Дневной обзор 25.08.2022. Разворот в бумагах нефтяного сектора остановил рост российского рынка

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Разворот в бумагах нефтяного сектора остановил рост российского рынка

·       Российский рынок торговался в плюсе в первой половине четверга. Большинство секторов демонстрировало рост. Прирост более 1% наблюдался в секторах энергетики и телекоммуникациях. Однако активность была весьма низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил всего 12,2 млрд рублей по сравнению с 14,8 млрд рублей днём ранее.

·       По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2244,63 п. (-0,16%), а индекс РТС - 1177,23 п. (-0,44%).

·       Лидерами среди индексных бумаг были OZON Holdings, «Интер РАО», «РусАл», X5 Retail Group и N+ Group. Самыми слабыми оказались НЛМК, «Сургутнефтегаз», ГК «ПИК», «Северсталь» и «Аэрофлот».

·       Сектор нефти и газа мог стать лидером дня. Однако к середине европейской сессии нефть Brent распрощалась с ростом и ушла в минус, хотя и осталась выше $101 за баррель. На этом фоне нефтяные бумаги также сменили вектор движения на снижение.

·       Акции «Белуга» повышались почти на 2%. Выручка компании увеличилась в I полугодии на 37% до 42,1 млрд рублей. ПоказательEBITDA увеличился на 94% до 7,2 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 97% до 2,1 млрд рублей. Собственная торговая сеть «ВинЛаб» превысила 1,2 тыс. точек с числом участников программы лояльности свыше 5,4 млн человек. Трафик вырос на 36,6% при росте среднего чека на 12,8%.

·       «М.Видео-Эльдорадо» увеличила EBITDA на 51% до 7,0 млрд рублей. Однако чистый убыток по МСФО составил 3,747 млрд при росте выручки на 1,5% до 218,815 млрд рублей.

·       Рубль укреплялся против доллара и юаня, но испытывал некоторые сложности с евро. В целом, поддержку рублю продолжает оказывать нефть и пик налоговых платежей в четверг. Однако уже к вечеру давление на российскую валюту может усилиться, хотя говорить о каком-то агрессивном ослаблении мы бы не стали.

·       Доллар на Forex сдавал свои позиции. Индекс доллара терял почти 0,3%. Основное давление присутствовало со стороны фунта и иены, которые укреплялись на 0,3% и 0,5% соответственно. При этом доходность казначейских обязательств снижалась в пределах 2 базисных пункта по 10-летним бумагам. Падение доходностей в Европе было более активным до 12 базисных пункта в 10-летних бондах Италии и 6 базисных пункта в аналогичных обязательствах Испании. 

По состоянию на 15:15 мск:

·       DXY - 108,41 (-0,19%),

·       EUR-USD - $0,997 (+0,02%),

·       GBP-USD - $1,183 (+0,25%),

·       USD-JPY - 136,48 (-0,48%),

·       USD-RUB – 60,03 (+0,24%),

·       EUR-RUB – 59,79 (+0,47%),

·       CNY-RUB – 8,746 (-0,02%).

Мораль германского бизнеса замедлила падение

·       Европейские индексы преимущественно торговались в плюсе. Основной прирост обеспечили акции нефтяных компаний на фоне роста котировок Brent выше $101 за баррель.

·       Акции Novartis торговались в плюсе на новостях о планах выделения в отдельный бизнес производителя дженериков Sandoz. Финская энергетическая Fortum отчиталась об убытках в размере 7,4 млрд евро в II квартале. На результаты компании повлияла переоценка инвестиций в германскую Juniper, а также издержки с уходом из России.

·       ВВП ФРГ вырос за II квартал на 0,1% при ожиданиях нулевой динамики изменений. Индекс деловых ожиданий Германии снизился до 80,3 п. в августе с 80,4 п. в июле. Ожидалось падение до 79,0 п. Оценка текущей ситуации ухудшилась до 97,5 п. с 97,7 п. при прогнозе падения до 96,0 п. И, наконец, индекс делового климата снизился до 88,5 п. с 88,7 п. в июле при ожиданиях 86,8 п. Таким образом, вышедшая статистика оказалась лучше ожиданий, что повлияло и на настроение инвесторов, которые с меньшей тревожностью ждут заявлений с симпозиума центральных банков в Джексон-Хоул.

По состоянию на 15:15 мск:

·       FTSE 100 - 7486,76 п. (+0,20%),

·       DAX - 13265,70 п. (+0,35%),

·       CAC 40 - 6391,17 п. (+0,07%).

Нефть может быть подвержена рискам коррекции после активного роста с начала недели

·       Нефть дорожала в утренние часы на фоне информации об очередных проблемах на переговорах Ирана с Евросоюзом и США по возвращению ядерной сделки, а также сокращения запасов нефти в США. Однако в рамках европейских торгов от роста ничего не осталось. В какой-то степени можно говорить о влиянии технических факторов. Нефть показала существенный рост с начала недели, что может усиливать желание по фиксации прибыли.

По состоянию на 15:15 мск:

·       Brent - $101,95 (+0,72%),

·       WTI - $95,41 (+0,55%),

·       Алюминий - $2428,5 (-0,06%),

·       Золото - $1774,1 (+0,72%),

·       Никель - $21390 (+0,17%).

Падение ВВП США в II квартале оказалось менее значимым

·       Новая оценка ВВП США показала, что за II квартал экономика сократилась на 0,6% по сравнению с падением на 0,8% в предыдущей оценке. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 243 тыс. на прошлой неделе по сравнению с 245 тыс. неделей ранее.

·       Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,2% в Dow Jones до 0,4% в NASDAQ.

·       Торги в США могут пройти по позитивному сценарию. Рынок уже не пугается более сильной статистики, а повышение ставки ФРС на 75 базисных пункта уже заложено в котировки. Итак, позитив дня заключается в том, что экономика Германии в II квартале показала скромный рост, падение ВВП США в II квартале оказалось меньшим, чем предполагалось ранее. В Китае готовы потратить ещё 1 трлн юаней на поддержку экономики, включая проблемный сектор недвижимости. 

·       Розничная сеть Dollar Tree отчиталась лучше ожиданий по прибыли за минувший квартал. Однако акции компании теряли более 6% на фоне ухудшения прогнозов на финансовый год из-за повышенных издержек, связанных с семейными магазинами.

·       Бумаги Peloton теряли более 17% на утренних торгах. Не успела компания порадовать инвесторов сотрудничеством с Amazon, как появился отчёт за минувший квартал. Убытки оказались больше, а выручка меньше. Также компания ожидает сохранение проблем со своим ассоциированным фитнес бизнесом. 

·       Акции Salesforce теряли более 6%. Разработчик бизнес программного обеспечения отмечает ухудшение перспектив в II полугодии из-за высокой неопределённости, которая снижает активность клиентов по покупке программного обеспечения.

·       Nvidia отчиталась хуже прогнозов по прибыли и выручке. В II квартале начали резко снижаться цены на видеокарты на фоне снижения привлекательности майнинга криптовалют. Также компания столкнулась с падением спроса на игровые компьютеры.

·       Бумаги Snowflake, которая разрабатывает программное обеспечение для управления базами данных для бизнеса, дорожали на 19%. Компания отчиталась лучше ожиданий по прибыли и выручке. Собственно говоря, повышение эффективности управления запасами является одним из решений по сокращению издержек в периоды экономического замедления.