Дневной обзор на сегодня, 27 марта 2023 года делает Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям:

Дивидендные идеи не отпускают российский рынок

Российский рынок активно рос в первой половине дня, преодолев отметку 2400 пунктов по индексу МосБиржи. В Европе позитив на фоне выкупа активов проблемного американского банка SVB Financial. Геополитика пока не принесла плохих новостей. Внутренние идеи инвесторов продолжают крутиться вокруг дивидендов. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 29,0 млрд руб к середине дня.

По состоянию на 15:55 мск индекс МосБиржи - 2434,52 п. (+1,8%), а индекс РТС - 1001,06 п. (+2,38%).

Лидерами среди индексных бумаг были «Аэрофлот», обыкновенные и привилегированные акции «Сургутнефтегаз», «Русгидро» и «Татнефть». Самыми слабыми оказались Globaltrans, «Полюс», Polymetal, МТС и «Московская Биржа». Акции Globaltrans стали аутсайдером среди индексных бумаг. Компания продолжает держать паузу в выплате дивидендов из-за технической невозможности перечислить их в холдинговую компанию на Кипре. Меж тем чистая прибыль по МСФО выросла за 2022 год на 65% до 24,92 млрд руб. Выручка компании возросла на 29% до 94,5 млрд руб. Поскольку дивидендные выплаты не производятся, то средства могут быть выплачены в будущем из нераспределённой прибыли предыдущих лет. То есть дивидендная идея в бумаге остаётся, но поступление средств акционерам откладывается на неопределённое время. Поэтому после отчётности можно ожидать некоторой коррекции в бумаге, которая с начала года подорожала в 1,5 раза.

Дивидендные надежды также толкают вверх акции «Аэрофлота». Компания ещё в пятницу сообщила о росте пассажиропотока на 6,3% за 2022 год и о получении операционной прибыли. Впрочем, мы весьма сильно сомневаемся, что закредитованный авиаперевозчик решится на выплаты, даже с учётом контрольного пакета государства.

Золото теряло около 1,5%, что негативно сказывается на акциях золотодобывающих компаний. Негативом для жёлтого металла стали новости о том, что First-Citizens Bank & Trust выкупит активы Silicon Valley Bank. Для многих это стало вестью об ослаблении банковского кризиса, от которого должно было защитить золото. 

Акции «Русгидро» дорожали на заявлениях главы компании Виктора Хмарина, который встречался с президентом РФ Владимиром Путиным. В частности, он сообщил, что ожидает выручку на уровне 480 млрд руб, EBITDA более 90 млрд руб, а также более 650 млрд руб инвестиций до 2027 года.    

Рубль укреплял свои позиции. На 28 марта приходится пик налоговых платежей, что обеспечивает рубль поддержкой благодаря продажам валюты экспортёрами. Также на торгах понедельника дорожает нефть.

Индекс доллара незначительно снижался. Новости из американского банковского сектора смягчили восприятие кризиса, породив интерес к риску. При этом доходность по американским казначейским обязательствам повышалась существенно меньше, чем по европейским облигациям. По 10-летним обязательствам США доходность выросла на 1 б.п. против более 9 б.п. по германским аналогам.

По состоянию на 15:55 мск:

DXY - 102,775 (+0,01%),

EUR/USD - $1,077 (+0,08%),

GBP/USD - $1,2246 (+0,12%),

USD/JPY - 131,76 (+0,78%),

USD/RUB – 76,61 (-0,61%),

EUR/RUB – 82,45 (-0,32%),

CNY/RUB – 11,106 (-0,30%).   

Банковский сектор Европы проявил осторожный оптимизм на фоне продажи активов американского SVB Financial

Европейский банковский сектор повышался на 1,0%, реагируя на новости о желании First-Citizens купить кредиты и депозиты SVB Financial. Из отдельных акций отметим рост Novartis почти на 6%. Разработанный компанией препарат против рака груди показал высокую эффективность при лечении заболевания, диагностированного на ранних стадиях. Акции французской телекоммуникационной Orange повышались почти на 3,0% на фоне улучшения рекомендаций инвестиционного банка Morgan Stanley. Индекс деловых ожиданий Германии неожиданно вырос до 91,2 п. в марте с 88,4 п. в феврале, хотя ожидалось небольшое снижение показателя. Также улучшилась оценка текущей ситуации до 95,4 п. с 93,9 п. Индекс делового климата Германии поднялся до 93,3 п. с 91,1 п.

По состоянию на 15:55 мск:

FTSE 100 - 7483,63 п. (+1,06%),

DAX - 15159,37 п. (+1,35%),

CAC 40 - 7095,89 п. (+1,15%).

Прогнозы роста спроса в Китае и приостановка поставок из северного Ирака толкают котировки нефти вверх

Нефть дорожала на европейском отрезке торгов. Спад напряжённости на рынке из-за банковского кризиса положительно сказался на котировках нефти. В китайской CNPC полагают, что нефтепереработка в КНР увеличится в текущем году на 7,8% до 733 млн тонн, или около 14,66 млн баррелей в сутки. Это приведёт к росту импорта нефти на 6,2% до 540 млн тонн до 10,8 млн баррелей в сутки. Потребление газа возрастёт на 5,2% до 386,5 млрд кубометров.     

Кроме того, поддержку нефти обеспечивают новости из Турции и Ирака. Турция приостановила прокачку нефти из северного региона Ирака. Багдад выиграл арбитражный суд, в рамках которого обвинял Турцию в нарушении соглашения, по которому поставки из северного региона должны проходить с уведомлением центральных властей страны. Таким образом, была приостановлена работа нефтепровода до турецкого порта Джейхан мощностью до 450 тыс. баррелей в сутки.

По состоянию на 15:55 мск:

Brent - $76,45 (+1,95%),

WTI - $70,76 (+2,17%),

Алюминий - $2352 (+0,64%),

Золото - $1949,4 (-1,73%),

Никель - $23910 (+1,88%).

Американский рынок проявляет осторожный оптимизм по поводу банковского кризиса

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,3% в NASDAQ до 0,65% в Dow Jones. Новости о выкупе активов SVB Financial немного ослабили напряжённость на рынке, но не убедили инвесторов в окончании банковского кризиса. В Goldman Sachs полагают, что это далеко не последняя жертва и впереди рынок ещё ждут проблемы банков, а также масштабный кредитный кризис. Значимой макроэкономической статистики по США сегодня не будет, но выступит управляющий ФРС Филип Джефферсон.