НА РЫНКЕ
Экономическая статистика, опубликованная в США, отрицательно повлияла на аппетит инвесторов к риску. После пятничного отступления фондового рынка США рынки Азии сегодня снижаются, увлекая за собой и цены на нефть.
Рынок российских еврооблигаций остается крайне зависимым от внешней конъюнктуры. Тем не менее его устойчивость обеспечивается высоким объемом свободной ликвидности.
Цены рублевых облигаций в пятницу снижались. Однако падение было ограничено поддержкой со стороны крупных банков.
Рынок украинских еврооблигаций не проявляет самостоятельности, оставаясь неактивным. Инвесторы обсуждают предложение Нафтогаза Украины.
Цена еврооблигаций Евразийского банка развития снизилась до обозначенного нами ранее справедливого уровня.

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Данные о снижении в августе объема заказов на товары длительного пользования в США оказали крайне негативное влияние на рынки, перевесив хорошую статистику о состоянии рынка жилья и данные о росте доверия потребителей. В результате американский фондовый рынок снизился на 0,6%, а курс доллара укрепился до $1,459 за евро. Индекс VIX вырос по итогам дня до 25,6 пунктов.
Рост рисков, а также ожидания того, что ФРС США сохранит нулевые процентные ставки, поддержали спрос на КО США. Доходность UST-10 снизилась еще на 6 б. п. до 3,32%.
На этом фоне ставки кредитного рынка продолжали снижаться - ставка трехмесячного LIBOR опустилась до 0,28250% против 0,28313% накануне, а спред LIBOR OIS сузился до 11 б. п.
Ослабление надежд на высокие темпы восстановления экономики привело к снижению цен на нефть до $65,6 / барр.
Азиатские рынки снижаются сегодня утром после отступления рынка США. Курс иены укрепился до Y130,3 / евро на фоне ожиданий репатриации японскими экспортерами прибыли, а также того, что ЦБ Японии не будет препятствовать поддержанию обменного курса, осуществляя интервенции.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ВНЕШНЕГО ДОЛГА
В преддверии публикации макроэкономической статистики в США рынок российских еврооблигаций несколько отступил, однако инвесторы сохранили готовность покупать. Суверенный выпуск Россия-30 в течение дня держался на уровне 107,438—107,625, однако после публикации статистики котировки снизились. После открытия торгов в Нью-Йорке бумага подешевела до 106,875, восстановившись позже до 107,000-107,375. Ее спред расширился на 14 б. п. до 295 б. п.
В сегменте корпоративных еврооблигаций уровень активности в пятницу был по-прежнему невысоким, однако цена спроса снизилась вдоль всей кривой. После снижения котировок Россия-30 спред Газпром-19 к суверенной кривой сузился до 120 б. п. Цены еврооблигаций Вымпелкома остались на уровнях закрытия четверга. Еврооблигации металлургических и горнодобывающих компаний также существенно не изменились в цене, а Распадская-12 даже прибавила 3/8 п. п. Спред выпуска к кривой Газпрома сузился до 240 б. п. Банковские еврооблигации отступили вместе со всем рынком, однако крупных сделок в этом сегменте не было.

УКРАИНСКИЙ РЫНОК ВНЕШНЕГО ДОЛГА
Цены суверенных еврооблигаций Украины продолжали снижаться на фоне невысокой активности рынка—снижение составило 3/8-3/4 п. п. вдоль всей кривой, которая осталась инвертированной. Котировки Нафтогаз Украины - 9 поднялись до 89,00-91,00, однако участники рынка пока не выказали своего отношения к предложенным эмитентом условиям обмена бумаг.

КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК ВНЕШНЕГО ДОЛГА
Евразийский банк развития - 14 продолжал дешеветь. В пятницу сделки по выпуску совершались на уровне 102,00, а котировки выставлялись в диапазоне 101,75-102,125 (для сравнения, в четверг бумага котировалась на уровне 102,50). С нашей точки зрения, этот выпуск достиг равновесия относительно доходности еврооблигаций Банка развития Казахстана.
Продолжалась скупка еврооблигаций Казкоммерцбанка: участники рынка делают спекулятивную ставку на выкуп этих бумаг эмитентом. На кривой КазМунайГаза существенных изменений не произошло, а спрос и предложение сбалансировались.

ДЕНЕЖНЫЙ И ВАЛЮТНЫЙ РЫНКИ
В пятницу Банк России предоставил кредитным организациям в рамках операций однодневного РЕПО 248,09 млрд. руб. при лимите в 250 млрд. руб. (лимит был повышен на 100 млрд. руб. в сравнении с уровнем четверга). Утром суммарный объем ликвидности в банковской системе, с учетом сальдо операций с ЦБ, упал до 511 млрд. руб. При этом потребность банков в денежных средствах была высокой в связи с необходимостью проведения плановых платежей (уплаты акцизов, НДПИ и налога на прибыль).
Достаточно высоким, несмотря на конец недели, был уровень активности на валютном рынке. Курсообразующим фактором здесь была динамика евро. Торги открылись снижением курса российской валюты к бивалютной корзине до 36,55 руб. / доллар-евро. Днем рубль укрепился до 36,40-36,45 руб. / доллар-евро, а к закрытию достиг 36,45 руб. / доллар-евро. Объем сделок достиг $3 млрд. Курс российской валюты к доллару держался выше 30,00 руб. / $.