Слабую нефть для российского рынка компенсирует динамика рубля, — отметил в своем утреннем обзоре рынка ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Инвестиции», эксперт «Открытие Research» Андрей Кочетков, PhD. Об этом сообщила пресс-служба банка по СЗФО.

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Рубль в утренние часы слабеет относительно основных конкурентов. Нефть остаётся в минусе на опасениях существования противоречий в ОПЕК+ по вопросу дополнительного сокращения производства. Таким образом, слабая нефть намекает на низкий интерес к нефтяным бумагам, но слабость рубля может его компенсировать. Более того, ослабление рубля окажет поддержку не только нефтяникам, но и другим экспортёрам.

Российский рынок закрыл торги четверга в минусе. Негативный характер торгов определили дешевеющая нефть и некоторые корпоративные новости. Правительство ввело запрет на экспорт пшеницы твердых сортов, Polymetal затеял обмен акций, « планирует провести вторичное размещение акций, а «Газпром» озвучил параметры инвестиционной программы на 2024 год.

Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 38,576 млрд руб.

По состоянию на мск индекс МосБиржи – 3221,05 п. (-0,30%), а индекс РТС – 1148,97 п. (-0,26%).

Рубль

Рубль преимущественно слабел в течение дня, потеряв позиции по всем трём основным валютам.

• USD/RUB – 88,40 (+0,06%),
• EUR/RUB – 96,57 (+0,57%),
• CNY/RUB – 12,339 (+0,30%). 

ЦБ РФ опубликовал очередной материал по «Инфляционные ожидания и потребительские настроения». Согласно документу, инфляционные ожидания россиян на год вперёд повысились в ноябре на 1 п.п. до 12,2% в сравнении с октябрём. Ожидания на пять лет остались на уровне 11,0%. Наблюдаемая инфляция повысилась на 1,2 п.п. до 15,1%. При этом ценовые ожидания предприятий немного снизились, но оставались вблизи максимальных значений с апреля 2022 года. Средний темп прироста цен на три месяца предприятия оценивают на уровне 6,1% в годовом выражении.

Напомним, что прогноз банка России на конец года составляет 7,0%-7,5%. Однако уже к 20 ноября годовой прирост цен ускорился до 7,28%, таким образом наш прогноз 7,5%-8,0% находится ближе к истине. В любом случае, параметр наблюдаемой инфляции настораживает и может быть поводом для очередного повышения ставки регулятора.

Компании

9 отраслевых индексов российского рынка закрыли день в минусе. Повышение было лишь в секторе химии и нефтехимии (+0,29%). Самые большие потери оказались в электроэнергетике (-1,02%), потреблении (-1,0%) и телекоммуникациях (-0,99%).

Лидеры роста

Лидеры снижения

Бумаги «Инарктика» оказались среди аутсайдеров сектора потребления с потерями около 2,3%. «Инарктика» (AQUA) планирует провести вторичное размещение акций для увеличения объёма бумаг в свободном обращении. Объём размещения планируется на уровне 3,3 млн акций в диапазоне цены 900-968,5 руб за бумагу. В результате размещения доля бумаг в свободном обращении должна составить не менее 18%. Через полгода участники вторичного размещения получат право приобрести ещё по одной акции на пять купленных по цене размещения. В целом, это можно считать позитивом, так как должна возрасти ликвидность акций «Инарктика».

Акции «РусАгро» (AGRO) также завершили день с потерями. Их слабость проявляется на фоне запрета правительства на экспорт пшеницы твёрдых сортов. Данная мера будет действовать с 1 декабря 2023 по 31 мая 2024 года. Мера принята в связи с необходимостью стабилизировать внутренние цены.

Безусловным аутсайдером дня и сектора металлов и добычи (-0,68%) были бумаги Polymetal (POLY). Polymetal International PLC планирует провести новый обмен акций с целью восстановления прав, затронутых санкциями акционеров. «Предложение по обмену позволит акционерам, чьи права затронуты санкциями против НРД и других российских депозитариев, воспользоваться возможностью предъявить такие акции для обмена на новые, выпущенные на Бирже МФЦА (AIX), в соотношении одна к одной. Акционеры, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят свои акционерные права в компании, включая возможность получать дивиденды. В связи с ограничениями, налагаемыми законами о ценных бумагах, санкциями и контрсанкциями, в настоящее время предложение об обмене распространяется только на акционеров, отвечающих следующим критериям: они не являются лицами, связанными с иностранными государствами, признанными «недружественными», согласно российскому законодательству и/или; на них не распространяются санкции, что подтверждено в ходе проверки соблюдения санкций», – говорится в сообщении компании.

Негативная реакция рынка, вероятно, связана с ожиданиями того, что после обмена многие текущие акционеры пожелают избавиться от своих акций. Кроме того, стоимость акций компании в Казахстане заметно ниже, чем на Московской Бирже. Также необходимо будет иметь доступ к торгам в Казахстане. То есть при обмене может состояться убыток, да ещё необходимо понести некоторые издержки для получения доступа к своим бумагам.

Бумаги «Селигдар» (SELG) подверглись распродажам по факту одобрения акционерами дивидендов. Дивиденды в размере 2 руб на акцию выплачиваются по итогам девяти месяцев. Закрытие реестра на получение дивидендов 3 декабря 2023 года. Акции «Группы Позитив» (POSI), напротив, положительно отреагировали на факт одобрения акционерами дополнительных дивидендов в размере 15,8 руб на акцию, хотя сам размер дивидендов кажется незначительным.

Акции «Магнит» (MGNT) дорожали в вечерние часы на информации о том, что Совет директоров розничной сети обсуждал вопрос дивидендов, хотя никакой конкретики в СМИ не появилось по данному вопросу. 

Бумаги «Газпрома» (GAZP) усилили падение во второй половине дня, негативно реагируя на детали инвестиционной программы на 2024 год. Размер программы запланирован в объёме 1,57 млрд руб. При этом компания заявляет о том, что одобренный план позволит финансировать инвестиции без дефицита. Приоритетами программы являются: дальнейшее развитие центров газодобычи на полуострове Ямал и Востоке России, магистрального газопровода «Сила Сибири», газоперерабатывающего комплекса «Газпрома», газификации российских регионов, а также проекты, обеспечивающие пиковый баланс газа.

Новости по возможной реструктуризации структуры владения «Яндекс» не смогли удержать бумаги компании в плюсе. Forbes пишет о том, что покупка российского «Яндекс» может осуществиться через единую структуру, в которую войдут также лица под санкциями. Источник издания сообщает, что финальная схема реорганизации почти готова. Схему предложили бизнесмен Иван Таврин и миллиардер Владимир Потанин. При этом менеджеры «Яндекс» могут не получить голосующий контроль над компанией. В этой связи опасения рынка кажутся вполне логичными, так как активом «Яндекс» являются не компьютеры, или сверлильные станки, а специалисты, как по разработке, так и стратегии развития IT бизнеса. Одновременно с планом реорганизации, как пишет издание, ссылаясь на свой источник, прорабатывается будущая схема «реального контроля» будущих «скрытых» акционеров. Употребление подобной риторики говорит о вероятном повышении непрозрачности перспектив развития, что рынок весьма сильно не любит. 

Нефть

Нефть продолжает демонстрировать негативную динамику. Главными идеями текущей недели являются продолжающийся рост запасов в США, а также вероятные противоречия в ОПЕК+ по вопросу дополнительного сокращения производства, что вынудило участников отложить совещание с 26 на 30 ноября.

Однако рынок всё же сигнализирует о том, что дефицит вновь начинает себя проявлять. Структура контанго так и не вошла в полную силу и фьючерсы на нефть вернулись к бэквордации. Январский Brent стоит на $0,12 дороже февральского, на $0,29 дороже мартовского, на $0,51 дороже апрельского и на $1,19 дороже июльского.

По состоянию на 8:40 мск:

• WTI – $76,34 (-0,99%),
• Brent – $81,28 (-0,17%),
• Золото – $2015,30 (+0,10%).

Азиатские индексы

23 ноября в США и Японии торги не проводились. Соответственно, азиатские рынки в пятницу торгуются преимущественно на собственных факторах.

В Китае негативная динамика преобладает из-за продолжающегося оттока иностранного капитала. Лишь в первой половине дня нерезиденты продали китайские акции на 7,2 млрд юаней. В секторе недвижимости в Шанхае наблюдался небольшой рост на новостях о том, что власти могут разрешить банкам выдавать краткосрочные кредиты без обеспечения застройщикам, которые отвечают определённым требованиям.

В Гонконге сектор недвижимости терял около 1,5%. Впрочем это может быть коррекцией к росту на 6,4% днём ранее. Накануне стали известны детали программы финансирования строительного сектора на 1 трлн юаней. В список 50 компаний также попали некоторые застройщики с долговыми проблемами.

В Шанхае среди аутсайдеров дня был сектор искусственного интеллекта, который снижался на 2%. Новая энергетика и полупроводниковая индустрия теряли чуть менее 1,5%.

Японский рынок может показать рост четвертую неделю подряд. Фактором поддержки остаётся иена, которая ослабла до 149,3 за доллар. Соответственно, спросом пользовались акции экспортёров: Mitsubishi Heavy Industries (+5,9%), Toyota Motor (+2,7%), Honda Motor (+1,9%). Бумаги SoftBank Group повышались почти на 1,5%, реагируя на позитивную динамику акций ARM, где у инвестора в технологии значительная позиция.

Инфляция в Японии не успокаивается. Общенациональный базовый индекс цен ускорил рост в октябре до 2,9% с 2,8%. Впрочем, стоит отметить, что ожидалось повышение до 3,0%. Общенациональный индекс потребительских цен ускорил рост до 3,3% с 3,0% в сентябре при ожиданиях 3,4%. 

По состоянию на 8:20 мск:

• NIKKEI 225 – 33654,15 п. (+0,60%),
• Hang Seng – 17643,44 п. (-1,49%),
• Shanghai Composite – 3041,40 п. (-0,67%).