Дневной обзор 06.09.2022. Вести с ВЭФ двигают российский рынок

Вести с ВЭФ двигают российский рынок

·       Российский рынок преимущественно торговался в минусе в первой половине дня вторника. Многодневный рост привёл к заметной перекупленности акций. Плюс к этому впереди сильная психологическая отметка 2500 пунктов по индексу МосБиржи, что сдерживает покупателей, - говорит Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям. Активность была сравнима с предыдущим днём. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 23,2 млрд рублей к середине торгов по сравнению с 24,9 млрд рублей днём ранее.

·       По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 2420,07 п. (-2,75%), а индекс РТС - 1251,79 п. (-2,79%).

·       Лидерами среди индексных бумаг были «Московская Биржа», N+ Group, «РусАл», ГК «ПИК» и «Русгидро». Самыми слабыми оказалисьPolymetal, «ФосАгро», ВТБ, НЛМК и «Полюс». 

·       В России проходит Восточный Экономический Форум, в рамках которого делаются разнообразные заявления. В частности, в новостной ленте присутствуют все лидеры текущего дня в связи со льготной ипотекой на Дальнем Востоке и энергетическими проектами. Бумаги «Московской Биржи» растут на ожиданиях дальнейшего восстановления прежнего режима торгов. Мы также отмечаем, что заметно выросла активность на бирже по сравнению с летним периодом.

·       Акции «Полюс» были среди аутсайдеров дня на фоне решения совета директоров не выплачивать дивиденды за I полугодие. Однако совет директоров продолжит рассматривать рекомендации по дивидендам за предстоящие отчетные периоды в соответствии с существующей дивидендной политикой.

·       Появляются некоторые надежды для российских металлургов. «АвтоВАЗ» планирует выпустить в этом году до 500 тыс. автомобилей, доведя производство до уровня 60 автомобилей в час. »Соллерс Авто» запустит свой собственный автомобильный бренд и будет под ним выпускать автомобили по лицензии и со своими собственными разработками. То есть появляются надежды на стабилизацию внутреннего предложения автомобилей, как минимум, в некоторых нишах, а пока регистрируется спад продаж на 62,4% в августе. 

·       Бумаги ВТБ также подверглись распродажам на фоне заявлений в рамках ВЭФ. Глава финансовой организации Андрей Костин сообщил, что убытки в I полугодии превысили убытки за весь пост-кризисный 2009 год. Однако уже в июле и августе банк вернулся к прибыльности. Поэтому менеджмент рассчитывает на положительные III и IV кварталы.

·       ЦБ РФ с 1 октября ограничивает продажу бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам. С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря - 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран. Акции «Санкт-Петербург Биржи» отреагировали на новость многопроцентным падением.

·       Рубль демонстрировал повышенную волатильность, но удерживался в диапазоне60,62-60,98 за доллар. К середине дня доллар слабел, а вот евро и юань укреплялись против российской валюты. При этом на Forex доллар усиливал свои позиции, но во многом за счёт японской иены, которая слабела до 142,11. Всему виной дальнейший рост разрыва доходностей облигаций США и Японии. Накануне глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж заявила, что она считает необходимым поднять ставку выше 4,0%. Если учитывать тот факт, что Банк Японии продолжает удерживать доходность 10-летних бондов ниже 0,25%, то разрыв будет расти, а иена устремится к 150 за доллар. Для рубля все эти международные страсти проходят стороной, так как его стабильность определяется сильным торговым балансом.

·       Спрос на валюту продолжит снижаться. В ВТБ ожидают, что к концу года доля сбережений граждан в валюте уменьшится вдвое по сравнению с концом прошлого года. Возможно, что ситуацию немного поправят депозиты в юанях, так как эта валюта становится приоритетной для международной торговли. В частности, «Газпром» и CNPC договорились перейти на расчеты за газ в рублях и юанях. В рамках этой договорённости подписаны доп. соглашения по долгосрочным поставкам газа по «Восточному» маршруту. 

По состоянию на 15:20 мск:

·       DXY - 109,85 (+0,31%),

·       EUR-USD - $0,9929 (-0,0%),

·       GBP-USD - $1,1578 (+0,52%),

·       USD-JPY - 141,96 (+0,96%),

·       USD-RUB – 60,98 (+0,18%),

·       EUR-RUB – 60,34 (+0,36%),

·       CNY-RUB – 8,769 (+0,35%).

Германская промышленность продолжает спад

·       Европейские индексы пытались расти. Впрочем, назвать данный рост возрождением оптимизма было бы преждевременно. Статистика продолжает ухудшаться, а энергетический кризис только набирает обороты.

·       Промышленные заказы в Германии упали на 1,1% за июль. Снижение продолжается уже шестой месяц подряд. Строительный PMI Германии упал в августе до 42,6 п. с 43,7 п. в июле. То есть замедление ведущей экономики еврозоны идёт полным ходом. В самой еврозоне строительный PMIупал до 44,2 п. с 45,7 п. в июле.

·       Акции Credit Suisse дорожали в пределах 1,0%. Финансовая организация объявила о продаже своего Глобального Траста. Бумаги Volkswagen дорожали почти на 2% на новостях о том, что компания решила инициировать первичное размещение акций Porsche. 

По состоянию на 15:20 мск:

·       FTSE 100 - 7301,16 п. (+0,19%),

·       DAX - 12876,30 п. (+0,91%),

·       CAC 40 - 6117,89 п. (+0,40%).

Ожидания рецессии могут загнать нефть к уровню $50 за баррель

·       На рынке обсуждают сигналы из ОПЕК+, где, вероятно, пытаются защитить уровень цены в районе $90 за баррель. Впрочем, некоторые аналитики полагают, что участникам соглашения придётся защищать уровень в $50. Естественно, что причиной для этого станет глобальная рецессия. То есть Масштабные программы стимулирования, которые размывали ценность фиатных валют, не должны были, по определению, привести к росту цен на ресурсы.

·       Впрочем, рынок торгует ожидания и эти ожидания пока связаны с грядущей рецессией. Статистика продолжает на это указывать. В Германии шестой месяц подряд сокращаются производственные заказы, а индексы деловой активности упорно снижаются. Соответственно, даже статистика по запасам может остаться незамеченной, если рынок будет получать сигналы о слабом спросе.

По состоянию на 15:20 мск:

·       Brent - $93,17 (-2,68%),

·       WTI - $86,93 (+0,07%),

·       Алюминий - $2268 (-0,77%),

·       Золото - $1724,4 (+0,10%),

·       Никель - $21450 (-0,04%).

Американский рынок готов снять перепроданность

·       Фьючерсы на основные индексы США демонстрировали рост от 0,5% в NASDAQ до 0,7% в Dow Jones.

·       14-ти дневный RSI индекса S&P 500 находится ниже 30%, что считается зоной перепроданности. Поэтому рынок может быть способен на коррекцию в ближайшие дни. Однако это не отменяет факта растущей стоимости кредита и признаков рецессии в ряде ключевых экономических регионах. 

·       CVS Health покупает компанию медицинских услуг Signify Health за $8 млрд. В остальном, существенные движения наблюдались в акциях, по которым произошло изменение рекомендаций. Так, к примеру, бумаги Transocean дорожали после улучшения рекомендаций BTIG, где считают текущие условия на рынке услуг для нефтяной отрасли положительными для финансовых потоков компании. Акции FedEx снижались на ухудшении рекомендаций Citigroup, где ожидают роста издержек компании по доставке.