Дневной обзор сегодня, 5 мая Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям

Дорожающая нефть помогает российскому рынку держать удар крепкого рубля

Российский рынок повышался в первой половине дня в пятницу, игнорируя продолжающееся укрепление рубля. Позитивное влияние оказывала нефть, которая усилила своё восстановление. Дорожают бумаги «Мечел», отыгрывая рост экспорта угля. Слабость демонстрируют OZON и X5 Retail. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 20 млрд руб к середине дня.
По состоянию на 15:50 мск индекс МосБиржи - 2535,35 п. (+0,43%), а индекс РТС - 1035,00 п. (+1,60%).
Лидерами среди индексных бумаг были ВТБ, МКБ, «НОВАТЭК», VK, «Московская Биржа». Слабее всех оказались OZON, X5 Retail, НЛМК, «Полюс» и «Аэрофлот».
Укрепление рубля традиционно негативно отражается на акциях металлургов. При этом в бумагах нефтяников всё же доминируют покупатели, которые реагируют на рост цены нефти более чем на 2%.
Позитив в акциях банков может также частично объясняться укреплением рубля. То есть усиление рублёвой позиции финансовых организаций воспринимается рынком в качестве положительного момента.
Бумаги «Мечел» (MTLR) продолжают дорожать, отыгрывая рост экспорта угля. Вывоз за рубеж коксующегося (металлургического) угля по сети РЖД (включая поставки в порты) из России в январе — марте 2023 г. вырос на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 17,9 млн т. Экспорт энергетического угля за этот период сократился на 8% до 49,8 млн т. В Минэнерго РФ утверждают, что спрос на уголь в Китае и Индии остаётся весьма высокий, что обещает российским угольщикам устойчивый сбыт.
Напомним, что сегодня 5 мая последний день для попадания в дивидендный реестр акций Банка «Санкт-Петербург». 8 мая бумаги Сбербанка будут торговаться последний день с дивидендами. Относительно последнего можно предположить открытие рынка с разрывом вниз 10 мая.
Бумаги VK среди лидеров дня. Компания разрабатывает свой аналог приложения для знакомств, которое должно заменить на рынке уходящий Tinder. Запуск ожидается уже летом 2023 года. Впрочем, схожий сервис имеется в соцсети «В контакте».
Рубль продолжил своё укрепление. ЦБ РФ продал юани в объёме 11,1 млрд руб с расчётами 4 мая, то есть это тройной дневной объём, так как 2 и 3 мая операции не проводились. На прошедшей неделе рубль отыграл потери апреля, а также частично марта. «Могло иметь место и чуть более высокое для начала месяца предложение валюты, - отмечает Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований Управления Анализа Рынков «Открытие Инвестиции». - Это может быть, с одной стороны, следствием того, что экспортная выручка приходит в страну с определенным лагом, что вполне возможно, учитывая, что логистика усложнилась не только у перемещения грузов, но и у передвижения денег между покупателями и продавцами. С другой стороны, грядущая новая волна санкций, которая активно обсуждается в последние дни, может заставлять некоторых экспортеров возвращаться в рубли, чтобы обезопасить средства от заморозки на внешнем контуре. Также компании могли готовить рублевую ликвидность под дивидендные выплаты, стимулируя более высокое предложение валюты». Также мы сохраняем идею того, что в апреле проходил активный вывод средств иностранных компаний, полученных от продажи российских активов. В мае подобный вывод капитала продолжится, но в меньших объёмах.
Доллар на Forex демонстрировал низкую волатильность перед публикацией данных по рынку труда. При этом на рынках государственных облигаций наблюдался рост доходностей. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США повышалась лишь на 2 б.п., а вот по германским на 8 б.п., а по британским аналогам почти на 11 б.п. Собственно говоря, британский фунт реагировал на это укреплением на 0,3% против американского конкурента.

По состоянию на 15:50 мск:
DXY - 101,44 (+0,25%),
EUR/USD - $1,0983 (-0,27%),
GBP/USD - $1,2576 (+0,02%),
USD/JPY - 134,98 (+0,51%),
USD/RUB – 77,12 (-1,19%),
EUR/RUB – 84,86 (-1,53%),
CNY/RUB – 11,131 (-1,22%).
 
Производственные заказы Германии показали провал в марте
 
Европейские индексы повышались. Скромное на 25 Б.П. повышение ставок ЕЦБ породило убеждённость, что европейский регулятор также приближается к моменту паузы в цикле ужесточения. Кроме того, на настроение инвесторов позитивно влияют некоторые корпоративные отчёты. В частности, акции Adidas AG дорожали более чем на 7%, реагируя на отчёт лучше ожиданий. Некоторый спрос также наблюдался в акциях поставщиков Apple, которая накануне сообщила о росте продаж iPhone в I квартале на 1,5%. Далее менее приятная статистика. Объём производственных заказов в Германии провалился за март на 10,7% при ожиданиях сокращения на 2,2%. Розничные продажи в еврозоне сократились за март на 1,1%.

По состоянию на 15:50 мск:
FTSE 100 - 7740,12 п. (+0,49%),
DAX - 15846,89 п. (+0,72%),
CAC 40 - 7386,57 п. (+0,62%).
 
ОПЕК+ может пойти на дополнительные меры поддержки нефти
 
Нефть дорожала. На рынке складывается две основные идеи. Во-первых, тревоги относительно спроса из-за слабости экономик Европы и США могут быть преувеличены. Во-вторых, низкие цены на нефть способны спровоцировать дополнительное сокращение производства в ОПЕК+. Как минимум, в МВФ считают, что Саудовской Аравии необходима нефть по $80-$90 за баррель для балансировки бюджета. Схожие бюджетные запросы существуют у других арабских производителей. И, наконец, решение ОПЕК+ о дополнительном сокращении добычи на 1,16 млн баррелей в сутки начинает реализовываться уже в мае. То есть ситуация с предложением в рамках высокого летнего сезона может существенно ухудшиться в ближайшее время. Также с рынка уйдут излишки российских поставок, которые были отложены в зимний период на фоне вступления в силу ценовых ограничений G7 и Евросоюза.

По состоянию на 15:50 мск:
Brent - $74,59 (+2,83%),
WTI - $70,45 (+1,95%),
Алюминий - $2305,5 (-0,67%),
Золото - $2016,4 (-2,02%),
Никель - $24915 (+0,70%).
 
Рынок труда в США остаётся сильным
 
Число новых рабочих мест в экономике США без учёта сельского хозяйства составило 253 тыс. в апреле при ожиданиях 180 тыс. Уровень безработицы упал до 3,4% с 3,5% в марте. С одной стороны, это сигнал на продолжение цикла ужесточения ФРС. Однако, с другой, это сильный сигнал для нефтяного спроса.
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,45% в NASDAQ до 0,6% в S&P 500. Доллар немного усилил свои позиции после выхода статистики.
Акции Cigna дорожали на 3% после отчётности. Компания смогла отчитаться лучше ожиданий на фоне снижения затрат на медицинские услуги и рост спроса на медицинские страховки. Бумаги Apple дорожали почти на 3%. Главным позитивным сюрпризом в отчётности компании был рост выручки от продаж iPhone на 1,5%, хотя продажи компьютеров разочаровали провалом на 31%. Акции Expedia прибавляли более 5%. Компания по организации туристических поездок отчиталась об убытках, но выручка за I квартал оказалась рекордной.