Дневной обзор сегодня, 28 апреля делает Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик  «Открытие Research» по глобальным исследованиям, сообщила пресс-служба банка "Открытие".

Рубль устроил разгром конкурентам

• Российский рынок ушел в минус под давлением резко укрепившегося рубля. ЦБ РФ снизил прогноз по инфляции и по ставке, что может быть предвестником возобновления смягчения денежной политики и начала ралли на рынке ОФЗ. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 28 млрд руб к середине дня.
• По состоянию на 15:55 мск индекс МосБиржи - 2628,51 п. (-0,67%), а индекс РТС - 1045,39 п. (+2,05%).
• Лидерами среди индексных бумаг были «Ростелеком» и «Русгидро». Остальные бумаги снижались, а самыми слабыми оказались Polymetal, «РусАгро», «Яндекс», ВТБ и привилегированные «Сургутнефтегаз».
• Из растущих историй также выделим бумаги Genetico, которые прошли первичное размещение 27 апреля при весьма неплохом спросе. В цехе российского биотеха прибыло, и данная история может стать интересной, хоть и рискованной инвестицией.
• В плюсе также были бумаги «Самолёт», хотя на фоне бурного укрепления рубля они также ушли в минус. Чистая прибыль застройщика по МСФО выросла за 2022 год на 81% до 15,3 млрд руб. Выручка увеличилась на 85% до 172,2 млрд руб. Скорректированная EBITDA удвоилась до 48,2 млрд руб. Рентабельность по данному показателю составила 29% по сравнению с 24,8% годом ранее. То есть компания пока вполне оправдывает наши надежды. «Самолёт», на наш взгляд — единственный из публичных девелоперов, который имеет все шансы и дальше наращивать финансовые показатели, невзирая на не самую благоприятную макроэкономическую среду. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям девелопера. Цель — 4118 руб.
• Главные события происходили на валютном рынке. После невнятного старта дня рубль начал резко укрепляться на фоне решения ЦБ РФ сохранить ставку на уровне 7,5%. Прогноз по инфляции был снижен до 4,5%-6,5% с прежних 5,0%-7,0%. Также был скорректирован прогноз по ставке до 7,3%-8,2%, а в 2024 году 6,5%-7,5%, 5,0%-6,0% в 2025 году. Темпы прироста ВВП в 2023 году составят 0,5%-2,0%. Таким образом, чёткого сигнала на снижение ставки пока нет, но формулировки относительно принятия решения на основе фактически складывающейся инфляции, задач перестройки экономики и влияния внешних факторов говорят о такой возможности. Рыночная реакция на решение была весьма бурной. Доходности по ОФЗ начали снижаться, рубль сходу преодолел отметку 80 за доллар. То есть наш прогноз за апрель реализовался, но отменил прогноз на конец дня по ослаблению перед длинными первомайскими выходными. В целом, если волна выхода нерезидентов из активов в РФ пойдёт на спад, то у рубля появятся поводы для закрепления в диапазоне 75,0-80,0 за доллар. Если же говорить о бурном движении в пятницу, то оно было частично обеспечено ордерами на ограничение убытков от коротких позиций по рублю.
• Меж тем доллар укреплял свои позиции на Forex. Основное наступление велось против иены, которая теряла около 1,6% и торговалась выше 136 за доллар. Банк Японии не стал менять что-либо в своей денежной политике. При этом инфляция в столичном регионе Токио разогналась уже до 3,5% в апреле с 3,3% в марте. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снижалась почти на 5 б.п, но по германским аналогам снижение было ещё более активным около 9 б.п. Если же говорить о японских 10-летних бондах, то там падение доходности превысило 7 б.п., а сама доходность упала до 0,389%. Вероятно, что следующая неделя будет столь же волатильной, как торги пятницы, так как начнётся очередной парад решений центральных банков.

По состоянию на 15:55 мск:

• DXY - 101,745 (+0,49%),
• EUR/USD - $1,0984 (-0,42%),
• GBP/USD - $1,2487 (-0,1%),
• USD/JPY - 136,1 (+1,61%),
• USD/RUB – 79,21 (-2,60%),
• EUR/RUB – 87,21 (-2,79%),
• CNY/RUB – 11,418 (-2,45%). 

Инфляция в еврозоне вновь ускоряется 

• Европейские индексы преимущественно снижались. Очередные проблемы прилетели из банковского сектора. Британский Банк NatWest отчитался о потере 20 млрд фунтов стерлингов клиентских депозитов, что отправило акции банка в падение на 6%. Потери более 1% были в секторе базовых материалов. Однако даже позитивных новостей иногда не хватает. Бумаги Mercedes-Benz теряли около 2%, хотя компания повысила прогноз продаж микроавтобусов. Electrolux дорожал почти на 10%, так как убытки и снижение выручки оказались ниже ожиданий. Если же говорить о статистике, то ВВП еврозоны вырос лишь на 0,1% в I квартале при ожиданиях роста на 0,2%. По предварительным данным, во Франции рост инфляции до 5,9% с 5,7% в марте. В Испании инфляция ускорилась до 4,1% с 3,3%, хотя и оказалась ниже 4,4%. То есть тенденция на снижение цен пока не подтверждается, а это означает, что ЕЦБ будет вынужден продлить цикл повышения ставки на более длительный период. 

По состоянию на 15:55 мск:

• FTSE 100 - 7831,16 п. (-0,01%),
• DAX - 15805,82 п. (+0,03%),
• CAC 40 - 7440,23 п. (-0,58%). 

Китайский оптимизм корректирует котировки нефти вверх 

• Нефть продолжила рост и торговалась около $79 за баррель Brent в рамках европейской сессии. Китайская Sinopec сообщает, что рост спроса на нефтепродукты в КНР составил 6,7% в I квартале. Однако в II квартале рост будет ещё более активным. При этом компания предупредила о снижении доступности внутренних поставок. То есть потребности Китая в импорте нефти будут возрастать. Меж тем в РФ, согласно заявлению вице-премьера Александра Новака, добыча сократилась согласно мартовскому плану. В мае также начнётся дополнительное сокращение производства в ОПЕК+ на 1,16 млн баррелей. То есть вместе с российскими объёмами рынок к концу весны не досчитается уже 1,66 млн баррелей в сутки. В Международном энергетическом агентстве попытались обвинить ОПЕК+ в безответственном сокращении производства, но генеральный секретарь организации назвал в ответ МЭА безответственной, так как политика низких цен приводит к сокращению инвестиций и падению резервных мощностей.

По состоянию на 15:55 мск:

• Brent - $79,14 (+0,98%),
• WTI - $75,05 (+0,63%),
• Алюминий - $2340,5 (+0,93%),
• Золото - $2009,5 (+0,60%),
• Никель - $23835 (-1,10%).

Цены личного потребления в США уже ниже ставки ФРС

• Базовый индекс цен личного потребления в США замедлил рост в марте до 4,6% с 4,7% в феврале при ожиданиях 4,5%. Меж тем общий PCE упал до 4,2% в годовом выражении с 5,1% в феврале. Существенного влияния на доллар статистика не оказала. Однако доходности американских облигаций начали снижаться более активно. Потери доходности по 10-летним обязательствам США уже составляли 7 Б.П.
• Тем не менее, фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня от 0,1% в NASDAQ до 0,4% в S&P 500. 
• Акции Capital One снижались более чем на 3%. Прибыль на акцию составила $2,31 при прогнозе $3,75. Менеджмент ссылается на слабый спрос на кредиты в I квартале. Бумаги Snap теряли около 18%. Выручка социальной сети упала на 6% в I квартале до $989 млн при ожиданиях $1,01 млрд. Акции Amazon теряли более 2%. Отчёт торгового и технологичного гиганта оказался вполне неплохим, но всё испортили сомнения менеджмента о перспективах облачных услуг. Бумаги нефтегазового гиганта Exxon Mobil дорожали на 1%. Прибыль на акцию составила $2,83 при ожиданиях рынка $2,59. Chevron также отчиталась лучше ожиданий, сообщив о прибыли на акцию в размере $3,55 при ожиданиях $3,41. Корпорация Intel отчиталась об убытке $2,8 млрд в Iквартале, или $0,04, но рынок ожидал убытки $0,15 на акцию. Выручка оказалась лучше ожиданий.