),

·         Золото - $1706 (-0,27%),

·         Никель - $21375 (+3,78%).

Рынок ипотеки США на минимуме с 2000 года

·         Утро на американском рынке начинается с довольно неприятной статистики. За прошлую неделю спрос на ипотеку упал более чем на 6% до минимального значения с 2000 года. В годовом выражении падение составляет уже 19%.

·         Фьючерсы на основные индексы США торговались в диапазоне +-0,1%). От падения рынок удерживали бумаги Netflix. Компания накануне сообщила о сокращении базы подписчиков меньше ожиданий на 970 тыс. вместо пары миллионов.

·         Примечательно, что S&P 500 и NASDAQ 100 торгуются выше 50-дневной средней, что может говорить о постепенном истощении «медвежьей» тенденции.

·         Тем не менее, бумаги Baker Hughes теряли около 6% на утренних торгах. Компания сообщила о прибыли в размере всего $0,11, что вдвое ниже ожиданий Wall Street. Крайне негативное влияние на результаты оказало прекращение деятельности в РФ, а также иные проблемы, связанные с дефицитом комплектующих и инфляцией.

·         Biogen отчиталась о прибыли в размере $5,25 на акцию в II квартале, что существенно превосходит ожидания на уровне $4,06 на бумагу.

·         Акции ASML снижались на утренней сессии. Голландский производитель оборудования для производства чипов ожидает спад продаж из-за осторожности клиентов на фоне вероятной рецессии.

·         До конца дня выйдет статистика продаж на вторичном рынке жилья. Однако уже сейчас можно говорить о том, что ралли может продолжиться, но серия неудачных отчётов способна сломать позитивный настрой инвесторов.