Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям («Открытие Инвестиции»)
 
Секторы металлов и добычи, финансов и транспорта поддерживают рост на российском рынке
 
·       Российский рынок торговался в плюсе в первой половине дня вторника. Повышение более 1% демонстрируют металлы и добыча, финансы и транспортный сектор. «РусАл» впервые почти за 5 лет намеревается выплатить дивиденды. Активность была довольно высокой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 21,8 млрд рублей в первой половине дня по сравнению с 15,0 млрд рублей днём ранее.
·       По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 2312,01 п. (+0,68%), а индекс РТС - 1203,35 п. (+0,45%).
·       Лидерами среди индексных бумаг были N+ Group. Яндекс», МКБ, TCS Group и ММК. Самыми слабыми оказались HeadHunter, «Аэрофлот», ГК «ПИК», «НОВАТЭК» и «Интер РАО».
·       День оказался довольно насыщенным различными корпоративными событиями. Прежде всего, отметим то, что совет директоров «Русала» рекомендовал внеочередному собранию акционеров 30 сентября одобрить дивиденды за первую половину 2022 г в размере $0,02 на акцию. Общий объем выплат, исходя из размера уставного капитала "Русала", может составить около $304 млн. Дивиденды получат акционеры по данным на 17 октября 2022 г. Если решение будет одобрено акционерами, то это станет первой выплатой с 2017 года, когда компания направила акционерам $0,0197 на акцию.
·       Совет директоров "Белуги" рекомендовал направить 150 руб. на акцию в виде промежуточных дивидендов. «Общая сумма дивидендов (без учета казначейских акций) может составить 1,996 млрд рублей, что составляет 88% чистой прибыли компании по МСФО за январь-июнь 2022 года, - отмечает главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексей Павлов. - Напомним, что промежуточные выплаты «Белуги» за первое полугодие 2021 года составили 72,76 рубля, а совокупный объем дивидендов также составил 88% от чистой прибыли по МСФО за соответствующий период. Таким образом, компания по-прежнему платит существенно больше прописанных в дивидендной политики 25% от консолидированной чистой прибыли, что не может не радовать инвесторов. Таким образом, новость считаем однозначно позитивной. Сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по бумагам компании».
·       Девелопер "Самолет" по итогам I полугодия 2022 года увеличил скорректированную EBITDA в 2,3 раза, до 18,3 млрд рублей, следует из отчета компании по МСФО. Чистая прибыль девелопера выросла в 1,7 раза, до 5,3 млрд рублей. Консолидированная выручка повысилась вдвое, до 66,3 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA достигла рекордного для компании уровня 27,7%. Акции «Самолёт» дорожали на 0,4% к середине дня.
·       «Группа ЛСР» в январе-июне 2022 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 12,5% по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года, до 6,404 млрд рублей. Выручка девелопера выросла на 19,2%, до 65,369 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 37,4% и составил 18,433 млрд рублей, операционная прибыль - на 44,5%, до 16,466 млрд рублей. Рынок оценил отчётность довольно прохладно. Акции ЛСР теряли около 1,0%.
·       В составе индекса информационных технологий дорожали лишь акции «Яндекс». Бумаги OZON Holdings снижались на 0,4%. Меж тем компания открывает турецкое представительство OZON Global в Стамбуле. OZON планирует привлечь локальных производителей на рыночную площадку, дабы предоставить местным потребителям уникальный широкий ассортимент турецких товаров. Уже осенью планируется развернуть активную работу на местном рынке. OZON отмечает устойчивый рост интереса российских потребителей к турецким товарам. В частности, в I полугодии оборот турецких поставок в Россию вырос в три раза. Со своей стороны можем предположить, что турецкий OZON также может предоставить российским продавцам возможность расширить географию своих продаж.
·       Рубль торговался без существенной волатильности и даже укреплялся против доллара США в утренние часы торгов. Рубль все ещё сохраняет звание самой сильной валюты года благодаря значительному положительному сальдо торгового баланса и взаимной заморозке капиталов. Нефть выступает дополнительным фактором стабильности российской валюты, торгуясь выше $104 за баррель Brent.    
·       Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что каких-либо решений по новому бюджетному правилу пока не принято. Однако президент общается с министром финансов и данный вопрос периодически обсуждается. Можем предположить, что одобрение нового бюджетного правила натолкнулось на сопротивление Минэкономразвития и ЦБ РФ, где высказывают идеи использования незапланированных сверх доходов для развития экономики. Кстати, это подразумевает определённую активность по импорту, что также будет сдерживать укрепление рубля, но повысит его долгосрочную устойчивость.
·       После провала в пятницу и утренней слабости в понедельник, евро начал отыгрывать свои позиции. Заявления представителей ЕЦБ постепенно усиливают ожидания, что европейский регулятор также готов к агрессивным шагам по ужесточению денежной политики. В частности, член совета управляющих ЕЦБ Изабэль Шнобель говорила о необходимости сильного шага. Ожидания повышения ставки ЕЦБ сразу на 75 базисных пунктов поднялись почти до 70%. Благодаря рывку в первой половине дня вторника евро смог подняться выше паритета с американским долларом. Новая волна укрепления евро может последовать после выхода статистики по германской инфляции. Если судить по отчётам отдельных земель, то в августе цены ускорили свой рост. Также во второй половине дня запланированы очередные выступления представителей ФРС. Впрочем, слабость доллара наблюдалась не только в паре с евро. Доллар Австралии отыгрывал до 0,65%, а японская иена чуть более 0,3%.

По состоянию на 15:20 мск:
·       DXY - 108,517 (-0,25%),
·       EUR-USD - $1,0027 (+0,3%),
·       GBP-USD - $1,1706 (-0,04%),
·       USD-JPY - 138,28 (-0,33%),
·       USD-RUB – 60,53 (+0,22%),
·       EUR-RUB – 60,77 (+0,58%),
·       CNY-RUB – 8,752 (+0,3%).
 
Банковский сектор Европы чует прибыль от высоких ставок
 
·       Европейский Stoxx 600 повышался на 1% в первой половине дня. Рост ожиданий более высоких ставок постепенно приводит к переоценке перспектив различных секторов. Если для технологий и промышленности это явный негатив, то для банков это возможность заработать на повышении доходностей облигаций. Соответственно, банковский сектор повышался более чем на 2%.
·       Европейцы вновь занялись политическим фентези. Сразу несколько изданий сообщают о планах европейских политиков по принятию ценовых ограничений на российские поставки.
·       Немного статистики региона. Испанская инфляция замедлилась в августе до 10,4% с 10,8% в июле при ожиданиях роста до 10,9%. В Германии инфляция осталась на уровне 7,9% при ожиданиях снижения до 7,8%. Оценка делового и потребительского доверия в еврозоне упала в августе до 97,6 п. с 98,9 п. в июле при ожиданиях снижения до 98,0 п. Индекс делового климата упал до 0,83 п. с 1,11 п.
По состоянию на 15:20 мск:
·       FTSE 100 - 7430,76 п. (+0,05%),
·       DAX - 13123,91 п. (+1,79%),
·       CAC 40 - 6288,24 п. (+1,06%).
 
Спекулянты горячо отреагировали на стабильность нефтедобычи в Ираке
 
·       Нефть активно дешевела во второй половине дня. Котировки Brent теряли около $3. Сообщения из Ирака отличаются высокой противоречивостью. С одной стороны, местные компании заявляют о том, что беспорядки не повлияли на производство нефти. С другой, атаки на северные месторождения привели к тому, что иностранный персонал нефтегазовых компаний начал готовиться к эвакуации. В любом случае, пока столкновения шиитских групп сосредоточены в Багдаде и не затрагивают нефтяную инфраструктуру.
·       Соответственно, если очередной форс-мажор отменяется, хотя бы временно, то на рынке немедленно актуализуется риск падения спроса на фоне решительности центральных банков по ужесточению денежной политики. Впрочем, сторонники этой идеи забывают о том, что инфляция это естественное состояние обесценивания фиатных валют. То есть при любых раскладах и ставках нефть это реальный актив, а вот евро и доллары это всего лишь цифры на электронных счетах.
·       Ещё одной точкой краткосрочной волатильности станет отчёт API который выйдет в 23:30 мск. Ожидается, что американские запасы нефти сократились за прошлую неделю на 600 тыс. бар. Запасы бензина и дистиллятов также упали.

По состоянию на 15:20 мск:
·       Brent - $101,56 (-3,36%),
·       WTI - $94,26 (-2,83%),
·       Алюминий - $2398 (-3,83%),
·       Золото - $1744,2 (-0,31%),
·       Никель - $21540 (-0,43%).
 
Американский рынок готов к скромному отскоку после падения на 4% за две сессии
 
·       Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,5% в Dow Jones до 0,8% в NASDAQ. Рынок склонен к коррекции после падения S&P 500 на 4% за две торговые сессии.
·       По крайней мере, американские инвесторы могут взять в качестве примера торги в Европе, где наблюдается повышение акций банков. Среда с длительным периодом повышенных ставок может быть благоприятной для банков.
·       Однако перспективы отскока могут быть не столь обещающими. Если в прошлом ФРС ориентировалась на поддержку финансовых рынков, то в текущий момент основной целью политики является инфляция, а остальное в режиме «поскольку – постольку». Более того, накануне выступал президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, который приветствовал падение рынка на фоне заявлений председателя Джерома Пауэлла. «Я, фактически, порадовался тому, как проявилась реакция на заявления председателя Пауэлла в рамках симпозиума в Джексон-Хоул... Люди теперь понимают всю серьёзность нашей решимости по возвращению инфляции назад к 2%», - подчеркнул он.
·       Позже выйдут данные по ценам на жильё, включая S&P/CS по 20 крупнейшим городским образованиям США. Затем уже выйдет индекс потребительского доверия от Conference Board.
·       Бумаги розничного продавца электроники Best Buy дорожали более чем на 2%. Компания отчиталась лучше ожиданий по прибыли и выручке, а также сообщила о падении сравнимых продаж в меньшем масштабе, чем ожидали на Wall Street.
·       First Solar решила поменять свои планы. Компания теперь собирается инвестировать до $1,2 млрд в новые производственные мощности в США после одобрения акта «по борьбе с инфляцией».
·       Акции Twitter были под давлением. Илон Маск направил ещё один официальный отказ от сделки по покупке компании. По его мнению, вскрывшиеся негативные практики бизнеса могут существенно отразиться на его будущей стоимости из-за распространяемых слухов.